عندما رفضت المحكمة الفيدرالية في المنطقة الجنوبية من نيويورك دعوى "مساعدة الإرهاب" ضد Binance بسبب "الفشل في إثبات الرابط المباشر"، تجاوزت أهمية هذه القضية مجرد حكم قضائي.
استشهد القاضي بمبدأ "مقدم الخدمة المحايد" الذي وضعه المحكمة العليا الأمريكية في سوابق منصات وسائل التواصل الاجتماعي، وحدد خطًا أحمر رئيسيًا لصناعة العملات المشفرة: المنصات التي تعمل ضمن إطار مكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات، وتعامل المستخدمين على قدم المساواة، لن تُجرّ بسهولة إلى مستنقع "المشاركة في الجريمة".
هذا يذكرنا بلحظات بارزة في تاريخ تطور الإنترنت - عندما كانت عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي في أوائلها تواجه دعاوى قضائية متكررة بسبب سلوك المستخدمين، وكانت سوابق "حيادية المنصات" هي التي شيدت لها درعًا قانونيًا. والآن، تقف العملات المشفرة عند نقطة تحول مماثلة: الالتزام بالقوانين لم يعد عبئًا على الأعمال، بل أصبح "خندقًا ذهبيًا" يحدد ما إذا كان بإمكان المنصة إثبات براءتها في عاصفة التنظيم.
من إنفاق Binance مئات الملايين من الدولارات لإعادة بناء منظومة الامتثال، إلى تعزيز Coinbase وKraken وغيرهما من اللاعبين في القطاع لمتطلبات KYC ومشاركة المعلومات بشكل جماعي، برزت إشارة واضحة: ففي «النصف الثاني» من صناعة تداول الأصول المشفرة، يتحول الامتثال من ضغط خارجي إلى قدرة تنافسية أساسية؛ فهو درع لردع المخاطر القانونية، وفي الوقت نفسه حجر الأساس لكسب ثقة المستخدمين.
«خسارة دعوى مساعدة الإرهاب» والامتثال يحمي «المنصة الكونية»
في 6 مارس، رفض قاضٍ في المحكمة الفيدرالية للمنطقة الجنوبية من نيويورك دعوى مدنية كانت تهدف إلى تحميل أكبر منصة لتداول الأصول المشفرة في العالم Binance ومؤسسها تشاو تشانغبينغ المسؤولية، متهمةً عملياتهما بالمساعدة في تنفيذ 64 هجومًا شنتها عدة منظمات إرهابية حول العالم بين عامي 2017 و2024.
جادل المدعى عليهم في هذه القضية، ومنهم Binance، بأنهم قدموا فقط خدمات مالية اعتيادية ولم يشاركوا مباشرةً في الهجمات الإرهابية المحددة أو يقصدوا المساعدة فيها.
رفض القاضي طلبات المدعى عليهم.
وفي النهاية، حكمت القاضية الرئيسية جينيّت إيه. فارغاس بأن 535 مدعيًا، من بينهم الضحايا وأقاربهم، فشلوا في الادعاء بشكل معقول بأن المدعى عليهم «كانت لهم صلة مباشرة وبنّاءة بهذه الهجمات الإرهابية، أو أنهم شاركوا فيها، أو أن أفعالهم كانت تهدف إلى تمكينها أو ضمان نجاحها».
استند القاضي فارغاس في الحكم إلى حد كبير إلى قرار المحكمة العليا الأمريكية في قضية Twitter, Inc. v. Taamneh. وقد أرست هذه السابقة مبدأً مهمًا: إذا كانت الشركة تقدم للجمهور مجرد خدمة عامة ومحايدة (مثل منصة تواصل اجتماعي أو منصة تداول أصول مشفرة)، فإن استخدام المنصة من قبل عناصر سيئة لا يكفي بذاته لاعتبارها «متواطئة ومساعدة» في عمل إرهابي محدد.
وهذا يعني أن الشركة المشفرة إذا تمكنت من إثبات أنها التزمت بالمعايير الصناعية واللوائح القانونية (مثل KYC وAML)، وتعاملت مع جميع المستخدمين على قدم المساواة، فستتمكن إلى حد كبير من وضع نفسها تحت مظلة «مقدم الخدمة المحايد»، مما يجنبها تحمل المسؤولية الثانوية.
وفي الحكم الصادر في القضية، سمح القاضي فارغاس للمدعين بتعديل لائحة الدعوى وإعادة رفعها خلال 60 يومًا. لكن Binance أوضحت في ردها العلني اللاحق أن أي لائحة معدلة لن تتمكن من سد العيوب الجوهرية التي أشارت إليها المحكمة، «ويؤكد حكم اليوم أن عمليات Binance لا تدعم الإرهاب بأي شكل من الأشكال، ولا تساعده، ولا تشجعه».
