ملخص

في 4 أكتوبر 2025، بلغ سعر البيتكوين 122,000 دولار في المنطقة العليا، و突破 الإيثريوم 4500 دولار، وكانت جميع العملات الرقمية في حالة من الهوس "السوق الصاعدة الأبدية" - كانت وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بالمنشورات التي تعرض الأرباح و"استخدام الرافعة المالية للوصول إلى المليون"، وكان المتدربون في المكاتب يناقشون أرباح العقود، وعمات السوق كانت تسأل عن كيفية شراء البيتكوين، حتى الأصدقاء الذين لا يتعاملون مع المال كانوا يحملون هواتفهم ويسألونني "هل لا يزال هناك وقت للدخول الآن؟". في ذلك اليوم، قمت بتصفية جميع العملات الرقمية التي أمتلكها، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم التي احتفظت بها لمدة عامين، وكمية صغيرة من العملات البديلة الرئيسية، وعندما حصلت على النقود، كان الجميع من حولي يسخرون مني "أضعت الفرصة" و"لا تفهم السوق". قال البعض إنني أضعت فرصة "التضاعف في ليلة واحدة"، وتفاخر البعض بأنه قد زاد رافعتهم المالية إلى 10 أضعاف، وسخر مني آخرون قائلين "حتى الرسم البياني لا تعرف كيفية قراءته، وتجرؤ على اللعب بالعملات". لم يقولوا شيئًا خاطئًا، فأنا حقًا لا أفهم الرسم البياني. تقاطع MACD، ترتيب المتوسطات المتحركة، واختلاف الحجم... هذه التقنيات المزعومة في التداول، لا أفهم منها شيئًا؛ لم أتابع السوق حتى الفجر، ولم أدرس المؤشرات الفنية المختلفة، وحتى لا أستطيع التمييز بين العقود قصيرة الأجل والاحتفاظ طويل الأجل. لكن هذه "الوعي بعدم فهم الرسم البياني" هي التي جعلتني أخرج من أعلى نقطة في 4 أكتوبر الماضي، وتجنبت الانهيار المستمر لمدة ثلاثة أشهر، وتفاديت أيضًا الأنواع المتزايدة من الاحتيالات في عالم العملات الرقمية في أوائل عام 2026. يعتقد الكثيرون أن الربح في عالم العملات الرقمية يعتمد على الحظ أو المهارة أو المعلومات الداخلية. لكن من وجهة نظري، فإن جوهر عالم العملات الرقمية ليس "صراع تقني"، بل هو "صراع إنساني"؛ وتقلبات الأسعار ليست محددة من قبل الرسم البياني، بل تتحدد من خلال السلوك غير العقلاني للجماهير، وانتشار المشاعر الاجتماعية، والتلاعب بالجهات المالية. أستطيع الهروب بدقة من القمة، ولا يتعلق الأمر بالحظ أو المهارة، بل بفهم المنطق الاجتماعي وعلم النفس الاجتماعي وراء عالم العملات الرقمية، ورؤية الكذب والجنون وراء هذه الاحتفالات. الآن، بعد مرور نصف عام، تغيرت الأمور بشكل كبير في عالم العملات الرقمية. انخفض البيتكوين إلى أقل من 60,000 دولار، وعاد الإيثريوم إلى ما دون 2,000 دولار، وانهار عدد لا يحصى من المستثمرين ذوي الرافعة المالية، وفقدوا جميع أموالهم؛ وما يثير القلق أكثر هو أنه منذ أوائل عام 2026، تفاقمت الفوضى في عالم العملات الرقمية، حيث هربت بورصة العملات الرقمية وتم انهيار الاحتيالات الرقمية، وأصبحت "أحلام الثروة" للعديد من المستثمرين "تاريخ دموع". عند النظر إلى هذه الاحتفالات والانهيارات، أصبحت أكثر إيمانًا بفهم واحد: في عالم العملات الرقمية، فهم الطبيعة البشرية، وفهم منطق سلوك الجماهير، هو أهم بكثير من فهم الرسم البياني؛ الحفاظ على العقلانية، ورفض الانصياع للجماعة، هو ما يمكن أن يساعدك على الخروج من السوق الفوضوي. في هذه المقالة، سأجمع بين تجربتي الشخصية، من منظور علم الاجتماع وعلم النفس الاجتماعي، لتفكيك المنطق الأساسي وراء تصفية استثماراتي في ذروة 4 أكتوبر الماضي، وتحليل مظاهر وفهم الفوضى الحالية في عالم العملات الرقمية، وكيف يمكن للأشخاص العاديين الحفاظ على رأس المال وتجنب الفخاخ في هذه الاحتفالات غير العقلانية - لا أهدف إلى تعليمك كيفية الربح، بل أهدف إلى مساعدتك في رؤية الحقيقة والابتعاد عن الاستغلال.

