محتويات
مقدمة
ما هو الدعم والمقاومة؟
كيف يمكن للمتداولين استخدام مستويات الدعم والمقاومة
الدعم النفسي والمقاومة
الدعم والمقاومة لخط الاتجاه
دعم ومقاومة المتوسطات المتحركة
دعم ومقاومة فيبوناتشي
ما هو التقاء في التحليل الفني؟
ليستنتج
مقدمة
تعتبر مفاهيم الدعم والمقاومة من أهم المواضيع الأساسية المتعلقة بالتحليل الفني للأسواق المالية. ويمكن تطبيقها على أي سوق مالي، سواء كانت الأسهم أو العملات الأجنبية أو الذهب أو العملات المشفرة.
على الرغم من أنها مفاهيم بسيطة نسبيًا للفهم، إلا أنها في الواقع ليست سهلة إتقانها. تحديدها قد يكون بالكامل أمرًا ذاتيًا، وسيتغير عملها باختلاف ظروف السوق، كما ستحتاج إلى فهم أنواعها المختلفة. لكن قبل كل شيء، ستحتاج إلى دراسة الكثير من الرسوم البيانية، وسيُساعدك هذا الدليل على البدء.
ما هو الدعم والمقاومة؟
على المستوى الأساسي جدًا، فإن الدعم والمقاومة مفهومان بسيطان. يجد السعر مستوى لا يمكنه تجاوزه، ويعمل هذا المستوى كنوع من الحاجز. في حالة الدعم، يجد السعر "أرضية"، بينما في حالة المقاومة، يجد "سقفًا". وبشكل أساسي، يمكنك اعتبار الدعم منطقة طلب والمقاومة منطقة عرض.
إذا كان الدعم والمقاومة يُحددان عادةً بخطوط، فإن الحالات الواقعية غالبًا ليست دقيقة بهذا الشكل. ضع في اعتبارك أن الأسواق ليست مدفوعة بقانون فيزيائي يمنعها من كسر مستوى معين. لذلك قد يكون من الأفضل اعتبار الدعم والمقاومة على أنهما مناطق. يمكنك التفكير في هذه المناطق على أنها نطاقات على مخطط السعر، قد تؤدي إلى زيادة النشاط من جانب المتداولين.
لننظر إلى مثال على مستوى دعم. لاحظ أن السعر يدخل باستمرار إلى منطقة تم شراء الأصل منها. تم تكوين نطاق دعم، وقد تم اختبار المنطقة عدة مرات. وبما أن الدببة (البائعون) لم يتمكنوا من خفض السعر، فقد ارتد في النهاية، مما قد يكون قد بدأ اتجاهًا جديدًا.
ارتداد السعر داخل نطاق داعم قبل حدوث اختراق.
لنرَ الآن مستوى مقاومة. كما نرى، كان السعر ضمن اتجاه هابط. لكن بعد كل ارتداد، لم ينجح في كسر نفس المنطقة عدة مرات. يُشكَّل مستوى المقاومة لأن الدببة (البائعين) لم يتمكنوا من السيطرة على السوق وخفض السعر، مما يؤدي إلى استمرار الاتجاه الهابط.
لا يتمكن السعر من اختراق منطقة مقاومة.
كيف يمكن للمتداولين استخدام مستويات الدعم والمقاومة
يستخدم المحللون الفنيون مستويات الدعم والمقاومة لتحديد مناطق الاهتمام على مخطط السعر. وهي مستويات قد تكون فيها احتمالية حدوث انعكاس أو توقف في الاتجاه الأساسي أعلى.
تلعب نفسية السوق دورًا مهمًا في تكوين مستويات الدعم والمقاومة. سيتذكر المتداولون والمستثمرون مستويات الأسعار التي اجتذبت اهتمامًا ونشاطًا أكبر في التداول. وبما أن العديد من المتداولين قد ينظرون إلى المستويات نفسها، فقد توفر هذه المناطق سيولة أعلى. وهذا يجعل غالبًا مناطق الدعم والمقاومة مثالية للمتداولين الكبار (أو الحيتان) للدخول أو الخروج من الصفقات.
يُعدّ الدعم والمقاومة من المفاهيم الأساسية عند ممارسة إدارة مخاطر جيدة. إن القدرة على تحديد هذه المناطق بشكل منهجي قد توفر فرصًا مواتية. بشكل عام، قد يحدث أمران عندما يصل السعر إلى مستوى دعم أو مقاومة. إما أن يرتد خارج المنطقة، أو يخترقها ويكمل في اتجاه الاتجاه، وربما باتجاه المنطقة التالية من الدعم أو المقاومة.
