تنبيه⚠️
هل ينهار #بيتكوين بسبب أزمة جديدة في #دي فاي؟
💥لقد انهار Stream Finance للتو، مما ترك فجوة قدرها 530 مليون دولار وأعاد إحياء المخاوف من العدوى في النظام البيئي. 👇
ماذا حدث⁉️
▪️أبلغت Stream Finance، منشئة العملة المستقرة xUSD، عن خسارة قدرها 93 مليون دولار بعد انهيار في نظام "التكرار الذاتي".
▪️"التكرار الذاتي" يشير إلى ممارسة حيث يستخدم بروتوكول الأصول التي تم إنشاؤها بواسطة نفسه أو بواسطة بروتوكول آخر كضمان
▪️كان الميكانيزم يسمح بتعدين xUSD مع قروض من Elixir (deUSD) واستخدامه مرة أخرى كضمان لإنشاء المزيد من xUSD.
▪️النتيجة: 530 مليون دولار من الأصول المضخمة، مدعومة فقط بـ 162 مليون دولار حقيقية.
👉وهم سيولة... كانت الانهيار فوريًا، xUSD انخفض بنسبة -76%
هل المشكلة أكبر بكثير⁉️
▪️الضرر المباشر هو 93 مليون دولار، لكن هناك 285 مليون دولار من الديون السامة المنتشرة عبر بروتوكولات مثل Euler (90 مليون دولار)، Silo (28 مليون دولار) وMorpho (68 مليون دولار).
▪️تم تجميد السحوبات وتقود شركة Perkins Coie LLP التحقيق.
▪️كشف المحللون عن مخطط دائري بين xUSD وdeUSD (من Elixir)
▪️كانت كل منهما تدعم الأخرى… مما خلق رافعة خفية
-دلائل على عدم الانتظام قبل الانهيار
▪️انتقل خزان xUSD من 40 مليون دولار إلى 400 مليون دولار في شهور… مع الحفاظ على "عائد ثابت" بنسبة 15%
▪️سيكون هذا مستحيلًا بدون رافعة أو تدخل خارجي
▪️قبل أربعة أيام من الانهيار، أعلنت Stream عن تدقيقات ولوحات شفافة
👉وعدوا بالاحتياطيات المؤسسية... وقدموا تجربة فاشلة أخرى
ماذا تعلمنا من هذا⁉️
▪️لا تزال DeFi لم تحل كعب أخيل الخاص بها: الرافعة بدون رقابة وغياب التدقيق الحقيقي.
▪️تسعى العديد من البروتوكولات إلى TVL بأي ثمن، مما يؤدي إلى تضخيم الأرقام من خلال حلقات دائرية.
لماذا يهم الأمر بالنسبة لـ #بيتكوين⁉️
▪️كل انهيار في DeFi يولد مبيعات قسرية للضمان، مما يضغط على BTC وETH.
▪️وأهم شيء، أنه يقوض الثقة في السوق بأسره #cripto .
هل ينهار #بيتكوين بسبب أزمة جديدة في #دي فاي؟
💥لقد انهار Stream Finance للتو، مما ترك فجوة قدرها 530 مليون دولار وأعاد إحياء المخاوف من العدوى في النظام البيئي. 👇
ماذا حدث⁉️
▪️أبلغت Stream Finance، منشئة العملة المستقرة xUSD، عن خسارة قدرها 93 مليون دولار بعد انهيار في نظام "التكرار الذاتي".
▪️"التكرار الذاتي" يشير إلى ممارسة حيث يستخدم بروتوكول الأصول التي تم إنشاؤها بواسطة نفسه أو بواسطة بروتوكول آخر كضمان
▪️كان الميكانيزم يسمح بتعدين xUSD مع قروض من Elixir (deUSD) واستخدامه مرة أخرى كضمان لإنشاء المزيد من xUSD.
▪️النتيجة: 530 مليون دولار من الأصول المضخمة، مدعومة فقط بـ 162 مليون دولار حقيقية.
👉وهم سيولة... كانت الانهيار فوريًا، xUSD انخفض بنسبة -76%
هل المشكلة أكبر بكثير⁉️
▪️الضرر المباشر هو 93 مليون دولار، لكن هناك 285 مليون دولار من الديون السامة المنتشرة عبر بروتوكولات مثل Euler (90 مليون دولار)، Silo (28 مليون دولار) وMorpho (68 مليون دولار).
▪️تم تجميد السحوبات وتقود شركة Perkins Coie LLP التحقيق.
▪️كشف المحللون عن مخطط دائري بين xUSD وdeUSD (من Elixir)
▪️كانت كل منهما تدعم الأخرى… مما خلق رافعة خفية
-دلائل على عدم الانتظام قبل الانهيار
▪️انتقل خزان xUSD من 40 مليون دولار إلى 400 مليون دولار في شهور… مع الحفاظ على "عائد ثابت" بنسبة 15%
▪️سيكون هذا مستحيلًا بدون رافعة أو تدخل خارجي
▪️قبل أربعة أيام من الانهيار، أعلنت Stream عن تدقيقات ولوحات شفافة
👉وعدوا بالاحتياطيات المؤسسية... وقدموا تجربة فاشلة أخرى
ماذا تعلمنا من هذا⁉️
▪️لا تزال DeFi لم تحل كعب أخيل الخاص بها: الرافعة بدون رقابة وغياب التدقيق الحقيقي.
▪️تسعى العديد من البروتوكولات إلى TVL بأي ثمن، مما يؤدي إلى تضخيم الأرقام من خلال حلقات دائرية.
لماذا يهم الأمر بالنسبة لـ #بيتكوين⁉️
▪️كل انهيار في DeFi يولد مبيعات قسرية للضمان، مما يضغط على BTC وETH.
▪️وأهم شيء، أنه يقوض الثقة في السوق بأسره #cripto .