سيرة ذاتية

يتضمن التداول الفوري شراء أو بيع الأدوات والأصول المالية بشكل مباشر مثل العملات المشفرة أو العملات أو الأسهم أو السندات. تسليم الأصول غالبا ما يكون فوريا. يتم التداول الفوري في الأسواق الفورية، والتي تكون إما أسواق أسهم أو أسواق خارج البورصة (مباشرة بين المتداولين). عند التداول في الأسواق الفورية، يمكنك فقط استخدام الأصول التي تمتلكها. لا يوجد أي نفوذ أو هامش.

تتعامل البورصات المركزية للتداول الفوري مع متطلبات الامتثال التنظيمي والأمان والحفظ وإدارة الأصول وغيرها من العوامل لتسهيل التداول. وبالمقابل، تفرض رسوم معاملات. توفر البورصات اللامركزية خدمة مشابهة، لكن عبر العقود الذكية في سلسلة الكتل.

مقدمة

يوفر التداول الفوري طريقة بسيطة للاستثمار والتداول. عندما تبدأ الاستثمار في العملات المشفرة، غالبًا ما تبدأ بإجراء معاملة فورية، مثل شراء BNB بسعر السوق وHODLer.

توجد أسواق الفوري ضمن فئات أصول مختلفة، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم والسلع والـForex والسندات. على الأرجح أنك على دراية أكبر بأسواق التداول الفوري مما تتوقع. بعض أكثر الأسواق شهرة، مثل NASDAQ أو NYSE (بورصة نيويورك للأوراق المالية)، هي أسواق فوري.

ما هو سوق الفوري؟

سوق الفوري هو سوق مالي متاح للجمهور حيث يتم تداول الأصول فورًا. يشتري المشتري من البائع أصلًا باستخدام أموال fiat أو وسيلة تبادل أخرى. غالبًا ما يكون تسليم الأصل فوريًا، لكن ذلك يعتمد على ما يتم تداوله.

تُعرف أسواق الفوري أيضًا باسم أسواق cash، لأن المتداولين يقومون بدفعات فورية. تظهر أسواق الفوري بأشكال مختلفة، وغالبًا ما تقوم جهات خارجية، تُعرف باسم بورصات (exchanges)، بتسهيل التداول. يمكنك أيضًا التداول مباشرةً مع أشخاص آخرين ضمن صفقات OTC (خارج البورصة). وسنتناول ذلك لاحقًا.

ما هو التداول الفوري؟

يحاول متداولو الفوري تحقيق أرباح في السوق من خلال شراء الأصول على أمل أن تزيد قيمتها. يمكنهم بيع أصولهم لاحقًا في السوق لتحقيق ربح عندما يرتفع السعر. يمكن لمتداولي الفوري أيضًا البيع على المكشوف. تتضمن هذه العملية بيع الأصول المالية ثم إعادة شرائها لاحقًا عندما ينخفض السعر.

يُعرف السعر الحالي في السوق للأصل باسم السعر الفوري (spot price). باستخدام أمر Market في البورصة، يمكنك شراء أو بيع مقتنياتك فورًا بأفضل سعر فوري متاح حاليًا. ومع ذلك، لا توجد ضمانات بأن سعر السوق لن يتغير أثناء تنفيذ طلبك. كما قد لا يكون هناك حجم كافٍ لتلبية طلبك بالسعر الذي تريده. على سبيل المثال، إذا كان طلبك يتعلق بـ 10 ETH بسعر فوري، ولكن لا توجد سوى 3 معروضة، فستحتاج إلى ملء باقي طلبك بـ ETH بسعر مختلف.

تتم تحديث أسعار الفوري في الوقت الفعلي وتتغير بناءً على توافق الأوامر. يعمل تداول OTC بشكل مختلف. يمكنك الحصول على مبلغ ثابت وسعر مباشرةً من طرف آخر دون دفتر أوامر.

حسب الأصل، قد يكون التسليم فوريًا أو غالبًا خلال T+2 أيام. T+2 هي تاريخ الصفقة بالإضافة إلى يومين عمل. تقليديًا، كانت الأسهم تتطلب تحويل شهادات مادية. كما قام سوق الفوركس بنقل العملات سابقًا عبر نقل مادي أو تحويل أو إيداع. الآن، مع الأنظمة المُرقمنة، يحدث التسليم تقريبًا فورًا. ومع ذلك، تعمل أسواق العملات المشفرة 24/7، ما يسمح غالبًا بإجراء تداولات فورية. أما تداول OTC فقد يستغرق وقتًا أطول للتسليم.

