وهم صناديق الاستثمار المتداولة: لماذا تؤثر صناديق الاستثمار المتداولة على السوق
معظم الناس يعتقدون أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي استثمارات آمنة وسلبية. في الحقيقة، نظام صناديق الاستثمار المتداولة هو أداة هندسية عالية تستخدمها وول ستريت للسيطرة والتلاعب بأسعار الأصول.
1. تسيطر عليها كارتل صغير
عدد قليل من شركات التداول العملاقة (مثل Citadel و Jane Street) تدير سوق صناديق الاستثمار المتداولة. يُطلق عليهم اسم المشاركين المعتمدين. لديهم القدرة الفريدة على إنشاء أسهم جديدة من صناديق الاستثمار المتداولة من عدم أو تدميرها لرفع الأسعار أو خفضها متى ما كان ذلك في صالحهم.
2. أسهم مزيفة و "البيع المكشوف"
تخلق صناديق الاستثمار المتداولة سيولة مزيفة. هذه الشركات الكبيرة مسموح لها قانونيًا ببيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة التي لا تمتلكها فعليًا. يُطلق على هذا اسم البيع القصير التشغيلي. يسمح ذلك لوول ستريت بتقليل أو زيادة سعر الأصول بشكل مصطنع دون شراء الأسهم الحقيقية.
3. قتل السوق الحرة
تدمر صناديق الاستثمار المتداولة السلبية اكتشاف الأسعار الحقيقي. عندما يشتري الملايين من الناس صندوق استثمار متداول على مؤشر S&P 500، تتدفق الأموال تلقائيًا إلى الأسهم الكبرى مثل آبل أو مايكروسوفت، بغض النظر عما إذا كانت تلك الشركات تحقق أداء جيدًا. هذا يخلق فقاعة ضخمة للتكنولوجيا الكبرى بينما يحرمان الشركات الصغيرة والصحية من السيولة النقدية.
4. الذيل يهز الكلب
تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة لتتبع سوق الأسهم، لكن الآن هي التي تدفع السوق. عندما يتخلص خوارزمية من صندوق استثمار متداول ضخم، فإنه يتسبب في سلسلة من عمليات البيع العنيفة لمئات الأسهم الفردية في نفس الوقت بالضبط. لم تعد الأسهم تتداول بناءً على قيمة الشركة؛ بل تتحرك فقط بناءً على تدفقات تداول صناديق الاستثمار المتداولة.
صندوق الاستثمار المتداول ليس سلة سلبية من الأسهم. إنه سلاح مالي يشوه القيمة الحقيقية للشركات، ويخلق عرضًا مزيفًا، ويركز القوة السوقية الكاملة في أيدي عدد قليل من المتداولين الخوارزميين النخبة.
#BitcoinDropsBelow$60KWorstWeekSinceJuly2024
$BTC $ETH
معظم الناس يعتقدون أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي استثمارات آمنة وسلبية. في الحقيقة، نظام صناديق الاستثمار المتداولة هو أداة هندسية عالية تستخدمها وول ستريت للسيطرة والتلاعب بأسعار الأصول.
1. تسيطر عليها كارتل صغير
عدد قليل من شركات التداول العملاقة (مثل Citadel و Jane Street) تدير سوق صناديق الاستثمار المتداولة. يُطلق عليهم اسم المشاركين المعتمدين. لديهم القدرة الفريدة على إنشاء أسهم جديدة من صناديق الاستثمار المتداولة من عدم أو تدميرها لرفع الأسعار أو خفضها متى ما كان ذلك في صالحهم.
2. أسهم مزيفة و "البيع المكشوف"
تخلق صناديق الاستثمار المتداولة سيولة مزيفة. هذه الشركات الكبيرة مسموح لها قانونيًا ببيع أسهم صناديق الاستثمار المتداولة التي لا تمتلكها فعليًا. يُطلق على هذا اسم البيع القصير التشغيلي. يسمح ذلك لوول ستريت بتقليل أو زيادة سعر الأصول بشكل مصطنع دون شراء الأسهم الحقيقية.
3. قتل السوق الحرة
تدمر صناديق الاستثمار المتداولة السلبية اكتشاف الأسعار الحقيقي. عندما يشتري الملايين من الناس صندوق استثمار متداول على مؤشر S&P 500، تتدفق الأموال تلقائيًا إلى الأسهم الكبرى مثل آبل أو مايكروسوفت، بغض النظر عما إذا كانت تلك الشركات تحقق أداء جيدًا. هذا يخلق فقاعة ضخمة للتكنولوجيا الكبرى بينما يحرمان الشركات الصغيرة والصحية من السيولة النقدية.
4. الذيل يهز الكلب
تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة لتتبع سوق الأسهم، لكن الآن هي التي تدفع السوق. عندما يتخلص خوارزمية من صندوق استثمار متداول ضخم، فإنه يتسبب في سلسلة من عمليات البيع العنيفة لمئات الأسهم الفردية في نفس الوقت بالضبط. لم تعد الأسهم تتداول بناءً على قيمة الشركة؛ بل تتحرك فقط بناءً على تدفقات تداول صناديق الاستثمار المتداولة.
صندوق الاستثمار المتداول ليس سلة سلبية من الأسهم. إنه سلاح مالي يشوه القيمة الحقيقية للشركات، ويخلق عرضًا مزيفًا، ويركز القوة السوقية الكاملة في أيدي عدد قليل من المتداولين الخوارزميين النخبة.
#BitcoinDropsBelow$60KWorstWeekSinceJuly2024
$BTC $ETH