سيرة ذاتية
عندما تتداول الأسهم أو العملات المشفرة، فإنك تتفاعل مع السوق عن طريق تقديم الطلبات:
أمر السوق هو أمر بالشراء أو البيع على الفور (بسعر السوق الحالي).
أمر الحد هو أمر بالانتظار حتى يصل السعر إلى الحد الأقصى أو أفضل قبل تنفيذه.
هذه هي أساسيات الأوامر. بالطبع، تحتوي كل فئة من فئتي الطلبات هاتين على أشكال مختلفة تسمح بأشياء مختلفة، اعتمادًا على الطريقة التي تريد بها التداول. هل انت فضولي؟ تابع القراءة.
مقدمة
لقد قمتَ بالتسجيل على منصة تداول (exchange) وتساءلتَ ما فائدة الأزرار المختلفة في واجهة التداول؟ ربما شاهدتَ فيلم «الوول ستريت» للمرة الثانية، وتريد الآن فهمًا أفضل لكيفية عمل الأسواق المالية؟
في المقال التالي سنفكك الأنواع المختلفة من الأوامر: التعليمات التي ترسلها إلى الـ exchange لشراء الأصول وبيعها. وكما سنرى قريبًا، يوجد نوعان رئيسيان: أوامر Limit وأوامر Market. ومع ذلك، فهذه مجرد خصائص تُستخدم لوصف نوع الأمر.
لنغوص أكثر في التفاصيل.
أمر Market أم أمر Limit
أوامر Market هي أوامر تريد تنفيذها فورًا. وبشكل أساسي، تعني: عند السعر الحالي، نفّذ x. لنفترض أنك على Binance وتريد شراء 3 BTC وأن السعر الحالي للبيتكوين هو 15,000$. أنت مستعد لدفع 45,000$ مقابل هذه العملات ولا تريد الانتظار حتى ينخفض السعر، لذلك تضع أمر شراء بسعر السوق.
قد تتساءل بالتأكيد: «من الذي يبيع هذه الرموز؟». نحتاج إلى الرجوع إلى دفتر الأوامر للإجابة. هنا يقوم الـ exchange بالحفاظ على قائمة كبيرة من جميع أوامر Limit، وهي في الواقع أوامر لا يتم تنفيذها فورًا. إنها تعليمات تقول: عند السعر y، نفّذ x.
كمثال، قد يكون مستخدم آخر سبق أن وضع أمرًا يخبر الـ exchange ببيع 3 BTC عندما يصل السعر إلى 15,000$. لذلك، عندما وضعت أمر Market الخاص بك، قام الـ exchange بربطه بأمر Limit موجود في دفتر الأوامر.
في الواقع، لم تكن قد أنشأت أمرًا جديدًا، لكنك قمت بملء أمر موجود بالفعل، عبر إزالته من دفتر الأوامر. وهذا يجعلك taker، لأنك قمت بإزالة جزء من سيولة الـ exchange. أما المستخدم الآخر، فهو maker لأنه أنشأ سيولة. وبشكل عام، تستفيد من رسوم أقل كمستخدم maker، لأنك تفيد في تشغيل الـ exchange.
توجد علاقة هذين الطرفين بشكل أكثر تفصيلاً في قسم «شرح صانعي السوق ومتسلّمي السوق». لا تتردد في قراءته إذا كنت تريد فهمًا أفضل لكيفية عمل البورصة (exchange).
ما الذي يجب أن تعرفه عن أوامر السوق (Market)
أنواع أوامر السوق الرئيسية هي أوامر الشراء والبيع. أنت تطلب من البورصة تنفيذ صفقة بأفضل سعر متاح. لاحظ أن أفضل سعر متاح لا يكون دائمًا القيمة المعروضة حاليًا. يعتمد ذلك على دفتر الأوامر؛ لذلك قد تنتهي بتنفيذ صفقتك بسعر مختلف قليلًا.
تُناسب أوامر السوق التعاملات الفورية (أو شبه الفورية). لكن هذا كل شيء تقريبًا. فالرسوم الناتجة عن الانزلاق (slippage) والرسوم التي تفرضها البورصة تجعل نفس الصفقة ستكون أرخص لو تم تنفيذها باستخدام أمر حد (Limit).
➟ هل ترغب في بدء الاستثمار في العملات المشفرة؟ اشترِ بيتكوين على Binance!