وبالفعل، منذ أن أقرّت Binance في نوفمبر 2023 بالذنب في انتهاك قوانين مكافحة غسل الأموال والعقوبات الفيدرالية وغُرّمت 4.32 مليارات دولار كعقوبة جنائية، بدأت هذه الشركة، وهي أكبر شركة تمويل مشفر في العالم وكذلك الأكثر تعرضًا للغرامات، في زيادة استثماراتها في البنية التحتية للامتثال، والمشاركة التنظيمية، والحوكمة القانونية، لتجنب الانزلاق مجددًا إلى المخاطر القانونية.
وفقًا لإفصاحات Binance العامة، لديها حاليًا أكثر من 1,500 شخص مكرسين بالكامل للامتثال وإدارة المخاطر، ما يمثل نحو 25% من إجمالي الموظفين العالميين؛ وهناك 593 موظفًا بدوام كامل يعملون في وحدة أعمال الامتثال، بالإضافة إلى ما يقرب من ألف موظف آخر في أقسام التقنية والمنتجات وخدمة العملاء يتولون وظائف متعلقة بالامتثال.
خلال العامين الماضيين، لم تشدد Binance فقط من مستوى التحقق من هوية المستخدمين، بل اعتمدت أيضًا على مراقبة المعاملات، وفحص العقوبات، وتحليل السلوك، والتسييج الجغرافي، وغيرها من الوسائل المتعددة للتعرف على المستخدمين والأموال المشبوهة/غير المشروعة.
على مدى السنوات الماضية، استثمرت Binance مئات الملايين من الدولارات في إعادة بناء نظام امتثال متعدد المستويات، وقد جنت بالفعل نتائج إيجابية. وأكثر البيانات وضوحًا هي أن انكشافها لمخاطر العقوبات انخفض خلال 18 شهرًا بنحو 97% — من 0.284% من إجمالي حجم التداول في يناير 2024 إلى 0.009% في يوليو 2025.
انخفض انكشاف Binance على المخاطر المرتبطة بالعقوبات بنسبة 96.8% خلال عام ونصف
إضافة إلى ذلك، انخفضت قيمة التفاعل المباشر بين Binance وأهم منصات التداول عالية المخاطر من 4.19 ملايين دولار إلى 110 آلاف دولار.
إن أهمية خسارة «دعوى Binance لمساعدة الإرهاب» لا تكمن فقط في توضيح ملابسات قضية بعينها، بل تعكس أيضًا أن قطاع التشفير بقيادة Binance قد حقق نتائج مرحلية في بناء الامتثال.
تشديد الرقابة عالميًا يدفع شركات التشفير إلى التوسع السريع في الامتثال
ومن واقع لا يمكن تجاهله، رغم أن نسبة المعاملات غير المشروعة من إجمالي معاملات العملات المشفرة انخفضت في 2025 — من 1.3% في 2024 إلى 1.2% في 2025 — فإن قيمة المعاملات المشفرة غير المشروعة بلغت أعلى مستوى تاريخي عند 158 مليار دولار، بزيادة تقارب 145% مقارنة بعام 2024.
في عام 2025، بلغت قيمة الأموال التي تلقتها المحافظ المشفرة غير المشروعة 158 مليار دولار
هذه البيانات الأحدث الصادرة عن TRM Labs تفرض تحديات جديدة على الجهات التنظيمية وعلى شركات التمويل المشفر الساعية إلى الامتثال. ومن المرتبط بهذه البيانات أن مستخدمي العملات المشفرة عالميًا تجاوزوا 740 مليونًا.
ومع تزايد المخاطر غير المشروعة واحتياجات المستخدمين في الوقت نفسه، أصبح توسيع نطاق التغطية التنظيمية أمرًا حتميًا.
بعد 7 سنوات من أن أكدت مجموعة العمل المالي (FATF) في التعديل على التوصية 15 أن مقدمي خدمات الأصول الافتراضية يجب أن يسجلوا/يحصلوا على ترخيص، أظهر تقرير نشرته هيئة MONEYVAL الأوروبية لمكافحة غسل الأموال في فبراير من هذا العام أنه من بين الولايات القضائية عالميًا، عيّنت أكثر من 90% من الولايات القضائية جهة تنظيمية للأصول الافتراضية، بينما يطلب 81% منها حصول مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) على ترخيص.
أكثر ما يجذب اهتمام قطاع التشفير في مختلف الولايات القضائية هو تطبيق التشريعات الخاصة بالاتحاد الأوروبي (قانون مكافحة غسل الأموال ومكافحة الأنشطة غير المشروعة) (MiCA) والولايات المتحدة (قانون GENIUS).