مقارنة بين البورصات والمعاملات خارج البورصة (OTC)

لا يقتصر التداول الفوري على مكان واحد. إذا كان معظم الأفراد يقومون بمعاملات فورية في أسواق الأسهم، يمكنك أيضًا التداول مباشرةً مع أشخاص آخرين دون المرور بوسيط. كما ذكرنا، تُعرف هذه المبيعات والشراءات باسم صفقات OTC (أو خارج البورصة). لكل سوق فوري خصوصياته واختلافاته.

البورصات المركزية

توجد البورصات في شكلين: مركزية ولا مركزية. تدير البورصة المركزية التداول لأصول مثل العملات المشفرة وForex والسلع. تعمل البورصة كوسيط بين المشاركين في السوق وكجهة حافظة للأصول التي يتم تداولها. لاستخدام بورصة مركزية، يجب عليك تمويل حسابك بالـ fiat أو بالعملات المشفرة التي تريد تداولها.

على البورصة المركزية الجادة أن تتأكد من سير المعاملات بسلاسة. وتشمل المسؤوليات الأخرى الالتزام بالمتطلبات التنظيمية، وKYC (اعرف عميلك)، وتسعيرًا عادلًا، والأمان، وحماية العملاء. وفي المقابل، تحصل البورصة على رسوم مقابل المعاملات، والعمليات التسجيلية، وغيرها من أنشطة التداول. ولهذا السبب، يمكن للبورصات الاستفادة من أسواق صاعدة وهبوطية طالما أنها لديها عدد كافٍ من المستخدمين وحجم تداول مناسب.

تبادلات لا مركزية

المنصة اللامركزية (DEX) هي نوع آخر من التبادل الذي يُصادف كثيرًا عند التعامل مع العملات المشفّرة. توفر الـDEX عددًا كبيرًا من الخدمات الأساسية نفسها التي تقدمها المنصات المركزية. ومع ذلك، فإن الـDEX تقوم بمطابقة أوامر الشراء والبيع باستخدام تقنية سلسلة الكتل (blockchain). في معظم الحالات، لا يحتاج مستخدمو الـDEX إلى إنشاء حساب ويمكنهم التداول مباشرة فيما بينهم، دون الحاجة إلى نقل الأصول إلى منصة الـDEX.

يتم التداول مباشرةً من محافظ المتداولين، عبر العقود الذكية. وهي أجزاء من كود تتنّفذ تلقائيًا على سلسلة الكتل. يفضّل العديد من المستخدمين تجربة الـDEX لأنها توفر قدرًا أكبر من الخصوصية والحرية مقارنةً بالمنصة العادية. ومع ذلك، يوجد عيب في ذلك. على سبيل المثال، قد يؤدي غياب KYC ودعم العملاء إلى مشكلة إذا واجهتك مشاكل...

تستخدم بعض منصات الـDEX نموذج دفتر الأوامر، مثل DEX الخاص بـ Binance. أما التطوير الأحدث فهو نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مثل Pancake Swap و Uniswap. تستخدم نماذج AMM أيضًا عقودًا ذكية، لكنها تطبّق أسلوبًا مختلفًا لتحديد الأسعار. يستخدم المشترون أموالًا من ضمن تجمع سيولة (pool) للتداول وتبادل رموزهم. أما مزوّدو السيولة الذين يوفّرون أموال التجمع فيقومون بفرض رسوم معاملات على أي شخص يستخدم هذا التجمع.

صفقة مباشرة بين طرفين (OTC)

من الجهة الأخرى، لدينا صفقات OTC، والتي يُشار إليها أحيانًا بصفقات خارج البورصة. يتم تبادل الأصول المالية والأوراق مباشرة بين الوسطاء أو المتداولين. يعتمد التداول الفوري في سوق OTC على طرق تواصل متعددة لتنظيم الصفقات، بما في ذلك الهاتف أو المراسلة الفورية.

