الأزمة المالية 2007-2008، أو الأزمة المالية العالمية، كانت أزمة اقتصادية عالمية حادة حدثت في أوائل القرن الحادي والعشرين. وكانت أخطر أزمة مالية منذ الكساد الأعظم.

في عام 2007، انهار سوق الرهن العقاري الثانوي في الولايات المتحدة، مما أرسل موجات صدمة في جميع أنحاء السوق. وقد تم الشعور بالتأثيرات في جميع أنحاء العالم، بل وتسببت في فشل العديد من البنوك الكبرى بما في ذلك ليمان براذرز، لكن بعض المستثمرين رأوا في عمليات البيع الضخمة فرصة لزيادة مراكزهم في السوق بخصم كبير.

1. وارن بافيت

في أكتوبر 2008، نشر وارن بافيت مقالة في قسم الرأي في صحيفة «نيويورك تايمز» أعلن فيها أنه كان يشتري الأسهم الأميركية خلال انهيار الأسهم الذي أتى به هبوط سوق الائتمان الناتج عن أزمة الائتمان. واستدلاله على الشراء عندما يكون هناك «دم في الشوارع» هو: "كن خائفاً عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعاً عندما يكون الآخرون خائفين."

كان بافيت بارعاً بشكل خاص خلال فترة تعثر الائتمان. تضمنت مشترياته شراء ما قيمته 5 مليارات دولار في أسهم مفضلة دائمة في «غولدمان ساكس» ( GS ) كانت تدفع له معدل فائدة 10%، كما تضمنت خيارات لشراء أسهم إضافية في غولدمان. كما كانت لدى غولدمان خيار إعادة شراء الأوراق المالية مقابل علاوة قدرها 10%. تم إبرام هذا الاتفاق بين بافيت والبنك عندما أُبرمت الصفقة في 2008. وانتهى الأمر بالبنك إلى إعادة شراء الأسهم في 2011.

قام بافيت بالأمر نفسه مع «جنرال إلكتريك» ( GE )، إذ اشترى أسهماً مفضلة دائمة بقيمة 3 مليارات دولار بمعدل فائدة 10%، وكانت قابلة للاسترداد بعد ثلاث سنوات مقابل علاوة قدرها 10%.

كما اشترى أيضاً استثمارات بالمليارات في أسهم مفضلة قابلة للتحويل في «سويس رِه» و«داو كيميكال» (DOW)، وكلها كانت تتطلب توفر سيولة لتمريرها عبر أزمة الائتمان العاصفة.

ونتيجة لذلك، حقق بافيت لنفسه مليارات، لكنه ساعد أيضاً على توجيه هذه وغيرها من الشركات الأميركية خلال فترة شديدة الصعوبة.

2. جون بولسون

وصل مدير صندوق التحوط جون بولسون إلى شهرة خلال أزمة الائتمان بسبب رهانه الاستثنائي ضد سوق الإسكان الأميركية. جعل هذا الرهان في توقيته المناسب شركته، Paulson & Co.، تحقق تقديراً بنحو 20 مليار دولار خلال الأزمة.

حوّل بسرعة دفة الأمور في 2009 للرهان على التعافي اللاحق، وأقام مركزاً متعدد المليارات في «بنك أوف أميركا» ( BAC )، فضلاً عن نحو مليوني سهم في «غولدمان ساكس».

كما راهن بقوة على الذهب في ذلك الوقت واستثمر بكثافة في «سيتيغروب» (C) و«جيه بي مورغان تشيس» (JPM)، إلى جانب عدد قليل من المؤسسات المالية الأخرى.

كانت عوائد صندوق التحوط الإجمالية لدى بولسون في 2009 جيدة، لكنه حقق مكاسب ضخمة في البنوك الكبيرة التي استثمر فيها. ساعدت الشهرة التي نالها خلال أزمة الائتمان أيضاً على جلب مليارات إضافية من الأصول ورسوم إدارة استثمارات مربحة لكلايه، هو وصندوقه.

