إن ظهور أصول جديدة على السلسلة غالبًا ما يحفز التحولات في نموذج DeFi، وتكرس شركة Foresight Ventures جهودها للبحث عن فرص متنوعة ضمن هذه التحولات. في سرد قصة LSD المدفوعة بـ ETH بنظام إثبات الحصة، يمكننا أن نرى الإمكانات الهائلة لأصول LSD كأصول ذات فائدة وأصول سيولة. من المؤكد أن ترقية إيثريوم القادمة "ترقية شنغهاي" ستوسع بلا شك نطاق أصول LSD. لذلك، في هذه اللحظة الحرجة، نختار استثمار مواردنا وطاقةنا في مجال LSD.
التحدي الأساسي للأصول الجديدة يتمثل في السيولة. ومع ذلك، فإن حلول السيولة الحالية لأصول LSD تواجه عوائق مرتفعة وسيولة مجزأة. تنشأ العوائق المرتفعة بسبب بروتوكولات DeFi الراسخة التي بنت حصونًا حول عروض سيولة مختلفة لـ DEX، ما يجعل من المكلف للأصول الناشئة تجاوزها. تنبع السيولة المجزأة من توزيع أصول LSD عبر بروتوكولات DEX مختلفة، مما يجعل من الصعب تجميع السيولة عبر مسار موحّد.
هنا يأتي دور LSDx Finance، بهدف إنشاء بروتوكول سيولة مخصص لأصول LSD لمعالجة العوائق المرتفعة والتجزؤ. ضمن تاريخ تطور التمويل اللامركزي (DeFi)، كان نموذج أعمال شائع هو “هجوم مصاصي الدماء”، مثل هجوم Sushiswap على إصدار توكنات Uniswap. تستهدف LSDx Finance DEXs مثل Curve ذات العوائق العالية في قطاعات أصول LSD لديها (مثل stETH وFrxETH وrETH)، مما يتيح لها التقاط حصة سوقية في سيولة أصول LSD.
للحفاظ على السيولة، تعتمد LSDx Finance بنية GLP، على غرار GMX. نموذج GMX لِـ GLP pool هو حل سيولة عالي الكفاءة، يوفر سيولة مرتفعة وقابلية للتوسع عبر السماح بتبادل جميع الأصول داخل تجمع GLP فيما بينها بشكل ثنائي. يعالج هذا النموذج بشكل كبير مشكلات التجزؤ الحالية التي تواجه أصول LSD.
ونتيجة لذلك، تقدم LSDx Finance ETHx، وهو تجمع سيولة موحّد لأصول LSD، حيث تتألف جميع أصول LSD من تجمع ETHx. مثل توكنات GLP، يحصل المستخدمون على $ETHx عند توفير السيولة لأصول LSD، بما يمثل ملكية في تجمع السيولة الموحّد لأصول LSD.
انطلاقًا من أساس معالجة سيولة أصول LSD، تتقدم LSDx Finance خطوة أبعد بإطلاق $UM، وهو عملة مستقرة مدعومة بـ $ETHx كضمان. يمكن لحاملي $UM الوصول إلى مكافآت حَبس/ستاك ETH الكامنة وراء أصول LSD. وبذلك، تتحول العملة المستقرة إلى أصل مُدرّ للدخل. في ظل مناخ التضخم المرتفع الحالي، فإن عملة مستقرة مُدرّة للعائد ومركزية بالكامل ستكون بلا شك وسيلة آمنة وفعّالة للتحوط ضد التضخم الخارجي.
باختصار، تشمل مزايا LSDx Finance:
إن التموضع في الوقت المناسب يمكّن LSDx Finance من تنفيذ “هجمات مصاصي الدماء” بشكل محتمل;
تُعالج حلول السيولة المشابهة لـ GLP مشكلات سيولة أصول LSD;
يموازن ETHx، كـ “سلة” من توكنات LSD، بين مخاطر ومصالح مختلفة مرتبطة بأصول LSD;
يمثل UM، كأصل عملة مستقرة لامركزية مُدرّة للفائدة، قيمةً للنظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله.
نأمل أن يضيف هذا البروتوكول حيوية جديدة إلى قطاع LSD.