يعتقد محللو برنشتاين أن أسوأ تصحيح لعملة البيتكوين من المحتمل أنه وراءنا، مع وجود نمو جديد في الأفق، حيث يواصل أكبر حامل مؤسسي للعملة، استراتيجية، توسيع خزائنها.
في مذكرة يوم الثلاثاء، ذكر المحلل غوتام تشوغاني، "نعتقد أن البيتكوين قد بلغ القاع وهو الآن يتحرك للأعلى،" مضيفًا أن الشركة تحافظ على هدفها السعري البالغ 150,000 دولار بحلول أواخر عام 2026.
تشدد برنشتاين على مرونة استراتيجية خلال تراجع البيتكوين من ذروته البالغة 125,000 دولار في أواخر عام 2025.
تمتلك الشركة الآن 3.6% من إجمالي إمدادات البيتكوين، وهو ما يعادل 53.5 مليار دولار من قيمة الأصول الصافية. وفقًا للمذكرة، "تقدم استراتيجية تعرضًا مرتفعًا للمخاطر لنمو البيتكوين، مدعومًا بميزانية عمومية قوية و سائلة ومختبرة تحت الضغط."
يقول تشوغاني إن المخاوف من تصفية إجبارية للميزانية العمومية كانت غير مبررة. بدلاً من ذلك، "زادت استراتيجية من خزينة البيتكوين الخاصة بها"، حيث جمعت 7.3 مليار دولار منذ بداية عام 2026 من خلال الأسهم العادية والمفضلة، حتى مع انخفاض البيتكوين بنسبة 19% خلال نفس الفترة.
جزء رئيسي من استراتيجية رأس المال في الشركة هو STRC، الأداة المفضلة لاستراتيجية. تلاحظ برنشتاين أن STRC "تقدم تقلبًا منخفضًا (أقل من 2%) مع قسيمة ثابتة عالية تدفع شهريًا،" مضيفة أن زيادة أحجام التداول تقلل من ضغط التخفيف على أسهم استراتيجية.
تسلط برنشتاين أيضًا الضوء على أداء البيتكوين خلال الصراع الإيراني، مشيرة إلى أن العملة تفوقت على الذهب بنسبة 25%، مدعومة بـ "قابلية النقل العالمية عبر الحدود ومقاومة الرقابة."
تكرر الشركة تصنيفها المتفوق لاستراتيجية مع هدف سعري يبلغ 450 دولار.