عادة لا يرتفع السوق ولا ينخفض ​​بشكل مستقيم، بل يأخذ خطوتين للأمام وخطوة واحدة إلى الخلف. (تقدم اثنان، تراجع واحد)

(سيتم تحديث طريقة رسم فيبوناتشي لاحقًا واستخدامها جنبًا إلى جنب مع مخططات الشموع)

قبل أن يستمر الاتجاه الحالي في التطور، يحتاج السوق عادةً إلى إجراء درجة معينة من التصحيح للعملية الصعودية أو العملية الهبوطية التي تشكلت. من بين مستويات التصحيح هذه، الأكثر استخدامًا هو مستوى تصحيح 50%، ومستويات تصحيح فيبوناتشي 38% و62% (كما هو موضح في الشكلين 12.1 و12.2). كان فيبوناتشي عالم رياضيات من القرن الثالث عشر اشتق تسلسلاً خاصًا من الأرقام. دون الخوض في الكثير من التفاصيل، ما عليك سوى تقسيم هذه الأرقام على بعضها البعض ويمكنك استخلاص مجموعة من النسب - والتي ليس من المستغرب أن تكون نسب فيبوناتشي.

في هذه المجموعة من النِّسَب، تشمل 61．8٪ (أو مقلوبها 1．618) و38．2٪ (أو مقلوبها 2．618).

وهذا بالضبط سبب شيوع مستويات التراجع 62٪ (بعد تقريب 61.8٪) و38٪ (بعد تقريب 38.2٪) على نطاق واسع. كما أن مستوى التراجع الشائع 50٪ يُعد أيضًا من نسب فيبوناتشي. وقد يكون مستوى التراجع 50٪ أحد أكثر مستويات الأسعار لفتًا للانتباه. ويرجع ذلك إلى أن أتباع نظرية غان، ومتبعي نظرية إليوت، وأنصار نظرية داو، جميعهم يستخدمون مستوى التراجع 50٪.

【图 12．3 】يمكن أن تساعدنا مستويات التراجع المئوية بفعالية في التنبؤ بمناطق المقاومة خلال سوق هابطة.

• مثال 1 لتراجع 50٪ — القمة المشار إليها بالنقطة A (عند 502 دولارًا) ظهرت في عام 1987، وتكوّنت ضمن نموذج الابتلاع الهبوطي. وانتهت موجة البيع التي بدأت في أواخر 1987 عند النقطة B ضمن نموذج الاختراق/الاختراق الهبوطي، عند 425 دولارًا. وبحسب مستوى التراجع 50٪ لموجة البيع الممتدة من A إلى B، كان من المفترض أن يواجه السوق مستوى مقاومة عند 464 دولارًا (احسب أولًا الفرق بين سعر القمة عند A وسعر القاع عند B، ثم اقسم هذا الفرق على 2، وبعد ذلك أضف الناتج إلى سعر القاع عند B لتحصل على هذا الرقم). لذلك، عند 464 دولارًا، سنراقب بعناية حدوث تأثير مقاوم، وسنتابع ظهور مؤشرات الشموع الهبوطية لتأكيد هذا المستوى المقاوم. وعند النقطة C، تَشكَّل بالفعل نموذج ابتلاع هبوطي. وكان أعلى سعر هناك 469 دولارًا، أي أنه يبتعد فقط 5 دولارات عن مستوى التراجع 50٪. وبعد ذلك، بدأ السوق المرحلة التالية من الهبوط.

• مثال 2 لتراجع 50٪ — انتهت موجة البيع التي بدأت عند C بنموذج نجمة الصباح عند D. انطلاقًا من مستوى القمة عند C البالغ 469 دولارًا إلى مستوى القاع عند D البالغ 392 دولارًا، كان مستوى التراجع 50٪ عند 430 دولارًا، وهو منطقة مقاومة. ومن ثم كان ينبغي أن تظهر عند هذا المستوى إشارة تأكيد هبوطية من الشموع. وفي المنطقة المشار إليها بالنقطة E، وصل سوق الذهب إلى مستوى 433 دولارًا. وعلى هاتين الشمعتين (الأسبوع المنتهي في 28 يناير والأسبوع المنتهي في 5 ديسمبر، والأخيرة هي عند النقطة E)، كان يفصل السوق 0．50 دولار فقط عن تكوين نموذج ابتلاع هبوطي. ومن النقطة E، حدثت موجة هبوط أخرى.

• مثال 3 لتراجع 50٪ — من القمة عند E إلى القاع عند F في عام 1989 (عند 357 دولارًا)، بلغ مقدار الهبوط 76 دولارًا. (ومن الطريف أنه في موجات البيع الثلاث المذكورة أعلاه، أي من A إلى B، ومن C إلى D، ومن E إلى F، كان مقدار الهبوط في الأسعار يقارب 77 دولارًا في كل مرة). عند القاع في 5 يونيو، لم تظهر مسبقًا أي مؤشرات شموع تدل على انعكاس قاعي. وفي سبتمبر، حاول السوق للمرة الثانية اختبار ذلك القاع، وشكّل شمعة تشبه المطرقة تقريبًا.

• مستوى المقاومة التالي، أي مستوى التراجع 50٪ للحركة الهابطة من E إلى F، كان 395 دولارًا. ثم تجاوز سعر سوق الذهب هذا المستوى لاحقًا صعودًا. لأن سوق الذهب في نهاية عام 1989 اخترق صعودًا خط مقاومة استمر لعامين، ومن ناحية أخرى كان سوق الذهب في عام 1989 قد شكّل أيضًا نموذج انعكاس قاع مزدوج عند مستوى 357 دولارًا. وعلى نطاق أوسع، عند البحث عن مستويات التراجع 50٪ للحركات السعرية الأكبر، فإن حساب مستوى التراجع 50٪ للحركة الهابطة الكاملة من القمة A في عام 1987 إلى القاع F في عام 1989 أعطى مستوى مقاومة عند 430 دولارًا. وبالقرب من 430 دولارًا، وفي الأسبوع المنتهي في 20 نوفمبر (عند النقطة G)، أرسل السوق إشارتين تدلان على أن الاتجاه الصاعد الحالي قد أصبح محاصرًا. ووقعت هاتان الإشارتان عند مستوى 425 دولارًا. كانت إحداهما نموذج الحمل، والأخرى شمعة مشنوقة، وكانت الأخيرة جزءًا من نموذج الحمل. وبعد بضعة أسابيع، أي في الأسبوع المنتهي في 22 يناير، بلغ السوق ذروة الاتجاه الحالي عند 425 دولارًا. وفي الأسبوع التالي تشكّل نمط شمعة مشنوقة آخر. ومن هنا بدأ سوق الذهب بالهبوط.