لقد غيّر تطبيق MiCA بشكل كامل في 2025، ثم لائحة تحويل الأموال (TFR) اللاحقة، مشهد الاقتصاد غير المشروع في أوروبا، إذ لم يُفكك فقط مئات الشركات الوهمية التي كانت تُستخدم سابقًا في غسل الأموال، بل أدى أيضًا في 2025 إلى انخفاض بنسبة 30% في الأموال المحولة من «المحافظ غير الحاضنة» إلى منصات التداول في الاتحاد الأوروبي، ما شكّل ضربة فعالة لكبح الأنشطة المشفرة غير المشروعة.
وفي يوليو 2025، شكّل توقيع قانون GENIUS أول إطار اتحادي شامل للعملات المستقرة. ويمنح هذا القانون وزارة الخزانة ومكتب مراقب العملة (OCC) سلطة إلزام جهات الإصدار بتجميد الأصول. وفي عام 2025، أفضت هذه السلطة إلى تجميد أكثر من 1.2 مليار دولار من العملات المستقرة المرتبطة بهجوم إلكتروني من كوريا الشمالية، وهو أعلى رقم تستعيده الجهات القضائية الأمريكية من أموال غير مشروعة.
وبعيدًا عن أوروبا والولايات المتحدة، بدأت هونغ كونغ في منطقة آسيا والمحيط الهادئ تنفيذ سياسة إصدار تراخيص VASP لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، كما أن ترميز الأصول بعد إطلاق «مشروع الوصي» (Project Guardian) في سنغافورة صار أكثر تنظيمًا إلى حد ما.
في ظل تشديد الرقابة، انتقل الامتثال من «بند تكلفة» إلى «خندق حماية»، ما يدفع شركات التمويل المشفر إلى التوسع السريع بـ«رفع السعر وزيادة الحجم».
ولنأخذ شركة Binance الرائدة في القطاع مثالًا؛ فقد حصلت على تراخيص أو تفويضات في 20 ولاية قضائية حول العالم، وستشغّل رسميًا منصة Binance.com العالمية بصفتها كيانًا حاصلًا على تفويض كامل من هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) التابعة لسوق أبوظبي العالمي (ADGM) بعد 5 يناير 2026.
مؤخرًا، أعلنت Binance بهدوء حصولها على شهادة ISO 22301، وتكمن القيمة التنظيمية لهذه الشهادة في توافقها العالي مع لائحة الاتحاد الأوروبي للمرونة التشغيلية الرقمية (DORA).
تشترط DORA أن تكون جميع المؤسسات المالية العاملة في الاتحاد الأوروبي، بما في ذلك مقدمو خدمات الأصول المشفرة، قادرة على إدارة قوية لمخاطر تكنولوجيا المعلومات والاتصالات (ICT)، وأن تمتلك مرونة تشغيلية متكاملة من البداية إلى النهاية. ومن خلال ISO 22301، لا تكون Binance قد رفعت فقط مستوى الرقابة الداخلية على المخاطر، بل قدمت أيضًا للجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي «الإجابة النموذجية» التي تثبت أنها، في إدارة المخاطر التقنية واستمرارية الأعمال، قد اصطفّت مع أعلى المعايير الدولية.
في الوقت الراهن، لم يعد الامتثال قصة شركة واحدة، بل أصبح تحولًا جماعيًا، بل وتعاونًا، على مستوى قطاع التمويل المشفر بأكمله.
بحلول عام 2026، ووفقًا للمعلومات المتاحة للعامة، كانت Coinbase، أكبر منصة لتداول الأصول المشفرة في أمريكا الشمالية، قد أنشأت نظامًا لمشاركة معلومات التهديدات (Crypto ISAC)، يشارك تلقائيًا مؤشرات التهديد عالية الموثوقية، بما في ذلك أنماط الهجمات الإلكترونية ضد المستهلكين، وأساليب الاحتيال، وعمليات النصب التي تتنقل بين الأصول المشفرة والتمويل التقليدي، وتضم جهات عضويته شركات معروفة في مجال الأصول المشفرة مثل Solana وRipple وBinance وKraken.
تزيد المزيد من منصات تداول الأصول المشفرة من متطلبات KYC، التزامًا صارمًا بالمعايير الدولية المتعلقة بـ«مكافحة غسل الأموال/اعرف عميلك (AML/KYC)»، مثل اعتماد Kraken للتحقق البيومتري من الهوية، وإجراء Bybit مراجعة متدرجة لـKYC مع إعداد قائمة عقوبات.
التمويل المشفر «النصف الثاني» تحدد الامتثال القدرة التنافسية
ومن منظور تحركات شركات التمويل المشفر الرائدة، فقد بات بناء الامتثال في قطاع التشفير يتجه نحو مشاركة المعلومات، وشفافية الاحتياطيات، والذكاء التقني، والشهادات الشاملة، والعولمة في الترخيص.
