ما هو أمر الإيقاف المحدود؟

سيرة ذاتية
يجمع أمر Stop-Limit بين أمر الإيقاف وأمر الحد. تسمح أوامر Stop-Limit للمتداولين بتحديد الحد الأدنى من الربح الذي يرغبون في الحصول عليه أو الحد الأقصى للمبلغ الذي يرغبون في خسارته مقابل التداول. بمجرد قيامك بتعيين أمر Stop-Limit والوصول إلى سعر التنفيذ، يتم وضع أمر Limit تلقائيًا، حتى إذا كنت غير متصل بالإنترنت أو غير متصل بالإنترنت. يمكنك وضع أوامر Stop-Limit بشكل استراتيجي مع الأخذ في الاعتبار مستويات المقاومة والدعم وتقلب الأصل.
في أمر Stop-limit، يكون سعر الإيقاف هو سعر التفعيل الذي يجعل المنصة تنتقل إلى أمر Limit. أما سعر الحد فهو السعر الذي سيتم عنده وضع طلبك. يمكنك تخصيص سعر الحد، والذي يكون عادةً أعلى من سعر الإيقاف لأمر الشراء وأقل من سعر الإيقاف لأمر البيع. يتيح هذا الفرق أخذ تغيرات أسعار السوق في الاعتبار بين لحظة تفعيل سعر الإيقاف وبين لحظة إرسال أمر Limit.

مقدمةإذا كنت ترغب في بدء التداول بنشاط بدلًا من HODL، فستحتاج غالبًا إلى استخدام أكثر من أوامر Market. يوفر أمر Stop-limit مزيدًا من التحكم والتخصيص. قد يكون المفهوم مربكًا للمبتدئين. لنبدأ بمراجعة الاختلافات الرئيسية بين أوامر Limit وStop-loss وStop-limit.

مقارنة أوامر Limit وأوامر Stop-loss وأوامر Stop-limitتندرج أوامر Limit وStop-loss وStop-limit ضمن أكثر أنواع الأوامر شيوعًا. تتيح لك أوامر Limit تحديد نطاق سعري أنت مستعد للتداول ضمنه، ويحدد أمر Stop-loss سعر حد يُطلق أمر Market، بينما يجمع أمر Stop-limit بين جوانب من الاثنين معًا. لنلق نظرة على ذلك بمزيد من التفصيل:
أمر Limitعند تحديد أمر Limit، تختار سعر شراء كحد أقصى أو سعر بيع كحد أدنى. ستقوم منصتك (exchange) تلقائيًا بمحاولة تنفيذ أمر Limit عندما يساوي سعر السوق أو يتجاوز سعر حدّك. تكون هذه الأوامر مفيدة عندما يكون لديك سعر دخول أو خروج مستهدف ولا تخشى انتظار أن يملأ السوق شروطك.
بشكل عام، يضع المتداولون أوامر Limit للبيع فوق سعر السوق الحالي، وأوامر Limit للشراء تحت سعر السوق الحالي. إذا وضعت أمر Limit عند سعر السوق الحالي، فسيتم على الأرجح تنفيذه خلال ثوانٍ قليلة (باستثناء حال كون السوق قليل السيولة).
على سبيل المثال، إذا كان سعر سوق البيتكوين هو 32,000$ (BUSD)، يمكنك تحديد أمر Limit للشراء عند 31,000$ لشراء BTC بمجرد وصول السعر إلى 31,000$ أو أقل. يمكنك أيضًا وضع أمر Limit للبيع عند 33,000$، وهذا يعني أن المنصة ستبيع BTC الخاصة بك إذا وصل السعر إلى 33,000$ أو أكثر.
أمر Stop-limitيجمع أمر Stop-limit بين مُحفِّز (أو stop) وأمر Limit. يضيف أمر Stop سعر تفعيل لكي تقوم البورصة بوضع أمر Limit الخاص بك. لنرَ كيف يعمل ذلك.