تتمتع صفقات OTC ببعض المزايا، أبرزها عدم الحاجة إلى استخدام دفتر أوامر. إذا كنت تتداول أصلًا منخفض السيولة، مثل العملات منخفضة القيمة السوقية، فقد يؤدي أمر كبير إلى حدوث انزلاق (slippage). غالبًا لا يستطيع التبادل إكمال طلبك بالكامل بالسعر الذي تريده، لذلك سيتعين عليك قبول أسعار أعلى لإتمام طلبك. لهذا السبب، غالبًا ما تحصل صفقات OTC ذات الحجم الكبير على أسعار أفضل.

لاحظ أنه حتى الأصول السائلة مثل BTC قد تشهد انزلاقًا عندما تكون الأوامر كبيرة جدًا. لذلك، قد تستفيد أوامر BTC كبيرة الحجم أيضًا من صفقات OTC.

ما الفرق بين أسواق الفوري (spot) وأسواق العقود الآجلة؟

لقد ذكرنا سابقًا أن أسواق الفوري تُجري معاملات فورية مع تسليم قريب جدًا من الحال. من ناحية أخرى، يقدم سوق العقود الآجلة عقودًا يتم تسويتها في تاريخ لاحق. يتفق المشتري والبائع على تبادل كمية محددة من السلع مقابل سعر محدد في المستقبل. عندما يحين أجل العقد في تاريخ التسوية، يتفق عادةً المشتري والبائع على تسوية نقدية بدلًا من تسليم الأصل.

لمعرفة المزيد عن العقود الآجلة وعقود الخيارات، راجع المقال: ما هي العقود الآجلة (forward) والعقود المستقبلية (futures)؟.

ما هي الاختلافات بين التداول الفوري والتداول بالهامش؟

التداول بالهامش متاح في بعض أسواق التداول الفوري، لكنه يختلف عن التداول الفوري. كما ذكرنا سابقًا، يتطلب التداول الفوري منك شراء الأصل فورًا وبشكل كامل واستلامه. أما التداول بالهامش فيتيح لك اقتراض الأموال بفائدة من طرف ثالث، ما يسمح لك باتخاذ مراكز أكبر. وبذلك يمنح الاقتراض المتداول بالهامش فرصة تحقيق أرباح أكبر. ومع ذلك، فإنه يزيد أيضًا من الخسائر المحتملة، لذا يجب الانتباه لئلا تخسر كامل استثمارك الأولي.

كيفية التداول الفوري على Binance

التداول الفوري على Binance عملية بسيطة بمجرد أن تفتح حساب Binance. لنلقِ نظرة على صفحة Exchange في Binance ونستكشف كيفية إجراء صفقة Spot. يمكنك العثور على منصة التداول عبر تمرير مؤشر الماوس على [Trader] والنقر على [Spot] من صفحة Binance الرئيسية.

سترى الآن العرض الكلاسيكي للتداول، والذي يحتوي على أقسام مختلفة مثيرة للاهتمام.

1. في الأعلى، يمكنك رؤية زوج تداول العملات المشفرة ومعلومات أخرى عن السوق، مثل التغير في السعر خلال اليوم والحجم (volume).

2. يعرض دفتر الأوامر جميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة للأصل مرتبة حسب السعر. الأوامر الخضراء هي أوامر شراء، والأوامر الحمراء هي أوامر بيع. عندما تقدم أمر سوق لشراء أصل، تحصل على أفضل سعر متاح حاليًا. إذا كان طلبك لا يزال يحتاج إلى حجم إضافي ليُنفّذ، فسوف ينتقل إلى أقل سعر ask تالي.

3. سترى هنا العرض البياني القابل للتخصيص مع بيانات تاريخية عن السعر. يتم دمج عرض TradingView داخل الواجهة ويمنحك مجموعة واسعة من أدوات التحليل الفني.

4. في الزاوية العلوية اليمنى، يمكنك البحث عن أزواج تداول مختلفة. هنا يمكنك اختيار زوج العملة المشفرة الذي تريد تداوله في سوق الفوري، كما يمكنك إضافة أزواجك المفضلة إلى المفضلة بالنقر على النجوم الصغيرة. لاحظ أنه ليس من الضروري أن تشتري العملات المشفرة باستخدام عملة ورقية (fiat). إذا كانت لديك عملات مشفرة أخرى، فيمكنك أيضًا تداولها مقابل عملات وتوكنات أخرى في سوق الفوري.

