تحدي واحد يواجهه كل من يدخل عالم العملات المشفرة هو السؤال: "هل يجب أن أشتري الآن، أم يجب أن أراقب الأسعار تنخفض؟" من المهم جدًا فهم مشاعر الناس بالإضافة إلى المعلومات التقنية للسوق لاتخاذ هذا القرار. السبب هو أن سوق العملات المشفرة لا يتحرك فقط بالأرقام، بل تقودها مشاعر قوية مثل الخوف والطمع. في هذه المقالة، سوف نشرح ما هو 'مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة' وكيفية استخدامه لاتخاذ قرار بشأن ما إذا كان يجب شراء العملات المشفرة الآن أم لا.
ما هو مؤشر الخوف والجشع (Fear & Greed Index)؟
مؤشر Crypto Fear & Greed هو مثل «بارومتر» يقيس الحالة النفسية العامة لسوق العملات الرقمية بأكمله، ويعرضها ببساطة كرقم واحد بين 0 و100، ليوضح ما إذا كان المستثمرون في السوق يشعرون بالخوف أم بالجشع.
- عندما تكون الدرجات منخفضة (مثل 0-24): يُظهر «الخوف الشديد (Extreme Fear)»، حيث يوضح أن الناس في السوق يتسرعون في البيع بسبب الهلع، ما قد يشير إلى أن هذا قد يكون فرصة جيدة للشراء.
- عندما تكون الدرجات مرتفعة (مثل 75-100): تظهر «جشع مفرط (Extreme Greed)»، وغالبًا ما يكون ذلك بسبب اندفاع الناس وراء الشراء بدافع الخوف من فوات الفرصة (FOMO)، ما يعني أن السوق يكون في حالة حرارة زائدة وقد توجد فرصة لانخفاض السعر قريبًا، لذا يحذّر من ذلك.
كيف يتم احتساب درجة المؤشر؟
يتم احتساب درجة هذا المؤشر عبر دمج ستة أنواع رئيسية من البيانات مع منحها أوزانًا (ترجيحًا) -
1. تذبذب الأسعار (Volatility) (25%): عندما يصبح سعر بيتكوين متقلبًا بشكل مفاجئ وشديد، يزيد عدم اليقين في السوق ويؤدي إلى ظهور الخوف.
2. زخم السوق وحجم التداول (Market Momentum & Volume) (25%): عندما تظهر طلبات مرتفعة بشكل غير معتاد، فهذا يدل على أن الجشع يسيطر على السوق.
3. وسائل التواصل الاجتماعي (Social Media) (15%): عندما تزيد على منصات مثل Twitter (X) المناقشات المتعلقة بالعملات الرقمية والأجواء الحماسية (Hype)، فهذا يُعد علامة على تزايد الجشع.
4. تأثير/هيمنة بيتكوين (Bitcoin Dominance) (10%): عندما يقوم المستثمرون بالانتقال من العملات البديلة عالية المخاطر (Altcoins) إلى بيتكوين التي يُنظر إليها على أنها «أكثر أمانًا»، فهذا يعكس الخوف. أما إذا كانت الاستثمارات تتحول من بيتكوين إلى العملات البديلة (Altcoins) بشكل أكبر، فهذا يعكس الجشع.
5. اتجاهات بحث Google (10%): عندما تزداد عمليات البحث عن كلمات مثل «Bitcoin crash»، فإن ذلك يعكس الخوف، وعندما تزداد عمليات البحث مثل «how to buy Bitcoin»، فهذا يعكس الجشع.
6. الاستطلاعات (Surveys) (15%): من حيث المبدأ يتم جمع آراء المستثمرين عبر استطلاعات مباشرة وإدخالها في الحساب، لكن حاليًا تم إيقاف هذا الجزء مؤقتًا.
لذلك يجب أن تفهم أن نتيجة المؤشر المباشر الحالية يتم حسابها بشكل أساسي اعتمادًا على النقاط الخمس المذكورة أعلاه فقط.
كيف تستخدم درجة المؤشر؟
إن المفتاح لاستخدام هذا المؤشر يشبه مقولة المستثمر الأسطوري وارن بافيت - «كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين». أي افعل عكس ما يقوم به معظم الناس. وبما أن مؤشر الخوف والجشع يعكس مشاعر أغلب الناس بشكل واضح ودقيق، فإنه يصبح أداة ممتازة. عندما يُظهر المؤشر «الخوف الشديد (Extreme Fear)» قد يكون وقتًا مناسبًا للشراء، وعندما يُظهر «الجشع الشديد (Extreme Greed)» يمكن تحديده كوقت لتحقيق الأرباح أو كفترة ينبغي فيها توخي الحذر.