أولًا، إذا كنت لا أتابع الشموع البيانية، فعلامَ أعتمد لمعرفة أن «الذروة قد وصلت»؟ — 3 إشارات من علم النفس الاجتماعي تكشف لك صورة الاحتفال الزائفة في عالم الكريبتو

في عالم الكريبتو، وقع معظم الناس في خطأ إدراكي: إذ يظنون أنه بمجرد فهم الشموع البيانية وإتقان المؤشرات الفنية، يمكنهم التنبؤ بالسوق وتحقيق الأرباح. لذلك يسهرون ليلًا لمتابعة السوق، ويدرسون شتى تقنيات التداول، ويتبعون استراتيجيات «العقود»، لكنهم يغفلون عن حقيقة أساسية جدًا: عالم الكريبتو سوق تهيمن عليه صغار المستثمرين وتحركه المشاعر، وأكثر من 70% من المشاركين فيه هم أفراد عاديون يفتقرون إلى المعرفة المالية ولا يفهمون تقنية البلوكشين، وقراراتهم لا تستند أبدًا إلى التحليل الفني، بل إلى المشاعر، ومجاراة الآخرين، والتفاؤل الوهمي.

هناك فكرة محورية في علم النفس الاجتماعي: السلوك الجماعي يتسم باللاعقلانية، وعندما يندمج الفرد داخل الجماعة، يتخلى عن حكمه المستقل وينساق خلف مشاعر الجماعة ليقرر بما يخالف عقله. واحتفال السوق الصاعدة في عالم الكريبتو هو في جوهره «مهرجان لللاعقلانية الجماعية»؛ أما ذروة السوق الصاعدة، فليست أبدًا إشارة من الشموع البيانية، بل اللحظة التي تبلغ فيها مشاعر الجماعة القمة. أنا لا أراقب الشموع البيانية، لكنني أراقب «الناس» باستمرار — أراقب مشاعر الجماعة وسلوكها وانحيازاتها الإدراكية، وهذه الإشارات القادمة من علم النفس الاجتماعي أكثر صدقًا ودقة بكثير من الشموع البيانية. ومن أواخر سبتمبر إلى أوائل أكتوبر 2025، كانت هناك ثلاث إشارات قوية من علم النفس الاجتماعي جعلتني أحكم بوضوح: إن احتفال عالم الكريبتو قد وصل إلى نهايته، وإن القمة باتت قريبة جدًا.

1.1 الإشارة الأولى: الانفجار الأقصى لتأثير القطيع — كذبة «يمكنك أن تربح حتى لو لم تفهم» تجعل الجميع ينخرطون في موجة التقليد

