لماذا سوق العملات المشفرة في انخفاض اليوم (3 نوفمبر 2025)؟

سوق الأصول المشفرة بدأ اليوم بانخفاض حاد، مما يعكس شعور عام بالحذر بين المستثمرين. تراجع رأس المال الإجمالي للسوق بحوالي 74 مليار دولار أمريكي في الساعات الـ 24 الماضية، ليصل إلى 3.59 تريليون دولار أمريكي، مع انخفاض البيتكوين (BTC) إلى حوالي 107.686 دولار أمريكي (-2.89%). العملات الأخرى مثل إيثريوم (ETH، -4.24%)، XRP (-4.5%) و سولانا (SOL، -5-6%) سجلت أيضًا خسائر كبيرة، مدفوعة بمجموعة من العوامل الاقتصادية الكلية، الفنية والسيولة. سأشرح الأسباب الرئيسية أدناه، استنادًا إلى تحليلات حديثة.

1. جني الأرباح بعد عطلة نهاية أسبوع إيجابية

• كان السوق قد شهد تعافيًا في نهاية الأسبوع، لكن اختار المستثمرون جني الأرباح المتراكمة، خاصة بعد أن اختبر البيتكوين مستويات مقاومة قريبة من 110 آلاف دولار. يُعد هذا “البيع لتحقيق مكاسب” شائعًا في الدورات المتقلبة ويساهم في تصحيح فني. 0 هبطت آلتكوينز مثل Virtuals Protocol (VIRTUAL) حتى 16%، ما وسّع أثر ذلك على القطاع ككل.

2. الشكوك الاقتصادية الكلية والسياسات في الولايات المتحدة

• تتصاعد التوترات حول التعريفات التجارية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب على الصين (حتى 100% على بعض المنتجات، سارية اعتبارًا من 1 نوفمبر)، ما يعيد إحياء مخاوف التوسع في حرب تجارية عالمية. وهذا يزعزع سلاسل الإمداد، خصوصًا في قطاع التكنولوجيا المتقدمة الذي يرتبط ارتباطًا قويًا بالعملات المشفرة. 2 13

• علاوة على ذلك، فإن المناقشات في الكونغرس بشأن حظر أو تشديد هذه التعريفات، إضافة إلى احتمال حدوث “إغلاق حكومي” (shutdown)، تخلق فراغًا في السيولة المالية. وهذا يؤثر في الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة، وهي حساسة للحوافز المالية في بيئة “استرداد على شكل K” (تعافٍ غير متساوٍ). 15

• يستوعب السوق أيضًا تعليقات وزير الخزانة وبيانات اقتصادية وشيكة، مثل تقرير الوظائف (Non-Farm Payrolls) في الولايات المتحدة، والذي قد يشير إلى تشديد نقدي إضافي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

3. ضغط السيولة والرافعة المالية المفرطة

• بلغت عمليات التصفية في المراكز الطويلة (شراء) 539.5 مليون دولار خلال 24 ساعة، مع أكثر من 189 ألف متداول متأثر – أغلبهم في المشتقات مثل ETH على Hyperliquid (8.93 مليون دولار في أمر واحد). 23 ويعكس ذلك “اختبار ضغط” في السوق، مع معدلات تمويل إيجابية لفترة ممتدة (دون أي سلبية منذ 18 أكتوبر)، ما يشجع صناع السوق على مطاردة نقاط الوقف تحت السعر الحالي (منطقة 106 آلاف دولار). 22

• الاهتمام المفتوح في المراكز الطويلة مرتفع، ولا يزال سوق السبوت (الشراء الحقيقي) ضعيفًا، إذ تفضل المؤسسات المشتقات. وهذا يخلق حلقة مفرغة: انخفاض السعر يجبر المزيد من عمليات التصفية، ما يؤدي إلى استنزاف السيولة ومعاقبة تداولات الأجل القصير. 24 خلال آخر 5 ساعات، خسر السوق 102 مليار دولار من القيمة، وهو أكبر تراجع يومي حديث. 19

4. خروج صناديق ETFs وأحداث قطاعية

• حدثت عمليات خروج كبيرة من أموال البيتكوين (ETFs)، ما يشير إلى انخفاض التعرض المؤسسي. ويتزامن ذلك مع اختراق جديد في بروتوكول DeFi Balancer، ما هز الثقة في مشاريع الطبقة-2 والآلتكوينز. 18

• وصل مؤشر معنويات سوق العملات المشفرة إلى أدنى مستوى منذ أبريل 2025، مع سيطرة البيتكوين بنسبة 59.7% – إشارة إلى “الهروب إلى الأمان” داخل النظام البيئي، لكن ما زالت هناك ضغوط بيع عامة. 17 21

الآفاق للأيام المقبلة

• دعم حاسم: إذا ثبتت BTC عند 105-106 آلاف دولار، فقد يحدث تعافٍ إلى 110 آلاف دولار، مدفوعًا باستقرار الصورة الاقتصادية الكلية. وإلا، فقد يكون اختبار عند 100 ألف دولار ممكنًا، ما يزيد خسائر الآلتكوينز. 0

• فرص: يرى المحللون ذلك كـ“تراكم في القاعدة” ضمن دورة مدتها 5 أشهر من التماسك، مع احتمال موجات مستقبلية من سيولة الحوافز المالية. ركّز على إدارة المخاطر: خفّض الرافعة المالية وارجّح BTC على الآلتكوينز عالية التقلب. 15 23

سوق العملات المشفرة متقلب بشكل معروف ويتفاعل بسرعة مع الأخبار العالمية – راقب تحديثات بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والمفاوضات بين الولايات المتحدة والصين. 📉🚀