أولاً، نظرة عامة على السوق الرئيسية اليوم (حتى الساعة 17:30 بتوقيت آسيا)

سوق العملات المشفرة شهدت انتعاشًا قويًا على شكل V، حيث ارتفعت جميع العملات الرئيسية بشكل عنيف، وتعرضت مراكز البيع المكشوف للضغط، وأجواء السوق بدأت في التحسن بشكل مرحلي، والبيانات الأساسية على النحو التالي:

- بيتكوين (BTC): السعر الحالي حوالي 68200 دولار، وارتفاع بنسبة حوالي 7.8% خلال 24 ساعة، وأدنى مستوى خلال اليوم هو 62557 دولار، وأعلى مستوى بلغ 69999 دولار، مقتربًا من مستوى 70000، محققًا أكبر ارتفاع يومي منذ 6 فبراير؛

- إيثيريوم (ETH): السعر الحالي حوالي 2045 دولار، وارتفاع بنسبة حوالي 12.6% خلال 24 ساعة، وأدنى مستوى 1805 دولار، وأعلى مستوى بلغ 2146 دولار، واستعادة قوية لمستوى 2000 دولار، وقوة الارتداد أعلى من السوق؛

- نظرة السوق إجمالاً: ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة عالميًا إلى 2.35 تريليون دولار، بزيادة خلال 24 ساعة بنحو 4.4%، ونمت القيمة السوقية يوميًا بأكثر من 100 مليار دولار؛ تبلغ حصة قيمة BTC 58.28%، مع ارتفاع طفيف، ولا تزال الأموال تتجه إلى العملات الأساسية/القيادية في الصدارة؛

- سوق العقود: خلال الـ24 ساعة الماضية بلغ إجمالي قيمة التصفية/الإفلاس في كل الشبكات حوالي 323 مليون دولار، وكانت التصفية الأكبر لصالح مراكز البيع (الهبوط)، ما يعني أن ضربات/مطاردات مراكز البيع كانت واضحة. كما تحولت مشاعر الأموال ذات الرافعة من تشاؤم شديد إلى مرحلة إصلاح/ترميم؛

- معنويات السوق: مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة يساوي 11، ما زال ضمن نطاق “خوف شديد”، ما يشير إلى أن معنويات السوق تحسنت مع الارتداد لكن الإجمالي ما زال حذرًا، ولم تظهر حالة جنون مطاردة صعود مبالغ فيها.

ثانيًا: العوامل المحركة الأساسية للارتداد في هذه الجولة

1. عودة تدفقات أموال المؤسسات لكسر حالة ضعف/تراجع التدفقات الخارجة

بعد خروج صافي متواصل للأموال لمدة 6 أسابيع لصناديق بيتكوين الفورية المتداولة، ظهرت في 25 فبراير تدفقات صافية للداخل بقيمة 257.7 مليون دولار في يوم واحد، ما أنهى اتجاه سحب السيولة المستمر، وأصبح المحفز القوي الأساسي لانطلاقة الارتداد الحالية. وفي الوقت ذاته، ارتفعت أسهم شركات العملات المشفرة في السوق الأميركية مثل Coinbase وMARA وCircle بشكل جماعي، ما أدى إلى عودة أموال المؤسسات إلى الأصول المرتبطة بالتشفير.

2. تحسن هامشي في البيئة الكلية والتنظيمية

تعتزم لجنة الاحتياطي الفيدرالي إزالة العقبات أمام دخول البنوك إلى الأعمال المتعلقة بالعملات المشفرة. وفي الوقت ذاته خفضت هيئة SEC متطلبات رأس المال الخاصة بالعملات المستقرة، ما يخفف بشكل هامشي ضغط التنظيم على القطاع. بالتزامن مع ارتفاع توقعات خفض الفائدة الأميركية، يضعف الدولار، ما يؤدي إلى تحسن عام في الأصول عالية المخاطر عالميًا. إضافة إلى ذلك، لم يفرج خطاب ترامب عن حالة “سوء أخبار” أشد من المتوقع، ما يجعل تفضيل السوق للمخاطرة يرتفع بوضوح.

