مقدمة
تعتبر اتجاهات السوق جزءًا من الجوانب الأساسية للأسواق المالية. يمكننا تعريف اتجاه السوق على أنه الاتجاه العام الذي يتخذه أصل أو سوق. ولذلك، يتم متابعة اتجاهات السوق عن كثب من قبل المحللين الفنيين والمحللين الأساسيين.
تميل الأسواق الصاعدة إلى أن تكون بسيطة نسبيًا للتداول، لأنها تسمح بتنفيذ بعض استراتيجيات التداول والاستثمار الأكثر بساطة. حتى المتداولين غير المتمرسين يمكنهم الحصول على نتائج جيدة في ظروف سوق صاعدة حقًا ملائمة. ومع ذلك، من الضروري أيضًا فهم كيف تتطور الأسواق في دورات.
إذًا، ما الذي ينبغي أن تعرفه عن الأسواق الصاعدة؟ وكيف يمكن للمتداولين الاستفادة منها؟ لنتناول الموضوع معًا في هذا المقال!
ما السوق الصاعدة؟
السوق الصاعدة (أو موجة الصعود) هي حالة في سوق مالية ترتفع فيها الأسعار. وغالبًا ما يُستخدم مصطلح «السوق الصاعدة» في سياق سوق الأسهم، لكنه ينطبق على أي سوق مالية، بما في ذلك سوق الفوركس والسندات والسلع والعقارات والعملات المشفرة. ويمكن أن يشير أيضًا إلى أصل معين، مثل بيتكوين أو إيثيريوم أو BNB، بل وقد يشير إلى قطاع، مثل الرموز الخدمية أو عملات الخصوصية أو أسهم التكنولوجيا الحيوية.
ربما سمعت متداولي وول ستريت يستخدمون مصطلحي «صاعد» و«هابط». عندما يقول متداول إنه متفائل بشأن سوق ما، فهذا يعني أنه يتوقع ارتفاع الأسعار. أما إذا كان متشائمًا، فهو يتوقع انخفاض الأسعار.
غالبًا ما يعني التفاؤل أن المتداول يتخذ أيضًا مركز شراء في السوق، لكن ليس بالضرورة. فالتفاؤل لا يعني بالضرورة وجود مركز شراء مفتوح في تلك اللحظة؛ فقد تكون الأسعار مرتفعة أو قد يكون المتداول يتوقع ارتفاعها.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن السوق الصاعدة لا تعني أن الأسعار لا تنخفض أو لا تتقلب. ولذلك، من الأفضل النظر إلى الأسواق الهابطة ضمن أطر زمنية أطول. وبهذا المعنى، تتخلل الأسواق الصاعدة فترات من التراجع أو التماسك دون أن تكسر اتجاه السوق الرئيسي. ألقِ نظرة على المثال أدناه. فعلى الرغم من فترات التراجع وبعض الانهيارات الحادة في السوق، شهد الأصل ارتفاعًا كبيرًا منذ إطلاقه.
الرسم البياني لسعر بيتكوين (2010 إلى 2020).
وبهذا المعنى، يعتمد تعريف السوق الصاعدة على الأفق الزمني الذي ننظر إليه. وعادةً ما يشير مصطلح السوق الصاعدة إلى فترة تمتد عدة أشهر أو سنوات. لكن، كما هو الحال مع سائر أدوات تحليل السوق، تميل خطوط الاتجاه على الأطر الزمنية الأطول إلى أن تكون أكثر موثوقية من خطوط الاتجاه على الأطر الزمنية الأقصر.
لذلك، قد تشهد السوق الصاعدة طويلة الأجل فترات ممتدة من التراجع. وتشتهر تحركات الأسعار المعاكسة للاتجاه بتقلبها الشديد، وإن كان ذلك قد يختلف اختلافًا كبيرًا.
أمثلة على الأسواق الصاعدة
تأتي بعض أشهر الأمثلة على الأسواق الصاعدة من سوق الأسهم. وهي الفترات التي تشهد ارتفاعًا مستمرًا في أسعار الأسهم ومؤشرات البورصة (مثل Nasdaq 100).
أما الاقتصاد العالمي، فيتأرجح بين الأسواق الصاعدة والهابطة. وقد تستمر هذه الدورات الاقتصادية سنوات، بل عقودًا. ويرى البعض أن السوق الصاعدة التي بدأت بعد الأزمة المالية لعام 2008 واستمرت حتى جائحة فيروس كورونا هي «أطول سوق صاعدة في التاريخ». وقد يصح ذلك أو لا، فكما ذكرنا، قد يعتمد تحديد الأسواق الصاعدة طويلة الأجل على وجهة النظر.
لنلقِ نظرة على الأداء طويل الأجل لمؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). نرى أنه شهد في الأساس سوقًا صاعدة امتدت قرنًا. وبالطبع، قد تستمر فترات التراجع سنوات، مثل فترتي 1929 و2008، لكن الاتجاه العام ظل صاعدًا.
أداء مؤشر DJIA منذ عام 1915.
