⚠️الأخير⚠️
¿انهيار وتأثير الدومينو في البنوك؟
👉يعود النظام المصرفي إلى التوتر:
🏦 سابقًا رأينا أن هناك 57 بنكًا في قائمة "المشكلة" من FDIC.
🩸 النظام يتراكم فيه 337.000 مليون دولار من الخسائر غير المحققة.
🩸 إنها 14 ربعًا متتاليًا في السالب، مما يعادل سلسلة 2006-2009.
🩸 هذا الرقم أكبر 6 مرات من ذروته في 2008.
لماذا يحدث هذا⁉️ هناك عدة مسائل يجب أخذها في الاعتبار:
▪️ اشترى العديد من البنوك السندات عندما كانت الأسعار منخفضة.
▪️ أدى الارتفاع العدواني في الأسعار إلى انهيار قيمة تلك السندات.
▪️ طالما أنهم لا يبيعون، فإن الخسارة "محاسبية".
▪️ إذا كانوا بحاجة إلى سيولة وباعوا... تصبح الخسارة حقيقية.
💀في 30 يناير 2026، أفلس بنك Metropolitan Capital & Trust في شيكاغو.
💀كان صغيرًا، برصيد 261 مليون دولار في الأصول.
💀نقلت FDIC الودائع ولم تكن هناك خسائر للعملاء.
👉ليس وباءً جماعيًا. لكن بالتأكيد يثير الأعصاب.
أين الخطر الحقيقي⁉️
🏢 العقارات التجارية (CRE).
▪️ في 2026، تنتهي 936.000 مليون دولار من الديون العقارية التجارية.
▪️ المشكلة: أخذ العديد من هذه القروض بأسعار فائدة 3% أو 4%.
▪️ عند تجديدها اليوم، تطالب البنوك بأسعار تقارب الضعف، والعديد من المباني لم تعد تساوي ما كانت عليه سابقًا، مما يعني أن المالكون لا يمكنهم إعادة التمويل.
▪️ من ناحية أخرى، بلغت معدلات التخلف عن السداد في المكاتب 12%... في العديد من المدن، تجاوزت نسب الشغور في المكاتب مستويات أزمة 2008 المالية بسبب العمل الهجين.
▪️ علاوة على ذلك، يتم بيع بعض المباني بتخفيضات تتراوح بين 50-70% مقارنة بالقيم قبل الوباء.
👉المشكلة هي التركيز.
👉تتمتع البنوك الإقليمية بخمسة أضعاف التعرض لـ CRE مقارنة بالبنوك الكبيرة.
👉في بعض الحالات، تعادل القروض العقارية 300-400% من رأس مالها...
👉يمكن أن يؤدي قرض واحد فاشل إلى زعزعة استقرار الميزانية العمومية بالكامل.
👉في الواقع، البنك الذي أفلس في يناير سقط إلى حد كبير بسبب قرض مشكلة بقيمة 4.5 مليون دولار
¿انهيار وتأثير الدومينو في البنوك؟
👉يعود النظام المصرفي إلى التوتر:
🏦 سابقًا رأينا أن هناك 57 بنكًا في قائمة "المشكلة" من FDIC.
🩸 النظام يتراكم فيه 337.000 مليون دولار من الخسائر غير المحققة.
🩸 إنها 14 ربعًا متتاليًا في السالب، مما يعادل سلسلة 2006-2009.
🩸 هذا الرقم أكبر 6 مرات من ذروته في 2008.
لماذا يحدث هذا⁉️ هناك عدة مسائل يجب أخذها في الاعتبار:
▪️ اشترى العديد من البنوك السندات عندما كانت الأسعار منخفضة.
▪️ أدى الارتفاع العدواني في الأسعار إلى انهيار قيمة تلك السندات.
▪️ طالما أنهم لا يبيعون، فإن الخسارة "محاسبية".
▪️ إذا كانوا بحاجة إلى سيولة وباعوا... تصبح الخسارة حقيقية.
💀في 30 يناير 2026، أفلس بنك Metropolitan Capital & Trust في شيكاغو.
💀كان صغيرًا، برصيد 261 مليون دولار في الأصول.
💀نقلت FDIC الودائع ولم تكن هناك خسائر للعملاء.
👉ليس وباءً جماعيًا. لكن بالتأكيد يثير الأعصاب.
أين الخطر الحقيقي⁉️
🏢 العقارات التجارية (CRE).
▪️ في 2026، تنتهي 936.000 مليون دولار من الديون العقارية التجارية.
▪️ المشكلة: أخذ العديد من هذه القروض بأسعار فائدة 3% أو 4%.
▪️ عند تجديدها اليوم، تطالب البنوك بأسعار تقارب الضعف، والعديد من المباني لم تعد تساوي ما كانت عليه سابقًا، مما يعني أن المالكون لا يمكنهم إعادة التمويل.
▪️ من ناحية أخرى، بلغت معدلات التخلف عن السداد في المكاتب 12%... في العديد من المدن، تجاوزت نسب الشغور في المكاتب مستويات أزمة 2008 المالية بسبب العمل الهجين.
▪️ علاوة على ذلك، يتم بيع بعض المباني بتخفيضات تتراوح بين 50-70% مقارنة بالقيم قبل الوباء.
👉المشكلة هي التركيز.
👉تتمتع البنوك الإقليمية بخمسة أضعاف التعرض لـ CRE مقارنة بالبنوك الكبيرة.
👉في بعض الحالات، تعادل القروض العقارية 300-400% من رأس مالها...
👉يمكن أن يؤدي قرض واحد فاشل إلى زعزعة استقرار الميزانية العمومية بالكامل.
👉في الواقع، البنك الذي أفلس في يناير سقط إلى حد كبير بسبب قرض مشكلة بقيمة 4.5 مليون دولار
