تحليل إشارات السوق: لا داعي للقلق من الافتتاح المنخفض غدًا، حيث أن تقليص الحجم الدائري يخفي الفرص

استمرارًا للأسئلة السابقة، نواصل تحليل السوق - على الرغم من أن حركة الأيام القليلة الماضية قد تبدو مشابهة لـ 15 و16، إلا أن الفروق التفصيلية تخفي إشارات رئيسية، وسأقوم اليوم بتفكيك هذه المنطقيات التي قد يتم تجاهلها بسهولة.

لننظر أولاً إلى الفرق الجوهري في الشمعة الصاعدة للمؤشر: الشمعة الصاعدة في 16 كانت "نوع الارتفاع والعودة"، والمشكلة الأساسية كانت في السرعة المفرطة. في 15، تم تراكم الكثير من الأرباح، لكن في 16 تم الضغط مباشرة على مستوى 3921 نقطة مع تقليص الحجم، مما استنفد بالكامل زخم الحركة لأعلى في 17، مما أدى في النهاية إلى انهيار 17؛ بينما كانت الشمعة الصاعدة اليوم "نوع التحرك والراحة"، حيث أخذت استراحة بعد الارتفاع الكبير يوم أمس، مما ساعد على استيعاب الأرباح قصيرة الأجل، ولم تستنفد التوقعات للارتفاع غدًا. يشبه الأمر تسلق الجبال، عندما تتعب تأخذ استراحة ثم تستأنف، وهذا أكثر استقرارًا بكثير من الاستمرار في التسلق بشكل قاسٍ، وهذا يتماشى مع منطق "خطوة بخطوة، بثبات وبدقة".

من خلال الجمع بين تحليل حركة النطاق السعري: بالأمس اخترق السوق الرئيسي النطاق مع حجم تداول مرتفع، واليوم عاد ليختبره مع تقلص في الحجم، لكنه لم يكسر دعم النطاق. عادةً بعد اختراق النطاق تكون هناك مرتان من إعادة الاختبار، واليوم هي المرة الأولى، وغالبًا ستكون الغد المرة الثانية. ومن إشارات السوق، من المحتمل جدًا أن يفتح الغد على انخفاض ثم يعاود كسر النطاق، وعندها قد يسيطر الذعر على السوق بسبب الخوف من تكرار الهبوط الحاد في اليوم 17، فيندفع البعض للبيع بخسارة، وهذا بالضبط هو المشهد الذي ترغب المؤسسات الكبرى في رؤيته أثناء التنظيف السعري.

لتأكيد منطق التنظيف السعري أكثر: إذا كان ارتفاع حجم التداول في إغلاق أمس هو نتيجة صفقات متبادلة من قبل اللاعبين الكبار، فإن تقلص الحجم اليوم بمقدار 2000 مليار دون كسر النطاق يؤكد أنه تنظيف سعري. وعلينا أن نعرف أن الصفقات المتبادلة من قبل اللاعبين الكبار تكون غالبًا بهدف التصريف، والتصريف يحتاج إلى تشكيل نمط جذاب للمشترين، لكن الفتح المنخفض غدًا لن يخلق هذا الإيهام الشرائي، وبالتالي يُستبعد احتمال التصريف. لذلك، لا داعي للذعر إذا افتتح الغد على انخفاض، بل هناك احتمال أن نشهد موجة صعود شاملة لأكثر من 3000 سهم.

كما يجب الانتباه بشدة إلى خصائص السيولة الحالية: في بيئة تقل فيها أحجام التداول، تزداد سرعة دوران الأموال، وتظهر كثيرًا حركة الارتفاع ثم التراجع، وهذا هو الأسلوب النموذجي لرؤوس الأموال الكمية. أمام سوق تقوده الأموال الكمية، فإن الخيار الأمثل للمستثمر العادي هو عدم ملاحقة الارتفاعات. وفي الوقت نفسه، تواصل الأموال التجمع في الأسهم ذات الاتجاه الصاعد والأسهم القريبة من متوسط 5 أيام، وهذه الفئة من الأموال يصعب إخراجها بالتنظيف، ما يؤدي إلى أن تكون مكاسب معظم الأسهم مجرد بضعة أعشار النقطة، ومن المرجح لاحقًا ظهور حركة "الضرب على القمم". وقد بدأت الأموال بالفعل بالتحرك مبكرًا اليوم، حيث انفجرت بعض الأسهم ذات الارتفاعات المتتالية بعد ملامسة الحد الأعلى، ما يدل على تصاعد الخوف من الأسعار المرتفعة في السوق. وعلى المدى اللاحق، ينبغي التحول من أسهم الارتفاعات المتتالية إلى الأسهم ذات النمط N فوق متوسط 5 أيام.

إضافة إلى ذلك، تأثير الأخبار على تحركات المدى القصير كبير جدًا: فشائعة داخل الجلسة دفعت سهمًا ذا صلة للارتفاع 7%، وارتفاع سهم الألمنيوم في هونغ كونغ دفع سهم الألمنيوم في A-share إلى الحد الأعلى فورًا، وإطلاق أول قمر صناعي محلي الصنع من شنتشو حفّز قطاع الأقمار الصناعية على الصعود العمودي، وحتى سهم فيفي الذي كان في منطقة عميقة سابقًا قفز مباشرة إلى الحد الأعلى. أما قطاعات اقتصاد الأعماق الأرضية وإصلاحات G التي نشطت بالأمس، فقد بدأت الأسهم القيادية فيها اليوم مباشرة بصفقات على الحد الأعلى دون ظهور أي فرصة للمستثمرين الأفراد، وبعد فتحها تصبح عرضة بسهولة للاحتجاز. وهذا يعني أن الأموال الحالية في الغالب تعتمد على "المضاربة على الأخبار"؛ وإذا لم توجد أخبار، فسيكون من الصعب حدوث تحرك.

أما بخصوص استراتيجية التعامل المحددة لغدٍ، فسوف نقوم بتنظيمها بالتفصيل في ملخص الصباح غدًا.