ما هي الرافعة المالية؟ ما الفرق بين الرافعة المالية الفورية ورافعة العقود؟

ما هي الرافعة المالية؟الرافعة المالية هي مكبر، كما قال أرخميدس: أعطني نقطة ارتكاز أستطيع تحريك الأرض بأكملها؛ في عالم العملات الرقمية، الرافعة المالية هي أداتك لـ 'كسب المال الكبير' أو 'خسارة المال الكبير'.
على سبيل المثال، إذا كان لديك 100 يوان ولكنك تريد شراء عملات بقيمة 1000 يوان، ستحتاج هنا إلى استخدام الرافعة المالية، حيث يمكنك تحقيق ذلك من خلال رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف.
لكن يوجد في عالم العملات الرقمية العديد من أنماط التداول، مثل التداول الفوري والعقود، تختلف قواعد الرافعة المالية التي تقدمها منصات التداول حسب الأسلوب المختلف.
ما هي الرافعة المالية الفورية؟الرافعة المالية الفورية تعني أنك تستعير أموالاً من البورصة لتكبير رأس مال تداولك في التداول الفوري، بعد شراء وبيع العملات، تحتفظ بها مباشرة أو تبيعها. ببساطة، تعني 'استعارة المال لشراء العملات'، ثم تسديد الدين.
افترض أنك تملك 100 USDT وتريد شراء كمية أكبر من BTC. افتح رافعة 5x؛ فهذا يعادل أن المنصة تقرضك 400 USDT، فتكون القيمة الإجمالية للمركز 500 USDT. بعد الشراء، إذا ارتفع السعر 10% ثم قمت بالبيع، تربح 50 USDT، وبعد خصم الفائدة (عادةً تكون منخفضة جدًا)، يكون صافي الربح قريبًا من 50 USDT.
الميزة هي أنه لن ينفجر الحساب (لن يحدث ما يُسمّى بالـ"爆仓"). عملتك التي تملكها تكون فعليًا قد تم شراؤها بيدك. إذا ارتفع السعر يمكنك الاحتفاظ بها لفترة طويلة، وإذا انخفض يمكنك الانتظار حتى يحدث ارتداد (لكن سيتطلب ذلك دفع فائدة). ومع ذلك، إذا كانت تقلبات سعر العملة كبيرة جدًا فستحتاج إلى "زيادة مركز/تعبئة" (补仓)، وإلا فقد تتعرض لـ"الإغلاق القسري" (الـ"强制平仓"). وهذا ليس نفس "爆仓"؛ بل تقوم المنصة ببيع عملتك الفعلية تلقائيًا ثم تسديد الديون تلقائيًا.
زيادة مركز/补仓 تعني أنه عندما تشتري عملة باستخدام رافعة فورية ثم ينخفض السعر، وعندما تقل حقوق حسابك (قيمة الأصول مطروحًا منها الديون) عن مستوى معيّن، يتوجب عليك إضافة أموال إلى المركز لتفادي الإغلاق القسري من المنصة أو طلب إضافة ضمان (margin). ببساطة: "إذا نزل السوق، عليك أن تضيف مالًا كي تساند المركز".
المبدأ بسيط جدًا: مثلًا تستخدم 100 USDT وتشتري BTC فوريًا برافعة 5x. هذا يعادل أن لديك BTC بقيمة 500 دولار، لكنك مدين للمنصة بـ400 دولار. في هذه اللحظة إذا انخفض BTC بنسبة 20% (مجرد مثال، عادة تعتمد التفاصيل على نسبة هامش/ضمان الاستبقاء)، فستحتاج أن تتحمل خسارة 100 USDT. السبب أنك تملك فقط 100 USDT. وإذا لم تُضِف ضمانًا (补仓)، فستقوم المنصة بالإغلاق القسري: أي بيع كل BTC التي لديك (الفورية)، وبالقدر الذي يمكن بيعه يساوي تقريبًا 400 USDT لسداد الدين. (وإلا كان سيُطلب منك أن تواصل النزول حتى تصل خسارتك إلى أموال المنصة، ههههه.)
ما الذي يعنيه سداد الدين في رافعة العقود الفورية؟ ما تم شرحه أعلاه: عند استخدام رافعة، كأنك تقترض المال من المنصة. عندما تريد بيع العملة الفعلية التي في يدك، سواء ربحت أو خسرت، عليك أولًا سداد مال المنصة، ثم سداد الفائدة، وبعدها فقط يكون الباقي لك. مثال: لديك 100 دولار وتشتري BTC فوريًا بقيمة 500 دولار باستخدام رافعة 5x. إذا ارتفع السعر 20% وذهبت للبيع مقابل 600 دولار، ففي هذه الحالة يجب أن تسدد الـ400 دولار المقترضة من المنصة، ثم تدفع فائدة إضافية (منخفضة جدًا)، وبعدها يكون المتبقي حوالي 200 دولار هو رأس المال + الربح. وإذا خسرت (إذا لم تصل إلى مستوى الإغلاق القسري) فالأمر يُحسب بالعكس بنفس المنطق.
ما هي رافعة العقود؟رافعة المشتقات (عقود) تعني أنك تبرم عقدًا مع المنصة؛ مثلًا لديك 100 دولار وتريد فتح مركز عقد قيمته 1000 دولار. تضع الـ100 دولار كضمان لدى المنصة، فتقوم المنصة بفتح مركز عقد برافعة 10x بقيمة 1000 دولار. إذا فتحت صفقة شراء (Long) وارتفع السعر 10%، فستُحسب الأرباح على أساس 1000 دولار، أي تربح 100 دولار. لكن إذا انخفض السعر 10% (في الواقع حوالي 8%، هنا كمثال فقط وليس دقيقًا تمامًا)، فستخسر 100 دولار. ومع ذلك، بما أن الضمان الذي لديك لدى المنصة هو 100 دولار فقط، فإذا لم تُضِف ضمانًا (补保证金)، فسوف تقوم المنصة بالإغلاق القسري (爆仓). هذا العقد مختلف عن رافعة العملات الفعلية؛ هنا الـ100 دولار إذا نقصت ستكون الخسارة تُحوّل لصالح المنصة. 