تأثير القطيع هو من أكثر الظواهر الجماعية شيوعًا في علم النفس الاجتماعي، ويشير إلى أن الفرد، في ظل عدم تكافؤ المعلومات ومحدودية الإدراك، يتخلى عن حكمه المستقل ويتبع قرار الأغلبية، تمامًا كما تتبع الأغنام قائد القطيع، سواء كان الطريق أمامها مرعى أو هاوية. وعالم العملات الرقمية هو بالضبط «أرض خصبة» لتأثير القطيع — فاللامركزية، وغياب التنظيم، والتقلبات العالية، وعدم شفافية المعلومات، كلها عوامل تضاعف هذا التأثير بلا حدود. ووفقًا للأبحاث التجريبية في المجال المالي، فإن قوة تأثير القطيع في سوق العملات المشفرة تعادل 2 إلى 3 مرات ما هي عليه في سوق الأسهم: عندما يرتفع سعر البيتكوين، يتبع 75% من صغار المستثمرين الشراء؛ وعندما يهبط السوق، يبيع 80% منهم بذعر، وكثيرون لا يعرفون حتى ما هي العملة التي اشتروها، فقط لأن «الجميع يشتري» و«الشراء يعني الربح».

منذ سبتمبر 2025، بلغ تأثير القطيع أقصاه. فالناس من حولي تقريبًا انخرطوا جميعًا في احتفال عالم الكريبتو: أحد المتدربين، بعد تخرجه بفترة قصيرة، كان راتبه الشهري 5000 يوان، ولا يعرف ما هو البلوكشين أصلًا، لكنه سمع من زميله أن «شراء البيتكوين قد يربحك 2000 يوان في أسبوع»، فاقترض 30 ألف يوان من قرض إلكتروني، ووضعها كلها في عالم الكريبتو؛ ولم يكن يعرف حتى الفرق بين البيتكوين والإيثريوم، بل كان يشتري العملات التي يوصي بها زميله بشكل أعمى، ويحدق في هاتفه بعد العمل كل يوم مترقبًا الارتفاع الجنوني للأسعار، وهو لا يعرف شيئًا عن أبسط أسس إدارة المخاطر. وفي السوق الشعبي تحت منزلي، لم تعد السيدات الكبيرات يتحدثن عن الأسعار أثناء التسوق، بل تجمعن يسألن: «كيف نسجل في منصة تداول؟» و«كيف نشتري USDT؟»؛ وهناك سيدة قالت لها أخرى إن «التعدين عبر رهن DeFi يحقق 10% فائدة شهرية دون أي مخاطرة»، فوضعت كامل مدخرات تقاعدها البالغة 100 ألف يوان، بل وجذبت صديقاتها المسنات معها، مقتنعة بأنها «فرصة ربح من دون عناء». وعلى وسائل التواصل الاجتماعي، كان الأمر أشبه بتدفّق متواصل لصور أرباح الكريبتو: فهناك من نشر لقطة حساب تُظهر «ربح 500 ألف يوان في أسبوع»، وآخر تفاخر بأنه «ضاعف مراكزه بالرافعة المالية، فانتقل من راتب 8000 إلى مدخرات بمليون»، وكثير من المؤثرين جمعوا المتابعين عبر «التوصية بالعملات»، مدعين أن «الشراء معي لا يتطلب فهم الشموع البيانية، ويمكنك بسهولة تحقيق الحرية المالية». هذه المحتويات عززت باستمرار التصور بأن «الربح في عالم الكريبتو سهل»، مما دفع مزيدًا من الناس إلى الوقوع في شعور «الخوف من الفوات» (FOMO)، والتخلي عن الحكم المستقل، ومجاراة الموجة بشكل أعمى. ويرى علم النفس الاجتماعي أن المحرك الأساسي لتأثير القطيع هو «فيضان المعلومات» و«ضغط الجماعة». ويعني فيضان المعلومات أنه عندما لا يتمكن الفرد من الحصول على المعلومات الكاملة، فإنه يستدل على المعلومات من خلال مراقبة سلوك الآخرين — فمثلًا، عندما ترى عشرة أشخاص يشترون البيتكوين، تفترض تلقائيًا أنهم يعرفون شيئًا إيجابيًا لا تعرفه أنت، فتتبعهم بالشراء؛ وهذا السلوك ينتقل كأنه شلال، ليشكل في النهاية قرارًا جماعيًا بالمجاراة. أما ضغط الجماعة، فيجعل الفرد يخشى «أن يكون من الأقلية» — فعندما يتحدث من حولك عن أرباح الكريبتو، تشعر أن «عدم المشاركة سيؤدي إلى استبعادك» و«خوفك من تفويت فرصة الثراء»، فتتبعهم؛ وعندما يشكك أحد في مخاطر الكريبتو، تتعرض له الجماعة بالهجوم باعتباره «لا يفهم الاتجاه» و«جبانًا وضعيفًا».