قد يكون الدخول في صفقة بالقرب من مستوى دعم أو منطقة مقاومة استراتيجية مفيدة. وذلك أساسًا بسبب نقطة الإبطال القريبة نسبيًا، وعادةً يكون هذا هو المستوى الذي نحدد عنده وقف الخسارة. إذا تم كسر المنطقة وأصبحت الصفقة غير صالحة، يمكن للمتداولين تقليل خسارتهم والخروج بخسارة صغيرة. وبهذا المعنى، كلما كان الدخول أبعد عن منطقة العرض أو الطلب، كلما كانت نقطة الإبطال أبعد.
من المهم أيضًا مراعاة كيفية استجابة هذه المستويات عند تغيّر السياق. بشكل عام، قد تتحول منطقة دعم مكسورة إلى منطقة مقاومة. وبالعكس، إذا تم كسر منطقة مقاومة، فقد تتحول لاحقًا إلى مستوى دعم عند إعادة اختبارها. تُسمى أحيانًا هذه الأنماط بالتحول/الانعكاس من دعم-مقاومة.
يتم كسر منطقة الدعم وتتحول إلى مقاومة عند إعادة اختبارها.
إن حقيقة أن منطقة الدعم السابقة تعمل الآن كمقاومة (أو العكس) تؤكد النموذج. لذلك قد تكون إعادة اختبار المنطقة مكانًا مناسبًا لأخذ مركز.
هناك نقطة أخرى يجب أخذها في الاعتبار وهي مدى قوة دعم أو منطقة مقاومة. عمومًا، كلما انخفض السعر أكثر وأعاد اختبار منطقة دعم، زادت احتمالية كسرها نزولًا. وبالمثل، كلما ارتفع السعر أكثر وأعاد اختبار منطقة مقاومة، زادت احتمالية كسرها صعودًا.
لقد رأينا كيف يعمل الدعم والمقاومة عند التعامل مع حركة السعر. لكن ما الأنواع الأخرى من الدعم والمقاومة؟ لنستعرض بعضًا منها.
الدعم والمقاومة النفسية
النوع الأول الذي سنتناوله يُسمى الدعم والمقاومة النفسية. هذه المناطق لا ترتبط بالضرورة بأي نمط فني معين، لكنها موجودة بسبب الطريقة التي يحاول بها العقل البشري إعطاء معنى للعالم.
إذا لم تلاحظ، فنحن نعيش في عالم شديد التعقيد. ولهذا نحاول عن غير قصد تبسيط العالم من حولنا كي نجعله أكثر قابلية للفهم، ويشمل ذلك تقريب الأرقام إلى أقرب قيمة أعلى. هل فكرت يومًا في أنك تريد 0,7648 من تفاحة؟ أم طلبت من تاجر 13 678 254 حبة أرز؟
يوجد تأثير مشابه في الأسواق المالية. وهذا ينطبق بشكل خاص على تداول العملات الرقمية، والذي يتضمن وحدات رقمية قابلة للقسمة بسهولة. شراء أصل بسعر 8,0674 دولار وبيعه بـ 9,9765 دولار لا يُتعامل معه بالطريقة نفسها مثل شرائه عند 8 دولارات وبيعه عند 10 دولارات. لذلك يمكن أن تعمل الأرقام المستديرة أيضًا كدعم أو مقاومة على مخطط السعر.
لو كان الأمر بهذه البساطة! فقد أصبح هذا الأمر معروفًا جيدًا على مر السنين. لذلك قد يحاول بعض المتداولين "التقدم" نحو مناطق الدعم أو المقاومة النفسية الواضحة. ونعني بالـ frontrunning هنا وضع أوامر شراء/بيع مباشرةً أعلى أو أسفل منطقة دعم أو مقاومة متوقعة.
ألقِ نظرة على المثال أدناه. عندما يقترب مؤشر DXY من 100، يضع بعض المتداولين أوامر بيع مباشرةً تحت هذا المستوى للتأكد من تنفيذ هذه الأوامر. وبما أن العديد من المتداولين يتوقعون انعكاسًا عند 100، وكثيرًا منهم يضع أوامر مباشرةً تحتها، فإن السوق لا يصل إلى ذلك المستوى وينعكس قبل الوصول.
ينعكس مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قبل الوصول إلى 100.
الدعم والمقاومة لخط الاتجاه
إذا كنت قرأت مقالنا عن الأشكال البيانية الكلاسيكية، فستعرف أن هذه الأشكال تشكل أيضًا عوائق أمام السعر. في المثال أدناه، مثلث صاعد يحبس السعر حتى يتم كسر النمط إلى الأعلى.
خطوط الاتجاه تعمل كدعم ومقاومة لـ S&P 500.
يمكنك استخدام هذه الأنماط لصالحك وتحديد مناطق الدعم والمقاومة التي تتطابق مع خطوط الاتجاه. قد تكون مفيدة بشكل خاص إذا تمكنت من رصدها مبكرًا، قبل أن يكتمل تطور النمط.
