أداء السوق اليوم مختلط، مع استمرار التضخم وعوائد السندات في الضغط، لكن أسماء التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي تتحمل بشكل أفضل.
1. الأسهم الأمريكية والعالمية
- الولايات المتحدة: كان أداء S&P 500 وناسداك سيئًا قبل 10 أيام، بانخفاض 1.24% و1.54% على التوالي. تشير التداولات الأخيرة إلى أن S&P 500 وناسداك سجلا أرقامًا قياسية جديدة، بزيادة 0.6% و1.2% يوم الأربعاء، مدفوعين بانتعاش التكنولوجيا. انخفض مؤشر داو قليلاً بنسبة 0.1% في ذلك اليوم.
- أوروبا/آسيا: انخفض مؤشر STOXX 600 بنسبة 1.48%. تراجعت الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 2.5%. انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.99% بعد زيادة التضخم بالجملة. انخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 6% في جلسة واحدة.
- الهند: ارتفع مؤشر نِفتي 50 بنسبة 0.26% إلى 24,155.20، كما ارتفع سينسيكس بنسبة 0.12% إلى 77,399.34 في آخر بيانات لدي.
٢. التضخم والسندات
- التضخم: سجلت الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلكين CPI نموًا بنسبة 3.8% على أساس سنوي في أبريل، وهو الأعلى منذ مايو 2023. وتسارع مؤشر أسعار المنتجين PPI بنسبة 1.4% على أساس شهري MoM، وبقرب من ثلاثة أضعاف التوقعات.
- العوائد: وصل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.48%، قريبًا من أعلى مستوياته منذ يوليو الماضي. كما سجل عائد سندات بريطانيا لأجل 30 عامًا أعلى مستوى منذ 1998. وتؤدي العوائد المرتفعة إلى ضغط على الأسهم.
3. القطاعات والموضوعات
- التقنية/الذكاء الاصطناعي: ما زال المحرك الرئيسي. رغم التراجع، يعوّض التفاؤل بالذكاء الاصطناعي مخاوف التضخم. انخفضت Qualcomm بنسبة -11.5%، وIntel بنسبة -7%، وتراجع مؤشر SOX بنسبة -3% في يوم هابط واحد، لكن التكنولوجيا قادت الارتداد لاحقًا إلى مستويات قياسية جديدة.
- الطاقة/السلع: قفزت أسعار النفط، وارتفع خام WTI مجددًا فوق 100 دولار للبرميل، بزيادة 4% خلال جلسة واحدة. أما الذهب والفضة فكانا قد انخفضا قليلًا أكثر مؤخرًا.
- العملات الرقمية: تبلغ القيمة السوقية لكل من XRP وBNB حوالي 82.5 مليار دولار.
4. المحركات الرئيسية في الوقت الحالي
- انتقال أثر التضخم: يراقب السوق ما إذا كانت تدفقات ارتفاع PPI تتحول إلى تضخم CPI/التضخم الأساسي.
- الاحتياطي الفيدرالي: تم تأكيد كيفن وورش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، خلفًا لجيروم باول. توقعات خفض الفائدة مختلطة بينما يبقى التضخم مرتفعًا.
- الجيوسياسة: قمة الولايات المتحدة-الصين، وتوترات الشرق الأوسط، وحالة وقف إطلاق النار في إيران تدفع المعنويات.
الخلاصة: يدعم الاتجاه الصاعد في قطاع التكنولوجيا/الذكاء الاصطناعي مؤشرات الولايات المتحدة قرب أعلى مستوياتها، لكن التضخم اللاصق وارتفاع العوائد يخلقان تقلبات على مستوى العالم. وإذا كنت تبحث عن الأسهم الكبرى في الولايات المتحدة، فالاتجاه ما زال صاعدًا لكن بحركة متقلبة. الأسواق الدولية أضعف.