كيف يعمل أمر Stop-limit؟أفضل طريقة لفهم كيفية عمل أمر Stop-limit هي تقسيمه إلى عدة أجزاء. يعمل سعر الإيقاف كمحفّز لبدء وضع أمر Limit. عندما يصل السوق إلى سعر الإيقاف، يقوم تلقائيًا بإنشاء أمر Limit بسعر مخصص (سعر الحد).
على الرغم من أنه يمكن أن تكون أسعار الإيقاف والحد متساوية، إلا أن ذلك ليس شرطًا. في الواقع، سيكون أكثر أمانًا لك تحديد سعر الإيقاف (سعر التفعيل) أعلى قليلًا من سعر الحد لأوامر البيع. بالنسبة لأمر الشراء، حدّد سعر الإيقاف أقل قليلًا من سعر الحد. يزيد ذلك من فرص تنفيذ أمر Limit بعد تفعيله.

أمثلة على أوامر Stop-limit للشراء والبيعشراء Stop-limitتخيّل أن BNB حاليًا عند 300$ (BUSD) وأنك تريد شراءه عندما يبدأ في الدخول في اتجاه صاعد. ومع ذلك، لا تريد شراء BNB بسعر مرتفع جدًا إذا بدأ بالارتفاع بسرعة، لذا تحتاج إلى تحديد الحد الأقصى للسعر الذي ستدفعه.
افترض أن التحليل الفني لديك يشير إلى أن الاتجاه الصاعد قد يبدأ إذا تجاوز السوق 310$. قررت استخدام أمر شراء Stop-limit لفتح صفقة، في حال حدوث الاختراق للأعلى. تحدد سعر الإيقاف عند 310$ وسعر الحد عند 315$. بمجرد أن يصل BNB إلى 310$، يتم وضع أمر Limit لشراء BNB بسعر 315$. يمكن تنفيذ طلبك بسعر 315 أو أقل. لاحظ أن 315$ هو سعر الحد، لذلك إذا ارتفع السوق بسرعة كبيرة فوق هذا السعر، فقد لا يتم تنفيذ طلبك بالكامل.
بيع Stop-limitتخيّل أنك اشتريت BNB بسعر 285$ (BUSD) وهو الآن عند 300$. لتجنب الخسائر، قررت استخدام أمر Stop-limit لبيع BNB إذا عاد السعر إلى سعر دخولك. قمت بإعداد أمر Stop-limit بسعر إيقاف عند 289$ وبسعر حد عند 285$ (وهو السعر الذي اشتريت به BNB). إذا وصل السعر إلى 289$، فسيتم وضع أمر Limit لبيع BNB بسعر 285$. قد يتم تنفيذ طلبك بسعر 285 أو أعلى.

كيف تضع أمر Stop-limit على Binance؟افترض أنك اشتريت للتو خمسة BTC بسعر 31,820.50$ (BUSD)، وتعتقد بالفعل أن السعر سيبدأ قريبًا بالارتفاع.

في هذه الحالة، يمكنك تحديد أمر بيع بإيقاف الخسارة (Stop-loss) لتقليل خسائرك إذا كانت توقعاتك غير صحيحة وبدأ السعر بالانخفاض. للقيام بذلك، سجّل دخولك إلى حسابك على Binance وانتقل إلى سوق BTC/BUSD. انقر بعد ذلك على تبويب [Stop-limit] وحدد أسعار الإيقاف والحد، بالإضافة إلى كمية BTC التي تريد بيعها.
إذا كنت تعتقد أن 31,820$ هو مستوى دعم موثوق، فيمكنك وضع أمر Stop-limit مباشرةً أسفل هذا السعر (في حال لم يَثبت). في هذا المثال، سنضع أمر Stop-limit لـ 5 BTC مع سعر الإيقاف عند 31,790$ وسعر الحد عند 31,700$. لنرَ ذلك خطوة بخطوة.

عندما تنقر على [بيع BTC] ستظهر نافذة تأكيد. تأكد من أن المعلومات التي أدخلتها صحيحة ثم اضغط على [إرسال الطلب] للتأكيد. بعد إرسال أمر Stop-limit، سترى رسالة تأكيد. يمكنك أيضًا التمرير للأسفل لعرض وإدارة أوامرك المفتوحة.

يرجى ملاحظة أن أمر Stop-limit لن يتم تنفيذه إلا إذا ومتى تم الوصول إلى سعر الإيقاف. وهذا يعني أن أمر Limit لن يُملأ إلا إذا وصل سعر السوق إلى سعر الحد الذي حددته أو تجاوزه. إذا تم تفعيل أمر Limit (عند سعر الإيقاف)، لكن سعر السوق لم يصل إلى السعر الذي حددته، فسيظل أمر limit مفتوحًا.
أحيانًا قد تجد نفسك في موقف ينخفض فيه السعر بسرعة كبيرة، وقد تم تجاوز أمر Stop-limit دون تنفيذه. في هذه الحالة، قد تحتاج إلى استخدام أوامر Market للخروج بسرعة من الصفقة.