الدعم والمقاومة للمتوسطات المتحركة
يمكن للعديد من المؤشرات أيضًا أن توفر دعمًا أو مقاومة عند تفاعلها مع السعر.
من أبسط الأمثلة التي يمكن ذكرها المتوسطات المتحركة. يعمل المتوسط المتحرك كدعم أو مقاومة للسعر، ويستخدمه العديد من المتداولين كمؤشر على صحة السوق بشكل عام. كما قد تكون المتوسطات المتحركة مفيدة عند محاولة رصد انعكاسات الاتجاه أو نقاط التقاطع/الارتكاز.
متوسط متحرك لمدة 200 أسبوع مبني على سعر البيتكوين.
هل تريد البدء في تداول العملات الرقمية؟ اشترِ Bitcoin على Binance!
الدعم والمقاومة فيبوناتشي
يمكن أيضًا أن تعمل المستويات الناتجة عن أداة تصحيح فيبوناتشي كدعم ومقاومة.
في مثالنا أدناه، يعمل مستوى فيبوناتشي 61.8% كدعم عدة مرات، بينما يعمل مستوى 23.6% كمقاومة.
مستويات فيبوناتشي التي تعمل كدعم ومقاومة لسعر البيتكوين.
ما هي التلاقي/التوافق (Confluence) في التحليل الفني؟
حتى الآن ناقشنا ماهية الدعم والمقاومة وأنواعها المختلفة. لكن ما الطريقة الأكثر فاعلية لبناء استراتيجيات تداول حولها؟
أحد أهم الأمور التي يجب فهمها هو مفهوم يُسمى التلاقي (Confluence). نتحدث عن التلاقي عندما يتم استخدام مزيج من عدة استراتيجيات لإنشاء استراتيجية واحدة. تميل مستويات الدعم والمقاومة إلى أن تكون أقوى عندما تنتمي إلى عدة فئات مما ذكرناه.
لننظر إلى ذلك من خلال مثالين. حسب رأيك، أي منطقة دعم محتملة لديها أكبر فرصة للعمل كدعم؟
الدعم 1 يتطابق مع:
منطقة مقاومة سابقة
متوسط متحرك مهم
مستوى فيبوناتشي عند 61.8%
سعر رقمي/رقم دائري
الدعم 2 يتطابق مع:
منطقة مقاومة سابقة
سعر رقمي/رقم دائري
إذا كنت منتبهًا، فمن المؤكد أنك استنتجت أن الدعم 1 لديه فرصة أكبر للحفاظ على السعر. صحيح أن هذا قد يحدث، لكن من الممكن أيضًا أن تمر الأسعار عبره بسهولة. الفكرة هنا أن احتمال أن يعمل كدعم أعلى من الدعم 2. ومع ذلك، لا توجد أي ضمانات في التداول. وحتى لو كانت نماذج التداول قد تكون مفيدة، فإن الأداء السابق لا يعني بالضرورة أداءً مستقبليًا. لذلك يجب أن تكون مستعدًا لجميع النتائج الممكنة.
تاريخيًا، تميل الإعدادات التي يتم تأكيدها عبر عدة استراتيجيات ومؤشرات إلى تقديم أفضل الفرص. قد يكون بعض متداولي التلاقي الناجحين دقيقين جدًا فيما يختارونه من إعدادات، وغالبًا ما يتضمن ذلك قدرًا كبيرًا من الانتظار. ومع ذلك، عندما ينفذون الصفقات، تميل إعداداتهم إلى العمل باحتمالية مرتفعة.
ومع ذلك، تظل إدارة المخاطر وحماية رأس المال من تحركات الأسعار غير المواتية أمرًا ضروريًا دائمًا. حتى أقوى الإعدادات مع أفضل نقاط الدخول قد تنقلب. من المهم التفكير في إمكانية حدوث عدة سيناريوهات، حتى لا تقع في فخاخ الاختراقات الكاذبة أو فخاخ الاتجاه الصاعد أو الهابط.
للخلاصة
سواء كنت متداول تأرجح أو متداول يومي، فإن الدعم والمقاومة مفهومان أساسيان لفهمهما عندما يتعلق الأمر بالتحليل الفني. يعمل الدعم كأرضية للسعر، بينما تعمل المقاومة كسقف.
قد توجد أشكال مختلفة من الدعم والمقاومة، وبعضها يعتمد على تفاعل السعر مع مؤشرات فنية. عادةً ما تكون أكثر مناطق الدعم والمقاومة موثوقية هي تلك التي يتم تأكيدها عبر عدة استراتيجيات.
إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن تحليل الرسوم البيانية، فاطّلع على 12 نموذجًا شائعًا من الشموع تُستخدم في التحليل الفني.