٣. التقنية تشبع بيع يطلق طلبًا قويًا على التصحيح

انخفض مؤشر RSI للأسبوع لدى BTC إلى 25.71، مسجلًا أدنى مستوى تشبع بيع منذ يوليو 2022 تقريبًا، ما يعني أن هناك حاجة قوية جدًا إلى “تصحيح فني” (ارتداد)؛ وفي الوقت ذاته، يعد نطاق 62000-63000 دولار منطقة تداول كثيفة سابقة، ما يجعل دعم الطلب قويًا. وتؤدي هذه العوامل إلى تشغيل آليات الشراء الآلي من القاع وتصفيات مراكز البيع على المكشوف، لتتكون حركة انعكاس على شكل V.

4. محفزات إيجابية للامتثال/التوافق التنظيمي في القطاع تعزز الثقة

أصدر صندوق النقد الدولي (إطارًا تنظيميًا موحدًا للأصول التشفيرية عالميًا) يحدد بوضوح معايير موحدة مثل الاحتياطيات للعملات المستقرة، وتسجيل أصول RWA على السلسلة، ما يدفع التنسيق التنظيمي العالمي لإنهاء حالة تفتت التنظيم، ويمهد لعوامل المؤسسات للدخول على نطاق واسع، ويعزز كذلك ثقة السوق على المدى الطويل بشكل إضافي.

ثالثًا: تحليل النقاط الفنية الرئيسية للعملات الرئيسية

بيتكوين (BTC)

دعم قوي 66000-66500 دولار: كانت في السابق مستوى ضغط قوي تم كسره، وقد تحولت الآن إلى دعم قوي، وهي منطقة تجمع للسيولة/حصة كثيفة في هذه الجولة من الارتداد

الدعم الأول 67500-68000 دولار: محور تذبذب داخل اليوم، وهو مستوى نفسي قصير الأجل

الضغط الأول 69500-70000 دولار: منطقة الأرقام الصحيحة + كثافة مناطق الحبس/التعثر السابقة، وهي مستوى ضغط نفسي قوي

ضغط قوي 71500-72000 دولار هي قمة نطاق التذبذب قبل الهبوط في هذه الجولة، لا يمكن قلب نمط الضعف متوسط الأجل إلا إذا ثبتت الأسعار فعليًا

توقع المسار: على مستوى 4 ساعات، يفتح مؤشر Bollinger Bands صعودًا، ويستمر عمود MACD الأحمر في زيادة الحجم (زيادة التدفق/الزخم)، ويقوم مؤشر KDJ بالانعطاف للأعلى من منطقة تشبع البيع؛ ما يعني أن زخم الارتداد قصير الأجل كافٍ. لكن على مستوى اليوم، ما زال السعر ضمن قناة هبوط؛ وحول 70000 دولار توجد كميات كبيرة من ضغط البيع من مراكز محبوسة. إذا لم يحدث اختراق مع زيادة في الحجم، فمن المرجح حدوث سيناريو ارتداد/تصحيح اضطرابي مع صعود ثم تراجع.

إيثيريوم (ETH)

دعم قوي 1900-1950 دولار: كانت في السابق مستوى ضغط قوي تم كسره، وقد تحولت الآن إلى دعم قوي، وهي نقطة الدفاع الأساسية في هذه الجولة من الارتداد

الدعم الأول 2000-2020 دولار: منطقة أرقام صحيحة، محور تذبذب داخل اليوم

الضغط الأول 2100-2150 دولار: بالقرب من قمة اليوم، وهي منطقة كثيفة لمراكز تعثر/احتجاز سابق

ضغط قوي 2250-2300 دولار هي قمة نطاق التذبذب قبل الهبوط، لا يمكن تخفيف ضغط الهبوط المتوسط إلا إذا ثبتت الأسعار فعليًا

توقع المسار: يتحرك بالتزامن مع BTC لكن قوة الارتداد أعلى. نجح في اختراق حاجز 2000 دولار الرئيسي. وعلى مستوى 4 ساعات، تظهر المتوسطات المتحركة ترتيبًا صعوديًا (متعددة/متوازية بشكل إيجابي)، وزاد حجم التداول بشكل متزامن، ما يعني أن زخم الارتداد كافٍ. لكن على مستوى اليوم (الدايلي) ما زال الاتجاه النزولي لم يُقلب؛ ويعني وجود ضغط بيع كبير قرب 2150 دولار. إذا ارتفع BTC ثم عاد للهبوط، فمن المرجح أن تعود ETH أيضًا لتصحيح متزامن.