مزايا استخدام أمر Stop-limitيسمح لك أمر Stop-limit بتخصيص صفقاتك وجدولتها. لا يمكننا دائمًا متابعة الأسعار، خاصةً في سوق العملات الرقمية المفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم و7 أيام في الأسبوع. يتمثل في ميزة إضافية أن أمر Stop-limit يتيح لك تحديد مبلغ ربح محدد للأخذ. بدون حد، سيتم تنفيذ أمرِك بسعر السوق أيًا كان. يفضّل بعض المتداولين الاحتفاظ بعملاتهم الرقمية بدل بيعها بأي ثمن.

عيوب استخدام أمر Stop-limitتتضمن أوامر Stop-limit نفس عيوب أوامر Limit، ويرجع ذلك في الأساس إلى عدم وجود ضمان بأنها سيتم تنفيذها. لن يبدأ أمر Limit بالعمل إلا عندما يصل السوق إلى السعر المحدد أو أفضل منه. ومع ذلك، قد لا يتم الوصول إلى هذا السعر أبدًا. حتى إذا تمكنت من إنشاء فجوة بين حدّك وأسعار الإيقاف، فقد لا تكون الفجوة كافية. قد تولّد الأصول شديدة التقلب فرقًا في الأسعار أكبر مما تضعه في أمرِك.
قد تُشكل السيولة أيضًا مشكلة إذا لم يكن هناك مشترون كفاية لتنفيذ طلبك. إذا كنت قلقًا من أن أوامرك قد تُنفّذ جزئيًا فقط، ففكر في استخدام أوامر fill or kill. تحدد هذه الخيارات أن طلبك يجب أن يُنفّذ فقط إذا كان يمكن تنفيذه بالكامل. ومع ذلك، لاحظ أنه كلما أضفت شروطًا إلى طلبك، قلّت فرص تنفيذه.

استراتيجيات لوضع أوامر Stop-limitالآن بعد أن درسنا أوامر Stop-limit، ما هي أفضل طريقة لاستخدامها؟ إليك بعض استراتيجيات التداول الأساسية لزيادة فعالية أوامرك Stop-limit وتجنب بعض عيوبها.
1. ادرس تقلبات الأصل الذي ستضع عليه أمر Stop-limit. لقد أوصينا بالفعل بتحديد فجوة صغيرة بين أمر الإيقاف وأمر الحد لزيادة احتمالية تنفيذ أمر Limit. ومع ذلك، إذا كان الأصل الذي تتداول عليه متقلبًا، فقد تحتاج إلى زيادة هذه الفجوة.
2. فكّر في سيولة الأصل الذي تتداول عليه. تكون أوامر Stop-limit مفيدة بشكل خاص عند تداول الأصول ذات فرق Bid-Ask كبير أو سيولة منخفضة (لتجنب سعر غير مناسب ناتج عن الانزلاق).
3. استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الأسعار. من الحكمة تعيين سعر الإيقاف عند مستوى دعم أو مقاومة للأصل. لتحديد هذه المستويات، يمكنك استخدام التحليل الفني. على سبيل المثال، يمكنك استخدام أمر Stop-limit بسعر إيقاف فوق مستوى مقاومة مهم للاستفادة من الاختراق المحتمل للمقاومة. أو يمكنك استخدام أمر Stop-limit للبيع مباشرةً أسفل مستوى دعم لضمان خروجك قبل أن يبدأ السوق بالانخفاض.
إذا لم تكن متأكدًا من مستويات الدعم والمقاومة، راجع أساسيات مستويات الدعم والمقاومة المفسّرة.

لخّص الأمريُعد أمر Stop-limit أداة قوية يمكن أن تمنحك فرص تداول أكثر من مجرد أوامر السوق. كما يحمل ميزة إضافية تتمثل في أنه لا يلزمك إجبار نفسك على التداول بنشاط لتنفيذ الأمر. من خلال الجمع بين عدة أوامر Stop-limit، يصبح من السهل إدارة ممتلكاتك سواء انخفض السعر أو ارتفع.