BTC.D 全称为 هي هيمنة البيتكوين (Bitcoin Dominance) ، وهي تقيس نسبة البيتكوين في إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة.

BTC.D = (القيمة السوقية للبيتكوين / القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة) × 100%

هذا المؤشر يعكس الهيمنة السوقية للبيتكوين مقارنةً بالعملات المشفرة الأخرى (المعروفة باسم "العملات البديلة" أو Altcoins، بما في ذلك الإيثيريوم وغيرها). إنه ليس مؤشرًا للسعر، بل هو "مقياس" للمشاعر السوقية وتدفقات الأموال.

يستخدم BTC.D بشكل رئيسي لتحديد مرحلة دورة السوق المشفرة، واتجاه حركة الأموال، وبالتالي ضبط محفظة الاستثمار. وفيما يلي طرق تطبيقه الأساسية، استنادًا إلى الدورات السوقية التاريخية (مثل التحول بين السوق الصاعدة والهابطة في 2017-2018، والسوق الصاعدة في 2021):

تحديد مرحلة السوق (سوق صاعدة/سوق هابطة/موسم العملات البديلة)

  • ارتفاع BTC.D: يدل على قوة نسبية للبيتكوين، وأن السيولة تفضّل BTC (تقلب أقل وإجماع أعلى). ويحدث ذلك غالبًا في الحالات التالية:

  • في بداية السوق الهابطة أو عند ذعر السوق (يلجأ المستثمرون إلى الملاذ الآمن ويتجهون نحو BTC).

  • في المراحل المبكرة من السوق الصاعدة (يكون BTC أول من يقود الارتفاع).

  • مثال: في بداية عام 2021، ارتفع BTC.D من 40% إلى 71%، تزامنًا مع صعود سعر BTC من 20 ألف دولار إلى 57 ألف دولار.

  • انخفاض BTC.D: يدل على قوة العملات البديلة، وانتقال السيولة من BTC إلى العملات البديلة (“موسم العملات البديلة”). ويحدث ذلك عادةً في:

  • المراحل المتوسطة إلى المتأخرة من السوق الصاعدة (يتباطأ صعود BTC، وتلاحق السيولة العملات البديلة ذات العوائد المضاعفة).

  • مثال: بعد بلوغ BTC ذروته في أواخر 2017، هبط BTC.D إلى 32.81%، وقفزت العملات البديلة بشكل كبير لمدة شهر.

  • استخدامه مع سعر BTC:

  • ارتفاع BTC مع تماسك/انخفاض BTC.D → دوران السيولة نحو العملات البديلة، وهو وقت مناسب لزيادة مراكز Altcoins.

  • تماسك/انخفاض BTC مع ارتفاع BTC.D → إشارة إلى قرب ذروة السوق، والحذر من سوق هابطة، مع خفض حيازات العملات البديلة تدريجيًا.

تعديل المحفظة الاستثمارية (Portfolio)

  • سوق هابطة أو ارتفاع BTC.D إلى مستويات عالية (>50-60%): أعطِ الأولوية لشراء الانخفاض أو الاحتفاظ بـ BTC، وقلّل مراكز العملات البديلة. السبب: يُنظر إلى BTC بوصفه “مخزنًا للقيمة”، وعادةً ما تكون خسائره أقل من العملات البديلة. يُنصح بأن تشكّل حصة BTC أكثر من 70%.

  • في السوق الصاعدة مع انخفاض BTC.D (<40-50%): زد تخصيص العملات البديلة لاقتناص فرص العوائد المرتفعة. لكن يجب الانتباه إلى المخاطر — فغالبًا ما يأتي “موسم العملات البديلة” مع انفجار فقاعة السوق.

  • مثال: عندما يرتفع BTC.D إلى 48-50%، يمكن بناء مراكز في العملات البديلة ذات الإمكانات (مثل ETH أو المشاريع الناشئة)، مع تحديد جني أرباح (مثل تقليص المراكز عند ارتداد BTC.D).

ملاحظات وحدود

  • الدمج مع مؤشرات أخرى: BTC.D ليس إشارة تداول منفردة، بل يجب استخدامه مع حجم التداول، وأنماط الشموع، والأحداث الكلية (مثل التنصيف وإصدار المزيد من العملات المستقرة). قد يؤدي تضخم القيمة السوقية للعملات المستقرة (مثل USDT) إلى خفض BTC.D بشكل مصطنع.

  • دروس تاريخية: خلال فورة ICO في 2018، هبط BTC.D إلى ما دون 40% قبل أن تبدأ السوق الهابطة؛ وفي السوق الصاعدة البنيوية لعام 2021، أدت دورات DeFi/NFT وغيرها إلى تذبذب BTC.D.

  • المراقبة الحالية (حتى أكتوبر 2025): يتذبذب BTC.D مؤخرًا قرب 48%؛ وإذا اخترق 50% فقد يشير ذلك إلى حركة مستقلة للبيتكوين؛ وعلى العكس، قد تتجه السيولة إلى العملات البديلة.#加密市场回调