طريقة استثمار أكثر ذكاءً (DCA متقدم)
بشكلٍ عام يستخدم المستثمرون استراتيجيّة متوسط تكلفة الدولار (Dollar-Cost Averaging - DCA) لاستثمار مبلغٍ ثابت شهريًا بغضّ النظر عن حالة السوق. لكن يمكن الاستفادة من هذا الأسلوب أكثر عبر استخدام مؤشر الخوف والجشع (Fear & Greed Index) -
- عندما يُظهر المؤشر «الخوف» أو «الخوف الشديد»، زِد مبلغ استثمارك الشهري. سيسمح لك ذلك بشراء المزيد عندما يكون السعر منخفضًا.
- عندما يكون المؤشر في حالة «محايدة (Neutral)» استثمر كالمعتاد.
- عند إظهار المؤشر «الجشع» أو «الجشع الشديد»، قلل مبلغ استثمارك أو أوقف الاستثمار مؤقتًا. هذا يمكن أن يساعدك على تجنب الشراء عندما تكون الأسعار في أعلى مستوياتها.
ملاحظة يجب الانتباه لها
من المهم أيضًا فهم أن هذا المؤشر رغم أنه مفيد جدًا، إلا أنه له قيوده. السبب هو أنه يعكس فقط المشاعر التي تحدث في الوقت الحالي، ولا يمكنه التنبؤ بالمستقبل. بالإضافة إلى ذلك، لأنه يعتمد بشكل أساسي على بيانات بيتكوين (Bitcoin)، فقد لا يعكس الظروف الخاصة بالعملات البديلة (Altcoins) الأخرى. لذلك لا ينبغي الاعتماد على هذا المؤشر وحده لاتخاذ القرار، بل من الضروري دمجه مع تحليلات أخرى.
هل يجب أن تشتري الآن أم تنتظر؟ (تقييم سبتمبر 2025)
في يوم 8 سبتمبر 2025 الذي نكتب فيه هذا المقال، كانت نتيجة المؤشر 44 وتوجد في مستوى «الخوف». وهذا يوضح أن السوق أصبح أكثر برودة وانتقل من مستوى «الجشع» قبل شهر واحد، إلى حالة يقوم فيها المستثمرون بمزيد من الحذر والمراقبة. وبناءً على هذه الحالة يمكن تقديم توصيتين -
1. بالنسبة للمستثمر طويل الأجل (HODLer): فإن مستوى «الخوف» الحالي يتزامن مع استمرار قوة الطلب لدى الجهات المؤسسية، لذلك قد تكون هذه فرصة جيدة للتجميع على المدى الطويل (Accumulation Opportunity). لذا يمكنك استخدام أسلوب DCA المتقدم المذكور أعلاه لشراء/تجميع المزيد خلال فترات التذبذب هذه.
2. بالنسبة للمتداول قصير الأجل: بالنسبة لهم الأمور أكثر تعقيدًا. مستوى «الخوف» قد يشير إلى احتمال ارتفاع السعر مرة أخرى، لكن حركة السعر ليست مؤكدة بعد، لذلك ما زالت هناك مخاطر. لذلك قد يكون من الأفضل انتظار إشارة أكثر صلابة. على سبيل المثال: انتظار انخفاض المؤشر إلى «الخوف الشديد» (\u003c25) أو انتظار أن يتجاوز السعر مستوى المقاومة ويؤكد اتجاه الصعود.
خلاصة
يُعد مؤشر Crypto Fear & Greed أداة قوية تساعدك على فهم الحالة النفسية للسوق، وتجنب اتخاذ قرارات بناءً على مشاعرك أنت. ومع ذلك، تذكّر دائمًا أنه ليس «معلمة» تعطي أوامر بالشراء أو البيع، بل هو مجرد «دليل/إرشاد» يساعدك على اتخاذ قرارك.
وبالنسبة لك كي تصبح مستثمرًا ناجحًا، يقترح الجمع بين إشارة هذا المؤشر حول «متى يجب التفكير/اتخاذ قرار» وبين ما توفره لك التحليلات الأساسية (Fundamental Analysis) حول «ماذا يجب شراءه»، لاتخاذ قرارات أكثر تماسكًا، مما يساعدك على تجاوز عالم الكريبتو غير المستقر بثقة أكبر.