تم تقديم أول صندوق ETF للعملات الرقمية الذي يحقق عائدات - 8-12% APY عبر خيارات الشراء المغطاة

تم تقديم نموذج 8-A في 11 يونيو. صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA). نسبة المصاريف: 65 نقطة أساس.

الآلية: يحتفظ الصندوق بعملة BTC الفورية + يبيع خيارات شراء مغطاة بشكل منتظم (انتهاء أسبوعي-شهري). العائد من الأقساط المحصلة = يتم توزيعه شهريًا. الهدف: 8-12% على أساس سنوي تحت التقلبات العادية.

المقايضة: أنت تحد من العائد إذا تجاوز السعر الحد. إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 30% في شهر، ستحصل على القسط ولكنك ستفوت الحركة فوق الحد. في ظروف التذبذب الجانبي-الارتفاع التدريجي = ستتفوق على حاملي BTC الفوري.

لماذا الآن: التقلب الضمني لـ BTC مرتفع (60-80% IV). أقساط خيارات الشراء المغطاة كبيرة. توقيت بلاك روك لإطلاق المنتج في بيئة الحد الأقصى للعائد.

جولدمان ساكس في المرتبة التالية: تشير التعديلات في الملفات إلى أن جولدمان لديه منتج مماثل بعد أسابيع. ميزة الأولوية = استحواذ الأصول.

المقارنة:
صندوق ETF لـ BTC الفوري (IBIT): 0% عائد كامل العائد 25 نقطة أساس
BITA: عائد 8-12% مع حد أقصى للعائد 65 نقطة أساس
الاحتفاظ الذاتي وبيع خيارات الشراء: عائد أعلى لكن عبء تشغيلي وضريبة معقدة

ألفا: أول منتج BTC منظم يحقق عائدات في الولايات المتحدة. يفتح حصة تخصيص الدخل للمستشارين-RIAs الذين لم يتمكنوا من التعامل مع BTC من قبل. تداعيات التدفق = طلب هيكلي.

المخاطر: ارتفاع حاد + انهيار IV = أداء أقل بكثير من BTC الفوري. اقرأ النشرة التعريفية حول منهجية اختيار الحدود.

#BlackRockBITA #YieldBearingBTC #CoveredCallETF