أنواع أوامر شائعة
الأوامر الأبسط هي أوامر الشراء بسعر السوق وأوامر البيع بسعر السوق وأوامر الشراء بسعر محدد (Limit) وأوامر البيع بسعر محدد. ومع ذلك، إذا التزمت بهذه فقط، فستحصل على تجربة تداول محدودة نوعًا ما. بدلًا من ذلك، يمكنك الاستفادة من هذه الخيارات لتحقيق مكاسب من ظروف السوق، سواء في إعدادات قصيرة أو طويلة الأجل.
أوامر الإيقاف المحدد (Stop-limit)
تُعد أوامر الإيقاف المحدد أداة ممتازة أخرى للحد من الخسائر التي قد تتعرض لها في الصفقة. تتيح لك هذه الأوامر تحديد سعر الإيقاف (Stop) وسعر الحد (Limit). فإذا كان يتم تداول BTC بسعر 10,000$ وحددت أمر إيقاف-محدّد بسعر Stop قدره 9,900$ وبسعر Limit قدره 9,895$؛ عندها سيتم وضع أمر Limit بسعر 9,985$ عندما ينخفض السعر بمقدار 100$.
ومع ذلك، لاحظ أن الأمر لا يتم وضعه إلا بعد الوصول إلى سعر الإيقاف. ما زلت معرضًا لخطر ألا يرتد السعر؛ وفي هذه الحالة لن يكون لديك أي حماية إذا استمر في الانخفاض تحت 9,985$، وقد لا يتم تنفيذ الأمر.
أوامر الإلغاء المتبادل (One-Cancels-the-Other - OCO)
إن أمر «أحدهما يلغي الآخر» (One Cancels the Other - OCO) هو أداة متقدمة تسمح لك بدمج أمرين مشروطين. بمجرد تفعيل أحدهما، يتم إلغاء الآخر. لنفترض مثالًا على BTC بسعر 10,000$؛ يمكنك استخدام أمر OCO لشراء البيتكوين عندما يصل السعر إلى 9,900$ أو لبيعها عندما يصل السعر إلى 11,000$. سيتم تنفيذ أحد الأمرين أولًا، وهذا يعني أن الأمر الثاني سيتم إلغاؤه تلقائيًا.
ما هو أمر Time in force (المدة أو «المدة حتى الصلاحية - Temps de validité»).
هناك مفهوم آخر مهم لفهم الأوامر وهو مدة الصلاحية. إنها معلمة تحددها عند وضع أمر وتحدد شروط انتهاء صلاحية ذلك الأمر.
صالح حتى الإلغاء (Good 'til canceled - GTC)
مصطلح Good 'til canceled (GTC) يشير إلى أمر سيظل مفتوحًا حتى يتم تنفيذه أو إلغاؤه يدويًا. عادةً ما تختار منصات تداول العملات المشفرة هذا الخيار افتراضيًا.
في الأسواق المالية، توجد بديل شائع يتمثل في إغلاق الأمر في نهاية يوم التداول. وبما أن أسواق العملات المشفرة تعمل على مدار الساعة 7/7، فإن أوامر GTC أكثر انتشارًا هناك.
تنفيذ فوري أو إلغاء (Immediate or cancel - IOC)
يحدد أمر Immediate or cancel (IOC) أنه إذا لم يتم تنفيذ أي جزء من الأمر فورًا، فيجب إلغاؤه. لنفترض أنك وضعت أمر شراء لـ 10 BTC بسعر 10,000$، لكنك تمكنت فقط من الحصول على 5 BTC بهذا السعر التنفيذي. عندها ستشتري 5 BTC، وسيتم إلغاء بقية الأمر.
تنفيذ كامل فوري أو إلغاء (Fill or kill - FOK)
تكون أوامر Fill or kill (FOK) إما مُنفذة بالكامل أو مُلغاة (أي يتم التخلص منها). إذا كان أمرُك قد طلب من البورصة شراء 10 BTC بسعر 10,000$، فلن يتم تنفيذه جزئيًا. وإذا لم تتوفر كامل كمية الأمر البالغة 10 BTC فورًا بهذا السعر، فسيتم إلغاؤه.
لإكمال الصورة
إن إتقان أنواع الأوامر أمر ضروري للتداول بشكل صحيح. سواء كنت تريد استخدام أوامر Stop لتقليل خطر الخسارة أو أوامر OCO لتخطيط نتائج مختلفة في الوقت نفسه، فمن المهم أن تكون على دراية بأدوات التداول المتاحة لك.