أين وصل دورة الذكاء الاصطناعي العملاقة؟
الشركات السحابية الكبيرة وضعت خطة إنفاق رأسمالي لعام 2026: 7250 مليار دولار.
هذا تقريبًا مضاعف مقارنة بالعام الماضي.
مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، كل واحدة منها تتجاوز 100 مليار.
هذا ليس مجرد ضجة، بل أموال حقيقية تُستثمر.
لكن السؤال هو، إلى أين يجب أن تُستثمر الأموال؟
معظم الناس لا يزالون ينظرون إلى الأهداف في المرحلة الأولى، بينما الأموال الذكية قد انتقلت بالفعل إلى المرحلة الثالثة.
المرحلة الأولى: الرقائق (2023-2025)
تم الانتهاء من تخطيط البنية التحتية الأساسية.
NVDA ارتفعت بنسبة 39%، تقرير إيرادات INTC في الربع الأول دفع مؤشر فيلادلفيا للرقائق إلى 10000 نقطة.
الرقائق لا تزال هي الأساس، لكن نافذة الدخول في المستويات المنخفضة قد أُغلقت.
الآن الدخول، ليس أنه لا يمكن كسب المال، ولكن نسبة المخاطر إلى العوائد لم تعد كما كانت قبل عامين.
الأهداف الأساسية: NVDA، AMD، AVGO، INTC، MU، GLW
المسارات: الرقائق، التخزين، الاتصالات الضوئية
المرحلة الثانية: الطاقة والدعم (2025-2027)
هذه هي المرحلة التي بدأ معظم الناس في إدراكها مؤخرًا.
VST بعد الاستحواذ أصبحت أكبر منتج خاص للطاقة في الولايات المتحدة، GEV ارتفعت بأكثر من 200% في عام واحد.
MOD تقدم حلول التبريد لإنفيديا، GLW ارتفعت 74% منذ بداية العام، الطلب على الألياف الضوئية انفجر.
SMR المفاعل النووي الصغير هو الحصان الأسود، OKLO، BWXT، NNE يتنافسون لتزويد مراكز البيانات بالطاقة.
لا يزال هناك مساحة في القطاع، لكن الأهداف الواضحة قد أكملت بالفعل موجة الارتفاع الرئيسية.
الأهداف الأساسية: VST، GEV، CEG، ANET، MOD، OKLO، BWXT، NNE
المسارات: الطاقة، الشبكات، التبريد، معدات الشبكات، الطاقة النووية/SMR
المرحلة الثالثة: الروبوتات، الفضاء، الدفاع (2026-2028)
الذكاء الاصطناعي يخرج من مراكز البيانات ويدخل العالم المادي.
معظم الناس سيفوتون هذه المرحلة.
تسلا تقوم بتحديث مصنع فريمونت لصنع الروبوتات البشرية Optimus، تخطط لإنفاق رأس المال 25 مليار دولار، الهدف هو الإنتاج الضخم في النصف الثاني من 2026.
Rocket Lab حققت إيرادات قياسية بلغت 602 مليون، والطلبات غير المسلمة 1.85 مليار.
طائرة KTOS بدون طيار تم اختيارها في قائمة الشراء الخاصة بسلاح مشاة البحرية الأمريكية.
هذه هي المرحلة التي تحمل أكبر عوائد غير متناسقة، النافذة مفتوحة الآن.
الأهداف الأساسية: TSLA، RKLB، KTOS، PATH، MP، ALB، ASTS
المسارات: الروبوتات، القيادة الذاتية، الفضاء، الدفاع، الطائرات بدون طيار، العناصر الأرضية النادرة
المرحلة الرابعة: البرمجيات وAGI (بعد 2028)
الحرب النهائية.
ستصل نفقات رأس المال السنوية لمايكروسوفت إلى 190 مليار، جوجل 190 مليار، أمازون 200 مليار، ميتا 145 مليار.
الطلبات غير المسلمة من جوجل السحابية ستتجاوز 460 مليار.
العمالقة يبنون الأساس للهيمنة على برمجيات الذكاء الاصطناعي وAGI.
