التحليل الفني (TA) ليس بالأمر الجديد في عالم التداول والاستثمار. من المحافظ التقليدية إلى العملات المشفرة مثل Bitcoin وEthereum، فإن استخدام مؤشرات TA (التحليل الفني) له هدف بسيط: استخدام البيانات الموجودة لاتخاذ قرارات أكثر استنارة من المرجح أن تؤدي إلى النتائج المرجوة. مع ازدياد تعقيد الأسواق، أدت العقود القليلة الماضية إلى ظهور مئات من مؤشرات التحليل الفني المختلفة، لكن القليل منها حقق الشعبية ومعدل الاستخدام الثابت للمتوسطات المتحركة (MAs).

على الرغم من وجود اختلافات متعددة للمتوسطات المتحركة، فإن هدفها الأساسي هو توضيح مخططات التداول. ويتم ذلك عبر تنعيم المنحنيات باستخدام مؤشر اتجاه يمكن قراءته بسهولة. وبما أن هذه المتوسطات المتحركة تعتمد على بيانات سابقة، فهي تُعتبر مؤشرات متأخرة أيضًا تُعرف باسم متتبعات الاتجاه. ومع ذلك، تظل لها قوة كبيرة في تقليل ضوضاء نقاط البيانات والمساعدة في تحديد الاتجاه الذي قد يتخذه السوق.

أنواع مختلفة من المتوسطات المتحركة

توجد أنواع مختلفة من المتوسطات المتحركة التي يمكن للمتداولين استخدامها ليس فقط في تداول اليوم (day trading) والتداول المتأرجح (swing trading)، بل أيضًا في الإعدادات طويلة الأجل. ورغم اختلاف الأنواع، يتم تقسيم المتوسطات المتحركة في الغالب إلى فئتين متميزتين: المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA بالإنجليزية، أو MMS بالفرنسية) والمتوسطات المتحركة الأسّية (EMA بالإنجليزية، أو MME بالفرنسية). وبناءً على السوق والنتيجة المرغوبة، يمكن للمتداولين اختيار المؤشر الذي سيفيد إعداداتهم أكثر.

المتوسط المتحرك البسيط

يأخذ الـMMS بيانات فترة زمنية محددة ويُنتج متوسط السعر لذلك الأصل عبر جميع البيانات. يكمن الفرق بين الـMMS ومتوسطٍ أبسط للأسعار السابقة في أنه مع الـMMS، بمجرد إدخال بيانات جديدة فإنها تستبدل الأقدم. لذلك، إذا كان المتوسط المتحرك البسيط يحسب المتوسط على 10 أيام من البيانات، فإن كامل مجموعة البيانات يتم تحديثها باستمرار لتشمل فقط آخر 10 أيام.

من المهم ملاحظة أن كل إدخالات البيانات في الـMMS تُعطى وزنًا متساويًا، بغض النظر عن تاريخ إدخالها. يجادل المتداولون الذين يرون أن البيانات الأحدث أكثر أهمية بأن وزن الـMMS المتساوي قد يكون ضارًا بالتحليل الفني. ولهذا السبب تم إنشاء المتوسط المتحرك الأسّي (MME) لمعالجة هذه المشكلة.

المتوسط المتحرك الأسّي

الـMME مشابهة للـMMS لأنها تقدّم تحليلًا فنيًا مبنيًا على تقلبات الأسعار السابقة. ومع ذلك، تصبح المعادلة أكثر تعقيدًا قليلًا، لأن الـMMS تعطي وزنًا وقيمة أكبر للبيانات الخاصة بالأسعار الأحدث. وعلى الرغم من أن المتوسطين متَحَدَّثَين وواسعا الاستخدام، فإن الـMME أكثر حساسية للتقلبات والانعكاسات المفاجئة في الأسعار.

نظرًا لأن الـMME يُرجح أن تتنبأ بانعكاسات الأسعار أسرع من الـMMS، فإنها تُفضَّل غالبًا بشكل خاص من قِبل المتداولين الذين ينخرطون في صفقات قصيرة الأجل. من المهم بالنسبة للمُشغّل أو المستثمر اختيار نوع المتوسط المتحرك وفقًا لاستراتيجياته وأهدافه الشخصية، مع ضبط المعلمات وفقًا لذلك.

كيفية استخدام المتوسطات المتحركة

نظرًا لأن المتوسطات المتحركة تستخدم الأسعار السابقة بدلًا من الأسعار الحالية، فهي تتضمن قدرًا من التأخير. كلما كانت مجموعة البيانات أكبر، زاد مقدار هذا الانحراف. على سبيل المثال، فإن المتوسط المتحرك الذي يحلل آخر 100 يوم سيستجيب للمعلومات الجديدة بشكل أبطأ من المتوسط المتحرك الذي لا يأخذ في الاعتبار سوى آخر 10 أيام. والسبب في ذلك ببساطة هو أن إدخالًا جديدًا داخل مجموعة بيانات أكبر سيكون تأثيره أقل على الأرقام الإجمالية.