3. جيمي ديمون

على الرغم من أنه ليس مستثمراً فردياً حقيقياً، فقد استخدم جيمي ديمون الخوف لصالحه خلال أزمة الائتمان، محققاً مكاسب ضخمة لشركة «جيه بي مورغان». وفي ذروة الأزمة المالية، استخدم ديمون قوة الميزانية العمومية لبنكه للاستحواذ على «بير ستيرنز» و«واشنطن ميوتشوال»، وهما مؤسستان ماليتان جرفتهما إلى الخراب رهانات ضخمة على سوق الإسكان الأميركي. استحوذ «جيه بي مورغان» على «بير ستيرنز» بسعر 10 دولارات للسهم، أي ما يعادل تقريباً 15% من قيمته من أوائل مارس 2008.

وفي سبتمبر من ذلك العام، استحوذ أيضاً على «وا-مو». وكان سعر الشراء أيضاً جزءاً صغيراً من قيمة «وا-مو» في وقت سابق من العام.

من أدنى مستوياته في مارس 2009، تضاعفت أسهم «جيه بي مورغان» أكثر من ثلاث مرات خلال 10 سنوات، وجعلت المساهمين ورئيسها التنفيذي أثرياء للغاية.

4. بن برنانكي

مثل جيمي ديمون، لا يُعد بن برنانكي مستثمراً فردياً. لكن بصفته رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، كان يقف على رأس مرحلة تبين أنها حيوية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي. كانت إجراءات «الاحتياطي الفيدرالي» تُتخذ ظاهرياً بهدف حماية كل من الولايات المتحدة والنظم المالية العالمية من الانهيار، إلا أن اتخاذ إجراءات شجاعة في مواجهة عدم اليقين انتهى لصالح «الاحتياطي الفيدرالي» ولصالح دافعي الضرائب في الأساس.

فصّلت مقالة في 2011 أن أرباح «الاحتياطي الفيدرالي» وصلت إلى 82 مليار دولار في 2010. وشمل ذلك نحو 3.5 مليار دولار من شراء أصول «بير ستيرنز» و«AIG»، و45 مليار دولار كعائدات على مشتريات بلغت 1 تريليون دولار من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ( MBS )، و26 مليار دولار من الاحتفاظ بدين حكومي. تضاعفت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي ثلاث مرات تقريباً من رقم مُقدّر بنحو 800 مليار دولار في 2007 لامتصاص ركود في النظام المالي، لكن يبدو أنها انتهت بشكل جيد من زاوية الأرباح الآن بعد أن عادت الظروف إلى ما هو أقرب إلى الطبيعي.

5. كارل آيكان

كارل آيكان مستثمر صناديق أسطوري آخر، مع سجل حافل بالتميز في الاستثمار في الأوراق المالية والأصول المتعثرة خلال فترات الانكماش. خبرته تتمحور، على وجه الخصوص، في شراء الشركات وشركات المقامرة. وفي الماضي، استحوذ على ثلاث عقارات للترفيه والـمقامرة في لاس فيغاس خلال أوقات الشدّة المالية، ثم باعها محققاً ربحاً كبيراً عندما تحسنت ظروف الصناعة.

ولإثبات أن آيكان يعرف قمم السوق وقيعانه، باع العقارات الثلاث في 2007 مقابل نحو 1.3 مليار دولار—مرات كثيرة من استثماره الأصلي. ثم أعاد بدء المفاوضات خلال أزمة الائتمان، وتمكن من تأمين عقار فونتينبلو المعلن إفلاسه في لاس فيغاس مقابل نحو 155 مليون دولار، أي حوالي 4% من التكلفة التقديرية لبناء العقار. وانتهى الأمر بأن آيكان باع العقار غير المكتمل مقابل ما يقارب 600 مليون دولار في 2017 لشركتين للاستثمار، محققاً نحو أربع مرات استثماره الأصلي.