إدارة المخاطر للمبتدئين

فهرسما هي إدارة المخاطر؟
كيف تعمل إدارة المخاطر؟
تحديد الأهداف
تحديد المخاطر
تقييم المخاطر
تحديد التدخلات
مراقبة
إدارة المخاطر المالية
خاتمة

ما هي إدارة المخاطر؟نحن ندير المخاطر باستمرار طوال حياتنا، سواء أثناء المهام البسيطة (مثل قيادة السيارة) أو عند الاشتراك في خطط تأمينية أو طبية جديدة. تتعلق إدارة المخاطر بشكل أساسي بتقييم هذه المخاطر والاستجابة لها.
معظمنا يدير هذه الأمور دون وعي أثناء الأنشطة اليومية. لكن بالنسبة للأسواق المالية وإدارة الشركات، فإن تقييم المخاطر ممارسة حاسمة تتطلب يقظة كاملة.
في الاقتصاد، يمكننا وصف إدارة المخاطر بأنها الإطار الذي يحدد كيفية تعامل الشركة أو المستثمر مع المخاطر المالية، والتي تعتبر متأصلة في جميع أنواع الأعمال.
بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، قد يشمل الإطار إدارة عدة فئات من الأصول، مثل العملات الرقمية (crypto-monnaies)، و الفوركس (Forex)، والسلع، والأسهم، والمؤشرات، والعقارات.
توجد العديد من أنواع المخاطر المالية، ويمكن تصنيفها بطرق مختلفة. يقدم هذا المقال نظرة عامة على عملية إدارة المخاطر، كما يعرض بعض الاستراتيجيات التي يمكن أن تساعد المتداولين والمستثمرين على التخفيف من المخاطر المالية.

كيف تعمل إدارة المخاطر؟عادةً ما تتضمن عملية إدارة المخاطر خمس مراحل: تحديد الأهداف، تحديد المخاطر، تقييم المخاطر، التعامل معها، ثم المراقبة. ومع ذلك، ووفقًا للسياق، قد تتغير هذه المراحل بشكل كبير.
تحديد الأهدافتتمثل المرحلة الأولى في تحديد ما هي الأهداف الرئيسية، والتي غالبًا ما ترتبط بتقبل المخاطر لدى الشركة أو الفرد. وبعبارة أخرى، إلى أي مدى يكونون مستعدين لتحمل المخاطر من أجل الاقتراب من أهدافهم.
تحديد المخاطرالمرحلة الثانية تتمثل في اكتشاف وتحديد المخاطر المحتملة. والهدف هو الكشف عن مختلف أنواع الأحداث التي قد تؤدي إلى آثار سلبية. وفي بيئة التداول، قد توفر هذه المرحلة أيضًا معلومات ثاقبة لا ترتبط بشكل مباشر بالمخاطر المالية.
تقييم المخاطربعد تحديد المخاطر، تتمثل الخطوة التالية في تقييم تكرارها وشدتها المتوقعة. ثم يتم ترتيب المخاطر حسب الأهمية، ما يسهل إنشاء أو اعتماد استجابة مناسبة.
التعامل (Prise en Compte)المرحلة الرابعة تتمثل في تحديد الاستجابات لكل نوع من أنواع المخاطر وفقًا لمستوى أهميته. وهي تحدد التدابير التي يجب اتخاذها في حال وقوع حدث غير مواتٍ.
المراقبةالمرحلة الأخيرة من استراتيجية إدارة المخاطر تتمثل في مراقبة فعاليتها استجابةً للأحداث. وهذا غالبًا ما يتطلب جمع البيانات وتحليلها بشكل مستمر.

إدارة المخاطر الماليةهناك عدة أسباب تجعل استراتيجية أو تطبيق خطة تداول قد يفشل. على سبيل المثال، قد يخسر المتداول المال لأن السوق يتحرك عكس مركزه في عقدٍ آجل، أو لأنه ينقاد لمشاعره وينتهي به الأمر إلى البيع على نحوٍ هستيري.
غالبًا ما تدفع ردود الفعل العاطفية المتداولين إلى تجاهل استراتيجيتهم الأولية أو التخلي عنها. ويظهر ذلك بشكلٍ خاص خلال الأسواق الهابطة (Bear) وفترات الاستسلام (Capitulation).
في الأسواق المالية، يتفق معظم الناس على أن الاستراتيجية الجيدة لإدارة المخاطر تساهم بشكل كبير في نجاحهم. وفي الواقع، قد يقتصر ذلك على تحديد أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss) أو جني الأرباح (engrangement des profits).
يجب أن توفر الاستراتيجية التجارية القوية مجموعة واضحة من الإجراءات الممكنة، ما يعني أن المتداولين يمكن أن يكونوا أكثر استعدادًا للتعامل مع مختلف أنواع المواقف. ومع ذلك، وكما قيل، توجد طرق عديدة لإدارة المخاطر، ويفضل أن تتم مراجعة الاستراتيجيات وتكييفها بشكل مستمر.
فيما يلي بعض أمثلة المخاطر المالية، مع وصفٍ موجز لكيفية التخفيف منها.
مخاطر السوق: يمكن التخفيف منها باستخدام أمر وقف الخسارة (Stop-Loss) على كل مركز، مما يتيح إغلاقه قبل التعرض لخسائر أكبر.
مخاطر السيولة: يمكن تخفيفها عبر التداول في أسواق ذات أحجام تداول كبيرة. وعادةً تميل الأصول ذات القيمة الرأسمالية المرتفعة في السوق إلى أن تكون أكثر سيولة.
مخاطر الائتمان: يمكن تقليلها باستخدام منصة تداول موثوقة بحيث لا يثير المُقرض والمُقترض (أو البائع والمشتري) أي شك في الثقة التي يمنحونها لبعضهم البعض.
المخاطر التشغيلية: يمكن للمستثمرين تقليل المخاطر التشغيلية عبر تنويع محافظهم، وبالتالي منع المخاطر الناجمة عن التعرض لمشروع واحد أو شركة واحدة. كما يمكنهم إجراء أبحاث للعثور على شركات أقل عرضة لمواجهة اختلالات تشغيلية.
المخاطر النظامية: يمكن أيضًا تقليلها عبر تنويع المحفظة، لكن في هذه الحالة يُفضَّل إتاحة الفرص لمشاريع شركات من أنواع مختلفة من الصناعات، ويفضل تلك التي تمتلك أقل قدر من الارتباطات (correlations).

للختامقبل فتح مركز تداول أو تخصيص رأس مال لمحفظة، يتعين على المتداولين والمستثمرين مراعاة استراتيجية لإدارة المخاطر. ومع ذلك، من المهم أن نضع في الاعتبار أن المخاطر المالية لا يمكن تجنبها بالكامل.
بشكل عام، تحدد إدارة المخاطر استراتيجيات للتعامل مع المخاطر، لكن جوهريًا لا يقتصر الأمر على التخفيف من المخاطر نفسها. كما أنها تتضمن تفكيرًا استراتيجيًا حتى يمكن إدراج المخاطر الحتمية بالطريقة الأكثر فعالية قدر الإمكان. 
بعبارة أخرى، الأمر يتعلق أيضًا بتحديد المخاطر وتقييمها والتحكم فيها، وفقًا للسياق والاستراتيجية. يهدف منـهج إدارة المخاطر إلى تقييم نسبة المخاطر/العوائد لإعطاء الأولوية للمراكز الأكثر ملاءمة.