5. في هذا القسم ستقوم بإنشاء أوامر الشراء أو البيع. يمكنك ملاحظة أننا حاليًا في قسم [Spot]. أسفل ذلك، يمكنك الاختيار بين أوامر [Limit] و[Market] و[Stop-limit].

لنلقِ نظرة على أبسط صفقة يمكنك تنفيذها: أمر Market. في مثالنا، تريد شراء ما قيمته 1,000$ (BUSD) من بيتكوين (BTC). للقيام بذلك، ما عليك سوى إدخال 1,000 في حقل [Total] والنقر على [شراء BTC]. ستقوم المنصة بتسليم الـ BUSD فورًا للبائع، وستستلم 1,000$ (BUSD) من BTC.

مزايا وعيوب أسواق الفوري

كل نوع من أنواع التداول والاستراتيجيات التي ستواجهها له مزاياه وعيوبه. فهم هذه الأمور سيساعدك على تقليل المخاطر والتداول بثقة. يُعد التداول الفوري من أبسط الخيارات، لكنه ما يزال يحمل مزايا وعيوبًا.

مزايا أسواق الفوري

1. الأسعار شفافة وتعتمد فقط على العرض والطلب في السوق. هذا يختلف عن سوق العقود الآجلة الذي يحتوي غالبًا على عدة أسعار مرجعية. على سبيل المثال، السعر المرجعي في سوق العقود الآجلة لدى Binance يُشتق من معلومات أخرى، بما في ذلك معدل التمويل ومؤشر السعر والأساس الخاص بمتوسط الحركة (MA). في بعض الأسواق التقليدية، قد يتأثر السعر المرجعي أيضًا بأسعار الفائدة.

2. التداول الفوري سهل من حيث الفهم بسبب قواعده البسيطة ومكافآته ومخاطره. عندما تستثمر 500$ في سوق الفوري على BNB، يمكنك حساب مخاطرك بسهولة بناءً على دخولك والسعر الحالي.

3. يمكنك «التداول والنسيان». على عكس المشتقات والتداول بالهامش، لا يتطلب التداول الفوري منك القلق بشأن التصفية أو نداء الهامش. يمكنك الدخول أو الخروج من الصفقة متى ما شئت. كما أنك لست مضطرًا لمواصلة مراقبة استثمارك، إلا إذا كنت ترغب في تنفيذ صفقات قصيرة الأجل.

عيوب أسواق الفوري

1. اعتمادًا على ما تتداوله، قد تتركك أسواق الفوري مع أصول يكون من غير العملي الاحتفاظ بها. تُعد السلع الخام أفضل مثال. إذا اشتريت النفط الخام، فسيتعين عليك استلام التسليم المادي للأصل. أما مع العملات المشفرة، فإن امتلاك الرموز والعملات يتطلب تأمينها. وبالتداول في المشتقات الآجلة، يمكنك دائمًا الحصول على تعرض لتلك الأصول، لكن مع تسوية نقدية.

2. بالنسبة لبعض الأصول للأفراد والشركات، تعتبر الاستقرار قيمة مهمة. على سبيل المثال، شركة ترغب في العمل في الخارج يجب أن تتمكن من الوصول إلى العملات الأجنبية في سوق الفوركس. إذا كانت تستخدم سوق الفوري، فإن التخطيط للنفقات والإيرادات سيكون غير مستقر للغاية.

3. الأرباح المحتملة في التداول الفوري أقل بكثير من عمليات العقود الآجلة أو التداول بالهامش. يمكنك تطبيق الرافعة المالية على نفس مقدار رأس المال لتداول مراكز أكبر.

للاختتام

يُعد التداول الفوري أحد أكثر الطرق شيوعًا للتداول، خاصة بالنسبة للمبتدئين. ورغم أنه بسيط، فمن الجيد دائمًا اكتساب فهم إضافي لمزاياه وعيوبه واستراتيجياته المحتملة. بالإضافة إلى الأساسيات، يجب أن تفكر في دمج معرفتك مع تحليل قوي من حيث التحليل الفني والأساسي وعمّا يتعلق بمشاعر السوق.