GFS، المصنع الوحيد في أمريكا الذي يقوم بإنتاج الرقائق بكميات كبيرة!
موش نفس الأسلوب مع TSMC، TSMC تصنع أمضى السكاكين الجراحية، بينما GFS تصنع السكاكين الحربية الأكثر متانة في المعارك.
في 2018، تخلت عن المنافسة في ما هو أقل من 7nm، وكل الناس كانوا يظنوا إنها استسلمت، لكن لما ننظر لورا، نكتشف إنها غيرت المسار وصارت الرائدة.
صحيح أن الـ GPU يحتاج TSMC، لكن رقائق الألياف البصرية، ورقائق الترددات، ورقائق الطاقة للـ GPU، كثير منها يتم إنتاجها على خطوط GFS.
TSMC تصنع العقول، بينما GFS تصنع الأعصاب والأوعية.
الأهم من كده، إنها المصنع الوحيد الكبير للرقائق في أمريكا، وفي زمن قانون CHIPS، هويتها تشبه مصنع الذخيرة في الحرب، الحكومة مش هتقدر تتجاهلك.
أكثر خطوط النمو إثارة هو الفوتونيات السيليكونية؛ 200 مليون في 2025، و400 مليون في 2026، وهدف 1 مليار في 2028، و2 مليار في 2030، ومنحنى النمو يشبه فتيل مفرقعة نارية أُشعل للتو.
كما بدأت أيضًا في التوسع في الحوسبة الكمّية، مع تخصيص 375 مليونًا من تمويل CHIPS، وشركاؤها Google وMicrosoft وإنفيديا.
كما بدأ إنتاج شرائح آبل بكميات كبيرة في مصنعها بنيويورك، والحصول على طلبات آبل يشبه حصول طاهٍ على اعتماد ميشلان؛ فالمهارة لا تحتاج إلى كثير من الشرح.
بيانات الربع الأول جيدة، إذ ارتفعت إيرادات الاتصالات ومراكز البيانات بنسبة 32%، وجاءت ربحية السهم أعلى من التوقعات، كما ارتفعت تصاميم الفوز بنسبة 50%.
سعر السهم 80 دولارًا، والقيمة السوقية 44 مليارًا.
لكن مُبادلة تمتلك 77%، وقد باعت للتو بمليارات الدولارات، والزوجة في مكتب الصندوق تُهرِّب المال سرًا إلى الخارج، وهذه الإشارة افهمها بنفسك.
كما أن المخاطر واضحة:
لن يبدأ توسّع الفوتونيات السيليكونية CPO إلا في 2028 إلى 2029، والقيمة السوقية البالغة 44 مليارًا قائمة بالكامل على التوقعات.
والنزاع البراءات مع Tower سلاح ذو حدين، والحوسبة الكمّية لن تسهم في الإيرادات إلا بعد 5 إلى 10 سنوات.
الخندق الواقي 7.5/10، المرونة 7/10، اليقين 6.5/10، احتمال مضاعفة عشرة 3.5/10
لن أعطيك حلمًا بعشرة أضعاف، لكن ضعفين إلى ثلاثة أضعاف ينبغي ألا يكونا صعبين، وإذا أردت خفقانًا متسارعًا فاشترِ TSEM أو AAOI، وإذا أردت أن تنام ليلًا مطمئنًا فانظر إلى GFS.