يرى البعض أننا قد نشهد اتجاهًا مشابهًا مع بيتكوين. لكن لا يمكننا الجزم بما إذا كانت بيتكوين ستواجه سوقًا هابطة تمتد لسنوات، أو بموعد حدوث ذلك. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن معظم العملات المشفرة الأخرى (أي العملات البديلة) لن تشهد على الأرجح ارتفاعًا مماثلًا في أسعارها، لذا ينبغي توخي الحذر الشديد بشأن الأصول التي تستثمر فيها.
السوق الهابطة أم السوق الصاعدة: ما الفرق؟
إنهما مفهومان متضادان، لذا ليس من الصعب تخمين الفرق. ففي السوق الصاعدة، ترتفع الأسعار باستمرار، بينما تنخفض باستمرار في السوق الهابطة.
ويؤدي ذلك أيضًا إلى اختلاف أفضل طريقة للتداول في كل منهما. ففي السوق الصاعدة، يرغب المتداولون والمستثمرون عمومًا في اتخاذ مراكز شراء. أما في السوق الهابطة، فيرغبون إما في اتخاذ مراكز بيع أو الاحتفاظ بالنقد.
في بعض الحالات، قد يعني الاحتفاظ بالنقد (أو العملات المستقرة) أيضًا البيع على المكشوف في السوق، لأننا نتوقع انخفاض الأسعار. ويتمثل الفرق الأساسي في أن الاحتفاظ بالنقد يهدف أكثر إلى الحفاظ على رأس المال، بينما يهدف البيع على المكشوف إلى الاستفادة من انخفاض أسعار الأصول. لكن إذا بعت أصلًا لتعيد شراءه بسعر أقل، فأنت عمليًا في مركز بيع، حتى إن لم تحقق ربحًا مباشرًا من الانخفاض.
ومن الأمور الأخرى التي ينبغي أخذها في الحسبان الرسوم. فمن المرجح ألا يترتب على الاحتفاظ بالعملات المستقرة أي رسوم، إذ لا توجد عادةً رسوم حفظ. لكن العديد من مراكز البيع على المكشوف تتطلب رسوم تمويل أو فائدة للإبقاء على المركز مفتوحًا. ولهذا قد تكون العقود الآجلة ربع السنوية مثالية لمراكز البيع طويلة الأجل، إذ لا تترتب عليها رسوم تمويل.
➟ هل ترغب في دخول عالم العملات المشفرة؟ اشترِ بيتكوين على Binance!
كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من الأسواق الصاعدة؟
الفكرة الأساسية وراء التداول في الأسواق الصاعدة بسيطة نسبيًا. فالأسعار ترتفع، لذا يكون من المنطقي عمومًا اتخاذ مراكز شراء وشراء الانخفاضات. ولهذا تكون استراتيجية الشراء والاحتفاظ وطريقة متوسط التكلفة بالدولار مناسبتين عمومًا للأسواق الصاعدة طويلة الأجل.
هناك مقولة مفادها: «الاتجاه صديقك، إلى أن يتوقف عن ذلك». عند التداول والاستثمار، يكون التداول في اتجاه مسار السوق هو الأفضل عمومًا. وفي الوقت نفسه، لا يدوم أي اتجاه إلى الأبد، وقد لا تحقق الاستراتيجية نفسها نتائج جيدة في مراحل أخرى من دورة السوق. والحقيقة الوحيدة المؤكدة هي أن الأسواق قد تتغير وستتغير. وكما رأينا مع تفشي كوفيد-19، قد تختفي الأسواق الصاعدة التي تستمر سنوات في غضون أسابيع.
من الطبيعي أن تجذب السوق الصاعدة معظم المستثمرين. وهذا منطقي، إذ ترتفع الأسعار، ولذلك يُفترض أن تكون المعنويات العامة صاعدة أيضًا. ومع ذلك، يوجد بعض المستثمرين الذين يتخذون موقفًا هابطًا حتى في السوق الصاعدة. وإذا ناسبت ذلك استراتيجيتهم في التداول، فقد ينجحون حتى في صفقات هابطة قصيرة الأجل، مثل البيع على المكشوف.
لذلك، يحاول بعض المتداولين البيع على المكشوف عند القمم الأخيرة في السوق الصاعدة. لكن هذه استراتيجيات متقدمة، وهي أنسب عمومًا للمتداولين المحترفين. وإذا كنت متداولًا أقل خبرة، فمن الأفضل عادةً التداول مع الاتجاه. فكثير من المستثمرين يقعون في فخ محاولة البيع على المكشوف في الأسواق الصاعدة. ففي نهاية المطاف، قد يكون الوقوف أمام ثور هائج أو قاطرة أمرًا خطيرًا.
الخلاصة
ناقشنا ماهية السوق الصاعدة، وكيف يمكن للمتداولين حماية أنفسهم والاستفادة منها. وبوجه عام، فإن أبسط استراتيجية للتداول، أيًا كان اتجاه السوق، هي اتباع الاتجاه العام.
لذلك، قد توفر الأسواق الهابطة فرصًا جيدة للتداول، حتى للمبتدئين أو المستثمرين الجدد. ومع ذلك، من الضروري دائمًا إدارة المخاطر على نحو سليم ومواصلة التعلم لتجنب الأخطاء قدر الإمكان.