في الفترة الأخيرة، شفت كثير من الناس في الساحة بيعملوا شورت على BTC و ETH، ليش بيعملوا شورت؟ هل بسبب دورة السوق الهابطة؟ أو عشان يشوفوا الكندلستيك؟ أو عشان الـ MACD؟ أو لأنهم شايفين السوق مشبع أو مفرط؟ بقول لك نصيحة، إذا كان السوق ممكن يكسب من الكندلستيك والمؤشرات المرتبطة، كان هذا السوق ما ينلعب، الكل كان ممكن يكسب باستخدام المؤشرات، وكان عالم العملات الرقمية انتهى من زمان. السوق مليان بالمناورات والقطاف، ولسه بقول لك، لازم تتبع تفكير الدلالين في الصفقات، هيك حتى لو خسرت، بتكون الخسارة أقل ما يمكن. يلا بينا نشوف الدلالين شو بيعملوا، وبدهم يعملوا إيش.
أولًا، حجم التداول اليومي
من منظور متوسط حجم التداول اليومي، شهد سعر BTC إصلاحًا طفيفًا ارتدادًا من أدنى نقطة في التصحيح. كما انخفض حجم التداول بشكل كبير مقارنة بذروة 2024-2025، وباتت مراكز الشراء والبيع شبه متوازنة، دون اتجاه واضح أحادي من حيث السوق. إجمالًا، السوق في حالة تهدئة معنويات وتوجد نافذة لاختيار الاتجاه.
ثانيًا، تكلفة المؤسسات
من منظور تكلفة المؤسسات: تجمع أحادي الاتجاه للعملات، كلما اشتريت أكثر اشتريت أكثر. صعود مستمر وثابت، ولم يحدث تراجع. بدأت ميكروستراتيجي منذ 2020 في تشغيل استثمار دوري طويل الأجل وغير متقطع في البيتكوين مع زيادة المراكز، وحتى الآن باتت الكمية المحتفظ بها تقارب 800 ألف BTC. ترتفع تكلفة الاحتفاظ تدريجيًا؛ وكلما ارتفع السعر أصبح الشراء أكثر جرأة. خط التكاليف يرتفع طوال الوقت، ما يعني أن ميكروستراتيجي، حتى مع استمرار ارتفاع سعر البيتكوين، ما زالت تستمر في الاستحواذ عند مستوى مرتفع، وتواصل زيادة المراكز؛ وهي على المدى الطويل ثابتة في النظرة الصعودية للبيتكوين، ولا تقوم بتداول موجات، ولا بيع على المكشوف؛ فقط الاحتفاظ.
تحرك سعر البيتكوين الفوري، وحجم ممتلكات شركة ميكروستراتيجي، وتكلفة الاحتفاظ بها على المدى الطويل بشكل متزامن في اتجاه صاعد. اللاعب المؤسسي الرئيسي (ميكروستراتيجي) لا يقوم إلا بالشراء من أجل المكسب، ويقفل على المدى الطويل، ويأكل كامل الارتفاع ضمن الاتجاه الكبير. تستخدم المؤسسات أموالًا حقيقية لإثبات ذلك: البيتكوين على المدى الطويل هي أصل يتحرك باتجاه صاعد أحادي الاتجاه.
ثالثًا، الشموع (K-line)
فقط من تحليل الشموع (K-line): منذ قمة أكتوبر 2025، ظل السعر يعمل دائمًا داخل قناة هبوط هابطة. في كل مرة يلامس الحد العلوي/خط الضغط للقناة، يظهر هبوط واضح وارتداد للعودة. الارتداد الحالي أصاب الحد العلوي تمامًا، كما أن أحجام التداول لم تُظهر تضخمًا واضحًا، وهو ما يُعد “اصطدامًا بحجم منخفض عند مستوى ضغط”. لذا ترتفع احتمالية حدوث هبوط انعكاسي. ومن زاوية الاتجاه، لم يتم كسر اتجاه الهبوط على الإطار الأكبر بعد؛ والارتداد الحالي أشبه بإصلاح/تصحيح تقني داخل عملية الهبوط.
تأكيد الهبوط: عندما يهبط السعر تحت 75,000 ويُغلق على الرسم اليومي تحت 73,000، فهذا يؤكد عمليًا أن انتهاء الموجة الحالية من الارتداد قد تم، وأنه تم افتتاح موجة ثانية من القاع المزدوج/الاختبار الثاني.
كسر قناة الهبوط: لا يمكن إعلان أن قناة الهبوط لم تعد فعّالة والدخول في اتجاه انعكاسي إلا إذا اخترق السعر بحجم تداول مرتفع 82,000 واستقر فوق الحد العلوي للقناة.
رابعًا، تفكير اللاعب الرئيسي
ماذا يريد اللاعب الرئيسي أن يفعل؟ هذا أمر صعب جدًا التكهن به والتنبؤ! ليست المسألة أن تتوقع الاتجاه، بل “الاستفادة من إجماع صغار المستثمرين لإتمام تبادل الحصص/الأسهم”. وفي ظل الصراعات الجيوسياسية، وضعف تدفق السيولة العالمية، وتأخر خفض الفائدة من الولايات المتحدة، ما زالت الشموع تُظهر بوضوح اتجاهًا هابطًا. فهل يقوم اللاعبون/المؤسسات بشراء شراء شراء لإرسال المال؟ يجب أن تؤمن دائمًا بأن رأس المال لا ينظر إلا إلى المال!
الخلاصة:
أسباب قيام صغار المستثمرين بالبيع على المكشوف: اختراق تقني + سلبية/تراجعات على مستوى الاقتصاد الكلي + مخاطر الرافعة المالية + تأثير القطيع.
سلوك المؤسسات: شراء طويل الأجل، قفل المراكز، والشراء كلما ارتفع السعر أكثر؛ لا “يقدمون المال” للآخرين، بل يمسكون السيطرة بالسوق (تحكم بالمراكز).
فكرة اللاعب الرئيسي: إغواء/اصطياد للهبوط لغسل الضمانات (إخراج المكشوفين) → سحق لالتقاط السيولة (كسر الأسعار ثم امتصاص) → تفجير مراكز البيع على المكشوف (إجبارهم على الخروج) → ثم إعادة الرفع، لاقتطاع أرباح صغار المستثمرين.
قانون البقاء في عالم العملات: لا تربح أموالًا صغيرة باستخدام المؤشرات فقط، بل اتبع اللاعب الرئيسي لتأكل الاتجاه الكبير. البيع على المكشوف كأنه لعق الدم على شفرة السكين؛ والشراء من أجل الاتجاه هو التصرف الصحيح.