رابعًا: توصيات حسب النوع

استراتيجية الفوري (منخفض المخاطر/متوسط-طويل الأجل)

1. المستثمرون المحافظون/المبتدئون: السوق حاليًا في مرحلة بدايات الارتداد، ولم ينعكس الاتجاه متوسط الأجل بالكامل بعد. يُمنع منعًا باتًا مطاردة الارتفاع بشكل أعمى، واجعل الأساس هو المراقبة. بعد أن يتوسع حجم تداول BTC ويثبت فوق 70000 دولار وتستقر معنويات السوق، فكّر في بناء مركز على دفعات بحجم صغير. إذا حصل هبوط إلى نطاق 66000-66500 دولار واستقر هناك، يمكن اختبار بأحجام صغيرة، على ألا يتجاوز إجمالي المركز 30%. الأفضل اختيار العملات القيادية مثل BTC وETH.

2. المستثمرون أصحاب الأفق المتوسط/الطويل لبناء المراكز: استمروا في تنفيذ استراتيجية البناء على دفعات، مع ضبط إجمالي المركز بدقة ضمن 50% كحد أقصى. بعد هذه الجولة من الارتداد، لا تزداد/لا تشتري عند الارتفاع. إذا تراجع BTC إلى أقل من 65000 دولار، يمكن إضافة كميات على دفعات للعملات الأساسية فقط. تجنب التعامل مع العملات الصغيرة/غير المعروفة (“altcoins” ذات الهامش). احرص على ترك ما لا يقل عن 50% من الأموال جانبًا لمواجهة تذبذبات شديدة قد تحدث لاحقًا في السوق.

3. أصحاب المراكز: بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم بالفعل مراكز، يمكنهم تقليل الكمية بنسبة 20%-30% عندما يرتد BTC إلى نطاق 69500-70000 دولار، لتثبيت جزء من الأرباح وتقليل مخاطر حجم المركز. أما الجزء المتبقي، فضع وقف خسارة عند 66000 دولار؛ إذا انخفض السعر الفعلي تحت هذا المستوى، استمر في تقليل المراكز. الأولوية لحماية رأس المال والأرباح/المكاسب الحالية.

استراتيجية العقود (عالية المخاطر، مخصصة فقط للمتداولين ذوي الخبرة)

1. الانضباط الأساسي: تنفيذ عمليات بمخاطرة خفيفة بدقة؛ لا تتجاوز رافعة BTC 3x، ولا تتجاوز رافعة ETH 2x؛ ولكل صفقة يجب وضع وقف خسارة؛ ممنوع تمامًا الدخول بحجم كبير أو المراهنة على “تحمل الصفقة”. بعد تحقيق ربح، حرّك وقف الخسارة فورًا لتأمين رأس المال. في سوق التذبذب: دخل سريع وخرج سريع، دون إطالة/مكابرة.

2. استراتيجية رئيسية تميل للشراء مع الاتجاه: عندما يعيد BTC اختبار نطاق 67500-68000 دولار ويثبت، أو تظهر إشارة أن الارتداد دون قوة عند حدوث تراجع، قم بتجربة شراء بحجم خفيف مع وضع وقف خسارة عند 66800 دولار. أهداف جني الأرباح على الترتيب: 69500→70000 دولار. أما ETH: إذا أعاد اختبار نطاق 2000-2020 دولار واستقر، جرّب شراء بحجم خفيف؛ ضع وقف خسارة عند 1950 دولار، وأهداف جني الأرباح على الترتيب: 2100→2150 دولار.

3. استراتيجية بيع على المكشوف مع العودة من الارتفاع (تُستخدم بحذر): إذا ارتد BTC إلى نطاق 69500-70000 دولار وواجه ضغطًا عند الصعود، وظهرت إشارة أن الارتفاع يفتقر إلى القوة، جرّب بيعًا على المكشوف بحجم ضئيل جدًا. حد وقف الخسارة عند 70500 دولار. أهداف جني الأرباح: 68000→67500 دولار. عند تحقق الربح، اقفل الصفقة، دون الانجرار لجشع/مطاردة البيع على المكشوف.