أنا أحكم بأن الذروة قد وصلت، تحديدًا لأن تأثير القطيع هذا قد تجاوز «الحد العقلاني»: عندما يبدأ الناس العاديون الذين لا يفهمون البلوكشين ولا يفهمون المال، في اقتراض الأموال واستخدام الرافعة المالية ومجاراة الآخرين في المضاربة على العملات؛ وعندما يصبح «يمكنك أن تربح حتى لو لم تفهم» هو الإجماع الجماعي؛ وعندما تُغرق أصوات التحذير من المخاطر تمامًا، فهذا يعني أن المشاعر الجماعية قد بلغت القمة وأن الفقاعة قد انتفخت إلى الحد الأقصى.

لقد أثبت التاريخ مرارًا وتكرارًا أنه عندما ينغمس الجميع في نوع من الاحتفال الاستثماري، فإن ذلك غالبًا ما يكون بداية الانهيار — سواء كانت أزمة الرهن العقاري الثانوية في 2008 أو سوق الكريبتو الهابط في 2021، فالأمر ذاته يتكرر.

1.2 الإشارة الثانية: الانتشار الشامل للتحيزات الإدراكية — «تحيز الناجين + التحيز التأكيدي» يجعلان الناس يغفلون المخاطر

إلى جانب تأثير القطيع، ظهرت في مطلع أكتوبر 2025 إشارة قوية أخرى من علم النفس الاجتماعي في عالم الكريبتو: الانتشار الشامل للتحيزات الإدراكية، ولا سيما تحيز الناجين والتحيز التأكيدي، ما جعل الغالبية العظمى تتجاهل المخاطر الكامنة وتسقط في وهم «استمرار السوق الصاعدة إلى الأبد». تحيز الناجين يعني أن الناس لا يركزون إلا على «القصص الناجحة» ويتجاهلون «القصص الفاشلة»، فيستنتجون فهمًا خاطئًا. وفي عالم العملات الرقمية، ظهر هذا التحيز بوضوح: الجميع يتباهى بأرباحه، لكن لا أحد يرغب في الحديث عن أولئك الذين خسروا وتعرضوا للتصفية وخسروا كل شيء؛ ووسائل الإعلام والمؤثرون لا يغطون إلا «أسطورة تكوين الثروة في عالم الكريبتو»، بينما يتجنبون عمدًا الحديث عن المخاطر والاحتيال. ولدي مثال قريب: صديق دخل السوق في أغسطس 2025، وربح 20 ألف يوان بفضل الحظ، ثم بدأ يتفاخر في كل مكان بأنه «موهوب بالفطرة» و«يفهم منطق الكريبتو»، بل بدأ يستقبل متدربين ويعلمهم «كيفية الترويج للعملات»؛ لكنه لم يذكر أبدًا أن ثلاثة من أصدقائه دخلوا معه السوق، اثنين منهم تمت تصفيتهما بسبب الرافعة المالية وخسرا أكثر من 100 ألف يوان، والثالث خُدع في عملة هرمية وخسر 50 ألف يوان. وعلى وسائل التواصل الاجتماعي، يظهر تحيز الناجين بشكل أوضح. فالمربحون ينشرون لقطات لحساباتهم لجذب الانتباه والتقليد؛ بينما يختار الخاسرون الصمت غالبًا ويتحملون الخسائر وحدهم. ومع مرور الوقت، يتولد لدى الجميع وهم أن «الجميع في عالم العملات الرقمية يمكنه الربح» و«مجرد الدخول يعني تحقيق الأرباح»، مما يدفع مزيدًا من الناس إلى التراخي وزيادة استثماراتهم بشكل أعمى.