الشركات السحابية الكبيرة وضعت خطة إنفاق رأسمالي لعام 2026: 7250 مليار دولار.
هذا تقريبًا مضاعف مقارنة بالعام الماضي.
مايكروسوفت، جوجل، أمازون، ميتا، كل واحدة منها تتجاوز 100 مليار.
هذا ليس مجرد ضجة، بل أموال حقيقية تُستثمر.
لكن السؤال هو، إلى أين يجب أن تُستثمر الأموال؟
معظم الناس لا يزالون ينظرون إلى الأهداف في المرحلة الأولى، بينما الأموال الذكية قد انتقلت بالفعل إلى المرحلة الثالثة.
المرحلة الأولى: الرقائق (2023-2025)
تم الانتهاء من تخطيط البنية التحتية الأساسية.
NVDA ارتفعت بنسبة 39%، تقرير إيرادات INTC في الربع الأول دفع مؤشر فيلادلفيا للرقائق إلى 10000 نقطة.
الرقائق لا تزال هي الأساس، لكن نافذة الدخول في المستويات المنخفضة قد أُغلقت.
الآن الدخول، ليس أنه لا يمكن كسب المال، ولكن نسبة المخاطر إلى العوائد لم تعد كما كانت قبل عامين.
الأهداف الأساسية: NVDA، AMD، AVGO، INTC، MU، GLW
المسارات: الرقائق، التخزين، الاتصالات الضوئية
المرحلة الثانية: الطاقة والدعم (2025-2027)
هذه هي المرحلة التي بدأ معظم الناس في إدراكها مؤخرًا.
VST بعد الاستحواذ أصبحت أكبر منتج خاص للطاقة في الولايات المتحدة، GEV ارتفعت بأكثر من 200% في عام واحد.
MOD تقدم حلول التبريد لإنفيديا، GLW ارتفعت 74% منذ بداية العام، الطلب على الألياف الضوئية انفجر.
SMR المفاعل النووي الصغير هو الحصان الأسود، OKLO، BWXT، NNE يتنافسون لتزويد مراكز البيانات بالطاقة.
لا يزال هناك مساحة في القطاع، لكن الأهداف الواضحة قد أكملت بالفعل موجة الارتفاع الرئيسية.
الأهداف الأساسية: VST، GEV، CEG، ANET، MOD، OKLO، BWXT، NNE
المسارات: الطاقة، الشبكات، التبريد، معدات الشبكات، الطاقة النووية/SMR
المرحلة الثالثة: الروبوتات، الفضاء، الدفاع (2026-2028)
الذكاء الاصطناعي يخرج من مراكز البيانات ويدخل العالم المادي.
معظم الناس سيفوتون هذه المرحلة.
تسلا تقوم بتحديث مصنع فريمونت لصنع الروبوتات البشرية Optimus، تخطط لإنفاق رأس المال 25 مليار دولار، الهدف هو الإنتاج الضخم في النصف الثاني من 2026.
Rocket Lab حققت إيرادات قياسية بلغت 602 مليون، والطلبات غير المسلمة 1.85 مليار.
طائرة KTOS بدون طيار تم اختيارها في قائمة الشراء الخاصة بسلاح مشاة البحرية الأمريكية.
هذه هي المرحلة التي تحمل أكبر عوائد غير متناسقة، النافذة مفتوحة الآن.
الأهداف الأساسية: TSLA، RKLB، KTOS، PATH، MP، ALB، ASTS
المسارات: الروبوتات، القيادة الذاتية، الفضاء، الدفاع، الطائرات بدون طيار، العناصر الأرضية النادرة
المرحلة الرابعة: البرمجيات وAGI (بعد 2028)
الحرب النهائية.
ستصل نفقات رأس المال السنوية لمايكروسوفت إلى 190 مليار، جوجل 190 مليار، أمازون 200 مليار، ميتا 145 مليار.
الطلبات غير المسلمة من جوجل السحابية ستتجاوز 460 مليار.
العمالقة يبنون الأساس للهيمنة على برمجيات الذكاء الاصطناعي وAGI.