قد يكون النوعان من المتوسطات مفيدين تبعًا لإعداد التداول. فالمجموعات الكبيرة من البيانات تتأثر أقل بالتقلبات الكبيرة والمفاجئة، لذا فهي مناسبة أكثر للمستثمرين على المدى الطويل. أما المتداولون على المدى القصير فغالبًا ما يفضلون مجموعة بيانات أصغر تتيح تداولًا أكثر استجابة.

في الأسواق التقليدية، تُستخدم المتوسطات المتحركة لمدد 50 و100 و200 يوم بشكل شائع. يراقب المتداولون عن كثب المتوسطات المتحركة لمدد 50 يومًا و200 يوم، ويُنظر إلى أي اختراق فوق هذه الخطوط أو تحتها عمومًا على أنه إشارة تداول مهمة، خاصة عندما يتبع ذلك تقاطعات. ينطبق الشيء نفسه على تداول العملات الرقمية، لكن نظرًا للتقلب المستمر في أسواقها، على مدار 24 ساعة و7 أيام في الأسبوع، فقد تختلف إعدادات المتوسطات المتحركة واستراتيجية التداول باختلاف ملف المتداول.

إشارات التقاطع

بطبيعة الحال، يشير ارتفاع المتوسط المتحرك إلى اتجاه صعود، ويشير انخفاضه إلى اتجاه هبوط. ومع ذلك، فإن متوسطًا متحركًا واحدًا لا يُعد مؤشرًا موثوقًا أو قويًا بما يكفي. لذلك تُستخدم المتوسطات المتحركة باستمرار بالاقتران مع مؤشرات أخرى لاكتشاف إشارات التقاطع الصعودية والهابطة.

يتم إنشاء إشارة تقاطع عندما تتقاطع متوسطان متحركان مختلفان على الرسم البياني. يحدث التقاطع الصعودي (ويُسمى أيضًا الصليب الذهبي) عندما يتقاطع المتوسط قصير الأجل ويتجاوز متوسطًا طويل الأجل آخر، ما يشير إلى بداية اتجاه صعودي. في المقابل، يحدث التقاطع الهابط (أو التقاطع المميت) عندما يهبط المتوسط قصير الأجل تحت متوسط متحرك طويل الأجل، وهو ما يدل على بداية اتجاه هبوطي.

عوامل أخرى يجب أخذها في الاعتبار

حتى هذه النقطة من المقال، في الأمثلة التي عرضناها، استخدمنا فقط بيانات مُحددة بالأيام، لكن هذا ليس شرطًا ضروريًا عند تحليل المنحنيات باستخدام المتوسطات المتحركة. قد يكون الأشخاص الذين يمارسون تداول اليوم أكثر اهتمامًا بأداء الأصل خلال الساعتين أو الثلاث ساعات الأخيرة بدلًا من آخر شهرين أو ثلاثة أشهر. ويمكن تضمين وحدات زمن مختلفة جميعها في المعادلات المستخدمة لحساب المتوسطات المتحركة، وما دامت هذه الفترات متسقة مع استراتيجية التداول، فقد تكون البيانات مفيدة.

أحد العيوب الرئيسية للمتوسطات المتحركة هو زمن التأخر (latency). وبما أن المتوسطات المتحركة هي مؤشرات متأخرة تعتمد على الأسعار السابقة، غالبًا ما تكون الإشارات متأخرة جدًا. على سبيل المثال، قد يشير التقاطع الصعودي إلى عملية شراء، لكن حدوثه يكون بعد ارتفاع ملحوظ في السعر. وهذا يعني أنه حتى إذا استمر الاتجاه الصعودي، فقد يكون الأثر/الربح المحتمل قد فُقد خلال الفترة الواقعة بين ارتفاع الأسعار وإشارة التقاطع. والأمر قد يكون أسوأ: فقد يؤدي التقاطع الكاذب للصليب الذهبي إلى قيام المتداول بشراء قمة محلية لسعر الأصل مباشرة قبل أن يبدأ هذا الأخير بالهبوط (وتُسمى إشارات شراء وهمية كهذه عادةً فخاخ الثور، bull trap بالإنجليزية).

تُعد المتوسطات المتحركة مؤشرات قوية في التحليل الفني وتبقى من أكثرها استخدامًا. إن القدرة على تحليل اتجاهات السوق باستخدام البيانات توفر نظرة ممتازة على أداء السوق. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن المتوسطات المتحركة وإشارات التقاطع لا ينبغي استخدامها وحدها، وأنه من الأفضل دائمًا دمج مؤشرات تحليل فني مختلفة لتجنب الإشارات الكاذبة.