هل فكرتوا في سؤال: ليه ضمان عقودنا ما نقدر نستخدمه في نفس الوقت لزيادة الأرباح؟ 🧐

كنت أشتغل قبل كذا في وساطة تقليدية، وفي ذاك الوقت كنت أتعامل مع تمويل الأسهم المرهونة، حيث إن أسهم العملاء كانت تقدر تكون ضمان للقروض، وفي نفس الوقت الأسهم تظل بحوزتهم ويستفيدوا من الأرباح والارتفاعات. هذا كان أسلوب أساسي في عالم TradFi.

لكن لو نظرنا الآن إلى DEX، وحتى بعض CEX، نلاحظ أن USDT عندنا إما نستخدمه كضمان لفتح عقود، أو نستخدمه للاستثمار لكسب عوائد، الخيارين فقط. وهذا في الحقيقة يعتبر إهدار كبير في استخدام رأس المال.

🌰 خليني أعطيك مثال بسيط جداً:

عندي في حسابي 100,000 USDT، وفتحت عقد دائم بقيمة 50,000 USDT، طيب وين الخمسين ألف الباقية؟ قاعدة في الحساب وما تكسب ولا قرش. تقول أروح أنقلها لمنصة ثانية للاستثمار، لكن إذا صار تقلب في السوق واحتجت أزيد الضمان، لازم أرجع أتحرك بسرعة وأفوت أفضل الفرص.

هذه هي الصورة الحقيقية لـ 99% من منصات التداول الحالية: الأموال يتم نقلها ذهابًا وإيابًا بين سيناريوهات مختلفة، ما يؤدي إلى تكاليف احتكاك هائلة.

اليوم لاحظت إجراءً من @grvt_io، وأعتقد أنه سيكون الحل الحقيقي للآلام المذكورة أعلاه 👆.

تعاونوا مع @centrifuge لربط سندات الخزينة المُمَوْلَة (JTRSY) الخاصة بـ Janus Henderson بمنصة التداول. Janus Henderson هو عملاق عالمي في إدارة الأصول من فئة TOP، بحجم أصول مُدارة يزيد عن 3500 مليار دولار. Centrifuge هو بنية تحتية لـ RWA استثمرت فيها Coinbase بشكل استراتيجي، وقد تم إصدار 1.8 مليار دولار من أصول مُرمَّزة.

🎯 الأهم هو طريقة اللعب:

• إن رصيد حسابنا هو هامش، ويمكنه أيضًا في الوقت نفسه الاستثمار في منتجات سندات الخزينة على مستوى المؤسسات لتحقيق عوائد • لا حاجة لتحويل الأموال بين منصات متعددة • الحد الأدنى للاستثمار دولار واحد فقط، بدون عوائق • إدارة ذاتية، وتبقى الأصول دائمًا في أيدينا

هذا جعلني أفكر في فكرة بيرتيفت الكلاسيكية: اجعل كل سنت يعمل.

في التمويل التقليدي، يقوم بنك جيه بي مورغان، وبنوك استثمارية مثل جولدمان ساكس تلقائيًا بتجميع النقد في حسابات العملاء في صناديق سوق المال، بحيث لا يتم إهدار أي سنت. لكن عالم العملات المشفرة، بعد كل هذه السنوات، ما زال عالقًا في الانقسام بين "التداول هو التداول" و"إدارة الثروات هي إدارة الثروات".

#GRVT هذه المرة يقومون في الواقع بعمل شيء واحد: نقل منطق إدارة الأموال الناضج في التمويل التقليدي إلى السلسلة (on-chain).

وبالإضافة إلى ذلك، طموحهم ليس صغيرًا؛ قال المدير التنفيذي @hong_grvt بشكل واضح:

"لقد عملت في أسواق رأس المال لمدة عشر سنوات، وما زال هناك حلقة ألم واحدة قائمة: يُجبر المستثمرون على فصل رأس المال المستخدم في التداول عن رأس المال المستخدم في الاستثمار. إن قابلية التركيب (composability) في البلوك تشين تغير كل شيء."

One Balance. Infinite Productivity.

رصيد حساب واحد يمكنه أن يفتح الرافعة المالية ويحقق عوائد من سندات حكومية، ويمكن أيضًا في أي وقت رهنه للاقتراض. هذه هي حقًا قوة توليد الإنتاج لرأس المال.

يُبنى GRVT حاليًا على ZKSync، وقد تم التعامل مع حجم تداول يصل إلى 300 مليار دولار، وبالإضافة إلى العملات المشفرة فإنه يدعم أيضًا عقودًا آجلة دائمة للأسهم والسلع وصناديق الاستثمار المتداولة ETF.

هذا التكامل مجرد البداية؛ يقولون إنهم سيلتحقون بمنتجات عوائد RWA إضافية في عام 2026. أعتقد أن هذا الاتجاه صحيح تمامًا. في المستقبل، لن تكون منصات التداول مجرد "بورصات"، بل ستكون "مركزًا لإدارة الثروات على السلسلة".

التداول والاستثمار والعائد—ثلاثة في واحد.

من ينجح أولاً في تشغيل هذا النمط، سيحتل مدخل العصر التالي.

هذه هي الحصن الحقيقي ضد المنافسة.🧐 أتطلع لذلك!