أما التحيز التأكيدي، فيجعل الناس لا يصدقون إلا «المعلومات التي توافق توقعاتهم» ويتجاهلون الإشارات المعاكسة. ففي عالم الكريبتو، عندما يقع الناس في وهم «استمرار السوق الصاعدة»، فإنهم يبحثون عمدًا عن أدلة تؤكد هذا الوهم — مثل حديث أحد المؤثرين عن عملة معينة، أو خبر إيجابي مزيف، أو ارتفاع قصير الأجل لعملة ما، وكلها تُعدّ لديهم إثباتًا على استمرار السوق الصاعدة؛ أما إشارات المخاطرة، مثل تشدد السياسات الرقابية، أو قيام رأس المال بتصريف مراكزه بهدوء، أو المبالغة في تقييم العملات، فيجري تجاهلها أو إنكارها أو حتى مهاجمتها. وفي أواخر سبتمبر 2025، كانت الجهات التنظيمية قد أصدرت بالفعل تحذيرات واضحة تفيد بأن «أنشطة تداول العملات الافتراضية والمضاربة عليها تعطل النظام الاقتصادي والمالي، وتولد أنشطة غير قانونية وإجرامية مثل القمار وجمع الأموال غير المشروع والاحتيال والتسويق الهرمي وغسل الأموال، وتشكل خطرًا جسيمًا على أموال الناس وممتلكاتهم»؛ وفي الوقت نفسه، انتشرت أخبار بأن عدة منصات تداول رئيسية بدأت بهدوء في بيع البيتكوين وتقليص حيازاتها، وأن رأس المال بدأ يخرج ويحوّل أرباحه إلى سيولة. لكن هذه الإشارات التحذيرية غمرها ضجيج الاحتفال في عالم الكريبتو — فبعضهم قال إن «الرقابة مجرد كلام ولن تتحرك فعليًا»، وقال آخرون إن «تصريف رأس المال ما هو إلا تمهيد لزيادة المراكز»، بينما قال البعض إن «كل هذا مجرد أسلوب لغسل السوق من قبل الكبار، وبعد هذه المرحلة سيحدث تضاعف كبير». وتُظهر الأبحاث في علم النفس الاجتماعي أنه عندما يقع الفرد في التحيز التأكيدي، يصبح عنيدًا للغاية، ويرفض قبول أي معلومات تخالف توقعاته، بل وقد يشوه الوقائع نفسها لدعم إدراكه الخاطئ. وفي نهاية السوق الصاعدة في عالم الكريبتو، يصبح هذا الانحياز الإدراكي أشد خطورة — إذ يفضل الناس تصديق كذبة «استمرار السوق الصاعدة» على مواجهة حقيقة أن الفقاعة على وشك الانفجار؛ ويختارون مجاراة الرافعة المالية بدلًا من التمسك بالعقلانية والخروج بأرباحهم في الوقت المناسب. وأتذكر بوضوح أنني في مساء 3 أكتوبر تحدثت مع صديق مضارب قديم في العملات الرقمية، وحذرته قائلًا: «المخاطر الآن كبيرة جدًا، حان وقت التصفية»، لكنه أجاب باستهزاء: «أنت لا تفهم الشموع، ولا تفهم منطق عالم الكريبتو، نحن الآن في منتصف السوق الصاعدة، ولا يزال هناك مجال لارتفاع مضاعف»؛ ثم عرض عليّ الكثير من «الأخبار الإيجابية» محاولًا إقناعي بأن «الاحتفاظ بالمركز هو الخيار الصحيح». لكن من وجهة نظري، كانت هذه الأخبار الإيجابية المزعومة مجرد مواد منتقاة عمدًا لدعم تحيزه التأكيدي؛ أما إشارات الخطر التي جرى تجاهلها، فهي التحذير الحقيقي — فعندما يقع الجميع في التحيز التأكيدي ويرفضون التحذيرات، تكون القمة قد أصبحت قريبة جدًا.
1.3 الإشارة الثالثة: انتقال المشاعر عبر الدوائر الاجتماعية — «الانتماء للدائرة + عقلية المقارنة» يدفعان الفقاعة نحو أقصاها ومن منظور علم الاجتماع، فإن احتفال عالم الكريبتو هو في جوهره أيضًا «انتقال لمشاعر الدائرة». فباعتبار عالم العملات الرقمية دائرة اجتماعية ناشئة، فإنه يمتلك نظامًا لغويًا خاصًا به، وقيمًا وهوية مشتركة، ومنطقًا سلوكيًا مميزًا؛ وانتقال المشاعر داخل الدائرة، وكذلك عقلية المقارنة بين الدوائر المختلفة، دفعا فقاعات السوق الصاعدة إلى مزيد من التضخم، وجعلا من هذا «الذروة قد وصلت» إشارة ثالثة أستدل بها. وتقول نظرية «ثقافة الدائرة» في علم الاجتماع إن الفرد عندما ينضم إلى دائرة معينة، يتماهى مع قيمها وأساليبها السلوكية، فتتشكل لديه «هوية انتماء للدائرة» — ومن أجل الاندماج، غالبًا ما يقلد الفرد سلوك الآخرين في الدائرة، ويتبنى إدراكها الأساسي، بل وقد يتخذ قرارات تناقض عقله فقط للحفاظ على هذا الانتماء. وعالم الكريبتو هو دائرة من هذا النوع: فكل من فيها يؤمن بأن «البلوكشين هو المستقبل» و«العملة الرقمية قادرة على تحقيق الحرية المالية»، ويزدري «العامة الذين لا يفهمون العملات»، ويعتبر «الربح من المضاربة على العملات» مصدر فخر.

