🚨 لا أحد مستعد لما هو قادم.
انظر إلى هذا الرسم البياني.
هذا هو الذهب والفضة والنفط في عام 1979 خلال أزمة النفط الثانية
وإذا كنت تعتقد أن الوضع الحالي بين الولايات المتحدة وإيران لا يمكن أن يخلق نفس نوع الحركة
أنت مخطئ تمامًا.
دعني أوضح هذا بكلمات بسيطة.
في عام 1979، لم يقم السوق فقط بتسعير "عناوين الحرب"
لقد زادت أسعار النفط بشكل مفاجئ.
لقد زادت من صدمة التضخم.
لقد زادت من إعادة ضبط كاملة في الثقة عبر النظام بأسره.
ومتى ما بدأ ذلك، أصبحت الحركة عنيفة بسرعة كبيرة.
لم يرتفع النفط فقط بعد بعض العناوين المخيفة.
ارتفع بشكل عمودي.
لم يكن الأمر مجرد «التقاط طلب الملاذ الآمن» للذهب ثم التهدئة بعد أيام قليلة.
لقد بدأ إعادة تسعير المنظومة كلها.
ولأن الفضة تفعل ما تفعله الفضة دائمًا في حالة الهلع؛ إذ عندما تجتمع الخشية مع الزخم، تتحرك الفضة عادةً بقوة أكبر مما يتوقع الناس.
هذه الحقيقة الواحدة تشرح الكثير.
لأن عندما يبدأ النفط والذهب والفضة بالضخ معًا بهذه الطريقة، فإن السوق لا يقول «هذا الأمر طبيعي» أو «هذه مجرد جيوسياسة».
إنها تقول إن النظام بدأ ي تسعّر شيئًا أكبر بكثير من حدث جيوسياسي عادي.
الآن أوصل النقاط.
السوق الحالي مُهيّأ أصلًا تمامًا لهذا النوع من السيناريو، لأن المنظومة كلها ضعيفة بالفعل قبل أن يبدأ الذعر الحقيقي حتى.
- الدين مرتفع بالفعل أكثر من اللازم
- التضخم أصبح بالفعل لزجًا
- العوائد مرتفعة بالفعل أكثر من اللازم
- السيولة منخفضة بالفعل
- الأسواق متوترة بالفعل
لذا إذا أضفت صدمة نفط حقيقية إلى ذلك، فإن الحركة لا تظل محصورة في قطاع الطاقة أو في منطقة واحدة.
ينتشر في كل مكان.
ضخّ النفط أولًا، ثم تقفز توقعات التضخم، ثم تتعرض العوائد لضغط، ثم تسوء تكلفة المال أكثر، وبعدها تبدأ الأسهم والسندات والكر ypto والعقارات بالشعور بذلك كله في الوقت نفسه.
لهذا السبب تهمّ 1979 كثيرًا.
ليس لأن «التاريخ يتكرر» بطريقة لطيفة، أو لأن كل مخطط يجب أن يبدو كالمعتاد.
لأن البنية متشابهة.
صدمة من الشرق الأوسط.
احتمال صدمة في إمدادات النفط.
سوق هش بالفعل قبل أن يبدأ الذعر الحقيقي حتى.
وأكثر جزء مخيف هو أنه بسيط.
لا أحد مُهيّأ لإعادة تسعير حقيقية للسلع عندما يبدأ العالم كله فجأة في مطاردة نفس صفقة الحماية.
ما زال معظم الناس يعتقدون أن الذهب «مرتفع جدًا».
ما زال معظم الناس يعتقدون أن ارتفاع أسعار النفط مؤقت.
ما زال معظم الناس يعتقدون أن الفضة مجرد ضوضاء حتى تتحرك بشكل عمودي.
وهكذا يتم حبسهم.
لأن الوقت الذي يصدق فيه الجمهور مسار الحركة يكون قد انتهى بالفعل، وأن إعادة التسعير تكون قد بدأت بالانتشار إلى كل شيء آخر.
هذا ليس سيئًا إطلاقًا!
إذا تحولت الأمور إلى سيناريو على نمط 1979 الحقيقي، فلن يكون الذهب هو القصة.
النفط لن يكون هو القصة.
القصة الحقيقية ستكون أن السوق كان يُقلّل من تسعير الصدمة منذ البداية.