لا شك أن «سباق التسلح في الامتثال» يرفع عتبة الدخول إلى القطاع بأكمله، وهذا لا يفيد فقط في «إزاحة الرديء بالجيد»، بل يفيد أيضًا مستخدمي الأصول المشفرة الذين بلغ عددهم 760 مليونًا وما زالوا في ازدياد.
وهذا يعني أيضًا أن المنافسة في النصف الثاني من صناعة تداول الأصول المشفرة ستضيف عاملًا مهمًا للصراع يتمثل في «الامتثال».
إلى حد ما، يُعد الامتثال التعبير الكمي عن «الثقة». فبغض النظر عن حجم أموال المستخدم، فإن بيئة التداول الأكثر أمانًا، واحتياطي الأصول الأكثر شفافية، والتعاون الأسرع مع جهات إنفاذ القانون، كلها عوامل ستصبح ضمن معايير الاختيار لديهم.
وقد أثبت نمو Binance ذلك. فعندما انخفض تعرض المنصة للأنشطة غير المشروعة من يناير 2023 إلى يونيو 2025 بنسبة 96%، ارتفع عدد المستخدمين المسجلين من 130 مليونًا إلى 300 مليون، أي أنه تضاعف أكثر من مرة ونصف خلال عامين ونصف؛ وبحلول نهاية 2025، استحوذ تداول Binance الفوري على 35% - 41% من السوق العالمي، أي ما يقرب من خمسة أضعاف المنافسين.
إحصاءات بناء الامتثال لدى Binance
ويرى ريتشارد تنغ، الرئيس التنفيذي المشارك للشركة، أن «إثبات أن أكبر منصة تداول في العالم يمكن أن تكون أيضًا الأكثر أمانًا، يتم من خلال دمج الامتثال داخل الحمض النووي للمنتج».
كما تواصل Binance زيادة استثماراتها في الامتثال، مع خطة لاستثمار أكثر من 200 مليون دولار سنويًا في البنية التحتية للامتثال.
بحلول عام 2025، انضم مئات الخبراء في التحقيقات المتعلقة بالعقوبات ومكافحة تمويل الإرهاب والجرائم المالية إلى Binance؛ كما أن أنظمة إدارة المخاطر منعت نحو 6.69 مليارات دولار من مخاطر الاحتيال المحتملة لـ5.4 ملايين مستخدم؛ واستجابت فرق الامتثال لأكثر من 71,000 طلب إنفاذ قانون خلال عام واحد بمعدل يقارب 200 طلب يوميًا، وأسهمت في مصادرة أكثر من 131 مليون دولار من الأموال غير المشروعة؛ كما نظمت أكثر من 160 دورة تدريبية لإنفاذ القانون في أنحاء العالم للمساعدة في رفع قدرة الأجهزة الأمنية العالمية على التحقيق في الجرائم المشفرة.
ولتنظيم بيئة التداول، أصدرت Binance في 25 مارس معايير صناع السوق، موضحة أن جهات إصدار الرموز يجب أن تكشف عن معلومات صناع السوق، وحظرت ترتيبات تقاسم الأرباح والعوائد المضمونة لرأس المال وغيرها. وأعلنت Binance أنها ستتخذ إجراءات سريعة وحاسمة ضد أي مخالفة، بما في ذلك إدراج صناع السوق غير الملتزمين على القائمة السوداء.
وقد حظي هذا الإجراء بتقدير شخصيات في القطاع، من بينهم إيفجيني غايفوي، مؤسس صانع السوق البارز Wintermute، الذي قال: «أعتقد بصدق أن المنصات هي الأنسب لوضع المعايير (والحفاظ عليها). هذه الخطوة من Binance ذكية جدًا».
سواء كان الأمر يتعلق بنظام الامتثال متعدد الطبقات لدى Binance، أو مشاركة المعلومات لدى Coinbase، أو ترقية KYC لدى Kraken، أو فحص العقوبات لدى Bybit، فإنها جميعًا تؤكد منطقًا واحدًا: شركات التمويل المشفر تعزز قدرتها التنافسية من خلال الامتثال.
وعندما ينتقل قطاع التشفير من حلم «إحداث ثورة في التمويل التقليدي» إلى واقع أكثر عملية يتمثل في «الاندماج في التمويل التقليدي»، لم يعد الامتثال مجرد إجراء شكلي للحصول على الترخيص، بل أصبح عنصرًا داخليًا مرتبطًا مباشرة بأمان أصول المستخدمين وبقاء المنصة نفسها على قيد الحياة أو زوالها؛ وبذلك يمكنه أن يثبت للعالم أن الإدارة المنهجية للامتثال قادرة على جعل الأصول المشفرة تتعايش مع الأمان.
(تنويه: يرجى من القراء الالتزام الصارم بالقوانين واللوائح المحلية، وهذه المقالة لا تمثل أي نصيحة استثمارية)