إخوتي! اليوم السوق كله ينخفض، BTC انخفض إلى 67000، ETH و BNB و SOL جميعها تتراجع، أحد الأسباب الرئيسية هو الخبر الكبير الذي صدر اليوم من الاحتياطي الفيدرالي، لا أريد أن أقول كلام رسمي فارغ، سأقولها بشكل مباشر، سأوضح تأثير هذه الأخبار علينا!
أولاً، الأمر الأكثر أهمية: توقعات خفض الفائدة قد انتهت تقريبًا، لا تتوقعوا أي تخفيف في النصف الأول من العام.
بيانات "مراقبة الاحتياطي الفيدرالي" من CME هنا، احتمال أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدل الفائدة ثابتًا في أبريل يصل إلى 97.4%، وهذا يعني أنه من المؤكد تقريبًا؛ حتى في يونيو، احتمال خفض الفائدة لا يزال 6.6%، بينما هناك احتمال لرفع الفائدة بنسبة 2.4%.
نحن جميعًا نعرف أن أحد المحركات الأساسية لهذه الجولة من التداول هو أن السوق كان يتطلع إلى أن يخفض الفيدرالي الفائدة ويضخ سيولة. لكن الآن انتهت توقعات خفض الفائدة خلال النصف الأول مباشرةً. ومع غياب أكبر سند إيجابي للدعم، لا توجد في الأجل القريب أي قاعدة لرفع السوق بقوة؛ وهذه هي الأسباب الجوهرية وراء خروج الأموال الجماعي اليوم وقيامها بضرب السوق بالبيع.
ثم تأتي تصريحات مسؤولي الفيدرالي: مراقبة في المقام الأول، وأن الصراع في الشرق الأوسط صار سيفًا مُعلّقًا فوق الرؤوس.
اليوم قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بشكل مباشر إن الفائدة الحالية ستُحافظ عليها لفترة. كما أن الاحتياطي الفيدرالي استعد بالفعل بشكل ثنائي: رفع الفائدة إذا ارتفعت، وخفضها إذا تراجعت. وباختصار: الآن لا يمكنه التحرك، ويواصل المراقبة ولن يعطي السوق أي إشارة تيسيرية.
كما حذّر مباشرةً مسؤول في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بارِل، قائلاً: كلما طال أمد الصراع في الشرق الأوسط، زادت الآثار السلبية على التضخم والاقتصاد في الولايات المتحدة. وترجمة ذلك إلى لغة واضحة هي: كلما زاد اضطراب الشرق الأوسط → ارتفع سعر النفط → يصعب أن يواصل التضخم النزول → يصبح الفيدرالي أكثر ترددًا في خفض الفائدة، بل قد يُضطر إلى رفعها. وهذا يقضي مباشرةً على شهية المخاطرة؛ وبما أن سوق العملات المشفرة يُعد أصلًا عالي المخاطر، فهو أول من تُتخلى عنه الأموال.
انظروا إلى البيانات الاقتصادية التي صدرت اليوم للتو أيضًا: لزوجة التضخم جاءت أعلى من المتوقع، وبالتالي لا يوجد أي سبب لدى الفيدرالي لتقديم تسهيلات.
البيانات الخاصة بشهر مارس التي أُعلنت اليوم سكبت ماءً باردًا على السوق: عدد الوظائف المضافة وفق ADP بلغ 62 ألفًا، أي أعلى بكثير من التوقعات. كما أن الزيادة في رواتب الذين غيروا وظائف وصلت إلى 6.6%، وحققت مؤشرات مديري المشتريات الصناعي PMI رقمًا قياسيًا جديدًا منذ عام 2022، كما أن تكاليف الشركات أيضًا في تصاعد مستمر.
هذه البيانات كلها تشير إلى شيء واحد: التضخم لا ينخفض بالسرعة التي يظنها الجميع، بل ما يزال عنيدًا. والفيدرالي أصلًا لا يجرؤ على خفض الفائدة بسهولة؛ ومع ظهور البيانات، اختفت تمامًا أي مبررات لسيناريو التيسير. وما إن تبرد توقعات السوق، يتبعها سوق العملات المشفرة مباشرةً في عمليات البيع وضرب الأسعار.
وأخيرًا أعطيكم جرعة طمأنة: لا داعي للذعر المفرط بشأن رفع الفائدة. غولدمان ساكس قال إن السوق يبالغ في الهلع بالفعل.
تقرير بحثي صادر اليوم عن غولدمان ساكس قال صراحةً إن السوق راهن على احتمال رفع الفيدرالي للفائدة خلال العام بنسبة 45%، وهذا مبالغ فيه تمامًا في تقدير المخاطر.
لقد قالوا الآن إن اعتماد أمريكا على النفط أصبح أقل بكثير مما كان عليه سابقًا؛ لذلك من الصعب أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى تقويض التضخم الأساسي. كما أن التقلبات في أسعار النفط تاريخيًا نادرًا ما تدفع الفيدرالي إلى رفع الفائدة مباشرةً، لذا لا داعي لتخويف النفس أو الذعر المبالغ فيه بشأن موضوع رفع الفائدة.
【رأيي الشخصي】
اليوم هبوط المؤشر العام بشكل جماعي يعني: تراجع توقعات خفض الفائدة لدى الفيدرالي + مخاطر جيوسياسية + بيانات اقتصادية تميل إلى التشدد. تراكب هذه العوامل الثلاثة السلبية أدى إلى ذلك. وبالنظر إلى الأجل القصير: بعد أن اختفى هذا الإيجابي الكبير المتمثل في توقعات خفض الفائدة، من الصعب أن يتحول المؤشر العام مباشرةً إلى انعكاس على شكل V. وفي التنفيذ، لا تندفعوا للشراء من القاع بشكل أعمى.
ركّزوا على الخطوط الحاسمة للبقاء: إذا حافظت BTC على 66000، وETH على 2000، وBNB على 580—فما دامت هذه المستويات الأساسية لا تنكسر—فلا تزال هناك فرصة لاستقرار السوق. أمّا إذا حدث كسر، فمن المرجح أن يتجه السعر إلى مزيد من الهبوط.
علاوةً على ذلك، غدًا توجد بيانات الوظائف غير الزراعية. اليوم الأموال تتجه لتقليل الرافعة والابتعاد عن المخاطرة؛ انتظروا حتى تنزل البيانات على أرض الواقع وتستقر المعنويات، ثم التحرك لن يكون متأخرًا.