#genius $GENIUS في وقت سابق، كان هناك شخص في مجموعة GT يتحدث بحماس عن أنه حصل على حصة VIP من منصة تجميع معينة، وبحسابات بسيطة يمكنه توفير عدة مئات من دولارات الغاز. سألت كم قفل من عملة المنصة، فقال 10,000 U، وكان قد اشترى عند ارتفاع السعر. لم أعلق، لأنني معتاد على هذا المشهد - في الجولة السابقة من السوق الصاعدة، كان قد وقع في نفس الفخ. من أجل توفير بعض رسوم المعاملات، قام بتخزين العملات، والنتيجة كانت أن الرموز فقدت قيمتها بشكل كبير، وما وفّره لم يكن كافيًا حتى لتغطية جزء من خسارته.
لنعد إلى هذه المنصة نفسها. كواجهة تداول شاملة، تصميم منتجاتها فعلاً مميز. تربط بين عدة سلاسل رئيسية، وتسمح بالتحويل عبر السلاسل بنقرة واحدة، والأكثر تميزًا هو أن عملة المنصة تحولت إلى "مغرفة ذهبية" - عند تخزين كمية معينة، يمكنه فتح مستوى VIP والاستفادة من دعم الغاز وحصة خاصة في الطروحات الجديدة. هذه الآلية تقوم بتجميد السيولة، وفي المدى القصير يمكن أن تزيد حرارة السوق بشكل كبير.
لقد جربت المنصة لفترة، وبصراحة، تجربة التداول فعلاً تحسنت. نظام التوجيه الذري لديها يقوم بمسح تجمعات السيولة عبر السلاسل، ويقسم الطلبات الكبيرة إلى عدة صفقات تسلك طرقًا مختلفة، مما يجعلها تبدو كأنها عمليات لمستثمرين عاديين غير مرتبطين، مما يقلل بشكل كبير من احتمالية التعرض لروبوتات MEV. لقد قمت بتنفيذ صفقة تبديل بقيمة 100,000 U على الشبكة الرئيسية، وتم التحكم في الانزلاق وفقدان MEV ضمن 0.1%، وهو أفضل بكثير من المجمعات العادية. تحسين الغاز أيضًا مفيد، حيث يتم التبديل تلقائيًا إلى مسارات ذات رسوم أقل خلال أوقات الذروة، مما يوفر في المتوسط حوالي 30-40% من رسوم المعاملات.
لكن دعني أحسب مرة أخرى حساب صديقي: من أجل توفير بضع مئات من دولارات الغاز شهريًا والحصول على بعض الحصص الجديدة، قام بشراء وتخزين 10,000 U من عملة المنصة عند ارتفاع السعر. عندما يتراجع السوق، فإن الضغط للحفاظ على مستوى VIP يجعله يتردد في بيع عملاته، مما يجعله يفوت أفضل فرصة لتقليل خسائره. الأكثر سخرية هو أن آلية TGE لهذه العملة قد صممت لعقوبة حرق تصل إلى "70% خصم مبكر" أو قفل لمدة عام - بغض النظر عن الخيار، فإنه يتعامل مع السيولة مقابل مزايا قصيرة المدى.
لذا، مبدئي واضح جداً: يمكن استخدام الأموال القصيرة واستراتيجيات التحكيم الآلي في هذه الأنظمة، للاستفادة من تحسين التوجيه ومكافآت مكافحة MEV؛ ولكن يجب أن تبقى الكميات الرئيسية دائمًا في محفظة باردة. الهيكل غير المدعوم لا يعني عدم وجود مخاطر، ولا بد من توخي الحذر في العمليات الكبيرة. التكنولوجيا الأساسية لديها نقاط مضيئة، لكن لا يمكن لأي أداة أن تحل محل الوعي بالتحكم في المخاطر. يمكنك الاستفادة من سهولتها، لكن لا تتورط في شراء كميات كبيرة من أجل مستوى VIP.
لنعد إلى هذه المنصة نفسها. كواجهة تداول شاملة، تصميم منتجاتها فعلاً مميز. تربط بين عدة سلاسل رئيسية، وتسمح بالتحويل عبر السلاسل بنقرة واحدة، والأكثر تميزًا هو أن عملة المنصة تحولت إلى "مغرفة ذهبية" - عند تخزين كمية معينة، يمكنه فتح مستوى VIP والاستفادة من دعم الغاز وحصة خاصة في الطروحات الجديدة. هذه الآلية تقوم بتجميد السيولة، وفي المدى القصير يمكن أن تزيد حرارة السوق بشكل كبير.
لقد جربت المنصة لفترة، وبصراحة، تجربة التداول فعلاً تحسنت. نظام التوجيه الذري لديها يقوم بمسح تجمعات السيولة عبر السلاسل، ويقسم الطلبات الكبيرة إلى عدة صفقات تسلك طرقًا مختلفة، مما يجعلها تبدو كأنها عمليات لمستثمرين عاديين غير مرتبطين، مما يقلل بشكل كبير من احتمالية التعرض لروبوتات MEV. لقد قمت بتنفيذ صفقة تبديل بقيمة 100,000 U على الشبكة الرئيسية، وتم التحكم في الانزلاق وفقدان MEV ضمن 0.1%، وهو أفضل بكثير من المجمعات العادية. تحسين الغاز أيضًا مفيد، حيث يتم التبديل تلقائيًا إلى مسارات ذات رسوم أقل خلال أوقات الذروة، مما يوفر في المتوسط حوالي 30-40% من رسوم المعاملات.
لكن دعني أحسب مرة أخرى حساب صديقي: من أجل توفير بضع مئات من دولارات الغاز شهريًا والحصول على بعض الحصص الجديدة، قام بشراء وتخزين 10,000 U من عملة المنصة عند ارتفاع السعر. عندما يتراجع السوق، فإن الضغط للحفاظ على مستوى VIP يجعله يتردد في بيع عملاته، مما يجعله يفوت أفضل فرصة لتقليل خسائره. الأكثر سخرية هو أن آلية TGE لهذه العملة قد صممت لعقوبة حرق تصل إلى "70% خصم مبكر" أو قفل لمدة عام - بغض النظر عن الخيار، فإنه يتعامل مع السيولة مقابل مزايا قصيرة المدى.
لذا، مبدئي واضح جداً: يمكن استخدام الأموال القصيرة واستراتيجيات التحكيم الآلي في هذه الأنظمة، للاستفادة من تحسين التوجيه ومكافآت مكافحة MEV؛ ولكن يجب أن تبقى الكميات الرئيسية دائمًا في محفظة باردة. الهيكل غير المدعوم لا يعني عدم وجود مخاطر، ولا بد من توخي الحذر في العمليات الكبيرة. التكنولوجيا الأساسية لديها نقاط مضيئة، لكن لا يمكن لأي أداة أن تحل محل الوعي بالتحكم في المخاطر. يمكنك الاستفادة من سهولتها، لكن لا تتورط في شراء كميات كبيرة من أجل مستوى VIP.