سوق DEX، من يستحق الاستثمار؟
$UNI ، CRV، JUP، CAKE، SUSHI جميعها تُعتبر DEX، لكن الفجوة بينها كبيرة جداً.
نقاط الضعف الأربعة الأخرى
JUP لا يمكنه الانتقال بين الشبكات، بعد سولانا لا يوجد شيء.
CRV يمكنه فقط التعامل مع العملات المستقرة، ولا يمكنه التعامل مع العملات ذات الذيل الطويل.
CAKE تتقلص مع بيئة BSC.
سوشي بعد النزاعات الداخلية في الفريق، تراجعت أحجام التداول بشكل حاد، وفقد المطورون بشكل كبير.
$UNI هو البطل الحقيقي في هذه الجولة.
UNI هو بروتوكول تداول لامركزي. أي شخص يمكنه بناء أزواج تداول، إنشاء واجهات، وتطوير أدوات. ليس "بورصة واحدة"، بل "بروتوكول أساسي للبورصات".
v4 و Unichain: من البروتوكول إلى البنية التحتية
v4 يدعم أوامر السوق، أوامر وقف الخسارة، TWAP، والمشتقات. Unichain هو L2 الخاص بـ Uniswap، يحل مشكلة غاز إيثريوم المرتفع. من "بروتوكول يعمل على إيثريوم" إلى "سلسلة خاصة به"، تغيرت منطق التقييم.
تحويل الرسوم: نقطة تحول التقييم
تمت الموافقة على تحويل الرسوم من خلال تصويت حوكمة UNI - بدأ حاملو UNI في توزيع رسوم التداول. هذه هي المرة الأولى في تاريخ DeFi التي يُعطى فيها بروتوكول رئيسي جزءًا من الأرباح لحاملي رموز الحوكمة. تحولت من "رموز تصويت" إلى "أصول عائد".
تبلغ القيمة السوقية لـ UNI 22 مليار، وحجم التداول اليومي 15-20 مليار، والإيرادات السنوية 2.4-21 مليار. يتم توزيع 5-10% على الحائزين، مما يعني توزيعات سنوية تتراوح بين 12-20 مليون. نسبة العائد في ناسداك 1.5%، وفي CME حوالي 2%، ويمكن أن تتجاوز UNI ذلك.
CEX مقابل DEX
CEX يعمل بشكل مركزي، والـ SEC تراقب، وتم القبض على كبار المسؤولين، وأصول المستخدمين تحت سيطرة المنصة. DEX هو بروتوكول على السلسلة، لا يمكن لأحد إغلاقه، أو تجميد الأصول، ولا يحتاج إلى KYC. كلما زادت الرقابة على CEX، زادت قيمة بدائل DEX.
التحليل الأساسي
JUP، CRV، CAKE، SUSHI جميعها لديها نقاط ضعف واضحة، فقط $UNI ثلاث متغيرات يجب أن تتحقق: ترقية البنية التحتية v4/Unichain، تفعيل تحويل الرسوم لبدء نموذج الأرباح، والرقابة على CEX التي توجه الأموال نحو DEX.
لا تدع "رائد DEX" تحد من خيالك، UNI هو البنية التحتية لبورصات التداول اللامركزية.
$UNI ، CRV، JUP، CAKE، SUSHI جميعها تُعتبر DEX، لكن الفجوة بينها كبيرة جداً.
نقاط الضعف الأربعة الأخرى
JUP لا يمكنه الانتقال بين الشبكات، بعد سولانا لا يوجد شيء.
CRV يمكنه فقط التعامل مع العملات المستقرة، ولا يمكنه التعامل مع العملات ذات الذيل الطويل.
CAKE تتقلص مع بيئة BSC.
سوشي بعد النزاعات الداخلية في الفريق، تراجعت أحجام التداول بشكل حاد، وفقد المطورون بشكل كبير.
$UNI هو البطل الحقيقي في هذه الجولة.
UNI هو بروتوكول تداول لامركزي. أي شخص يمكنه بناء أزواج تداول، إنشاء واجهات، وتطوير أدوات. ليس "بورصة واحدة"، بل "بروتوكول أساسي للبورصات".
v4 و Unichain: من البروتوكول إلى البنية التحتية
v4 يدعم أوامر السوق، أوامر وقف الخسارة، TWAP، والمشتقات. Unichain هو L2 الخاص بـ Uniswap، يحل مشكلة غاز إيثريوم المرتفع. من "بروتوكول يعمل على إيثريوم" إلى "سلسلة خاصة به"، تغيرت منطق التقييم.
تحويل الرسوم: نقطة تحول التقييم
تمت الموافقة على تحويل الرسوم من خلال تصويت حوكمة UNI - بدأ حاملو UNI في توزيع رسوم التداول. هذه هي المرة الأولى في تاريخ DeFi التي يُعطى فيها بروتوكول رئيسي جزءًا من الأرباح لحاملي رموز الحوكمة. تحولت من "رموز تصويت" إلى "أصول عائد".
تبلغ القيمة السوقية لـ UNI 22 مليار، وحجم التداول اليومي 15-20 مليار، والإيرادات السنوية 2.4-21 مليار. يتم توزيع 5-10% على الحائزين، مما يعني توزيعات سنوية تتراوح بين 12-20 مليون. نسبة العائد في ناسداك 1.5%، وفي CME حوالي 2%، ويمكن أن تتجاوز UNI ذلك.
CEX مقابل DEX
CEX يعمل بشكل مركزي، والـ SEC تراقب، وتم القبض على كبار المسؤولين، وأصول المستخدمين تحت سيطرة المنصة. DEX هو بروتوكول على السلسلة، لا يمكن لأحد إغلاقه، أو تجميد الأصول، ولا يحتاج إلى KYC. كلما زادت الرقابة على CEX، زادت قيمة بدائل DEX.
التحليل الأساسي
JUP، CRV، CAKE، SUSHI جميعها لديها نقاط ضعف واضحة، فقط $UNI ثلاث متغيرات يجب أن تتحقق: ترقية البنية التحتية v4/Unichain، تفعيل تحويل الرسوم لبدء نموذج الأرباح، والرقابة على CEX التي توجه الأموال نحو DEX.
لا تدع "رائد DEX" تحد من خيالك، UNI هو البنية التحتية لبورصات التداول اللامركزية.