منذ سبتمبر 2025، انتقلت مشاعر الدائرة في عالم العملات الرقمية بالكامل من «الاستثمار العقلاني» إلى «التنافس الهوسي». داخل هذه الدائرة، كان الناس يتبارون يوميًا في: «من ربح أكثر»، «من استخدم رافعة مالية أعلى»، «من يملك رصيدًا أكبر في حسابه»؛ وبعضهم، من أجل «الوجاهة» داخل الدائرة، لم يتردد في الاقتراض والحصول على قروض واستخدام الرافعة المالية، ثم شراء عملات مرتفعة السعر بشكل أعمى ومجاراة للموضة؛ وآخرون، من أجل الاندماج في الدائرة، رغم أنهم لا يفهمون البلوكشين، تعمدوا تعلم لغة عالم الكريبتو، وتظاهروا بأنهم «يفهمون السوق جيدًا»؛ بل إن بعضهم ربط بين «الربح من المضاربة على العملات» و«القدرة الشخصية»، معتقدين أن «من لا يربح من المضاربة على العملات فهو ليس قويًا بما يكفي». هذه النزعة التنافسية داخل الدائرة عززت انتقال المشاعر أكثر. فعندما ينشر أحدهم لقطة شاشة لأرباحه، يشعر الآخرون بـ«الغيرة» و«القلق»، ويخشون أن يتم استبعادهم من الدائرة أو يفوتهم مزيد من فرص الربح، فيزيدون استثماراتهم ويقلدون الآخرين؛ وهذا السلوك القطيعي بدوره يدفع أسعار العملات إلى مزيد من الارتفاع، ليشكل حلقة مفرغة: «ارتفاع → تفاخر → تقليد → ارتفاع جديد»، فتتضخم الفقاعة أكثر فأكثر. والأهم من ذلك، أن هذه المشاعر الدائرية بدأت تنتشر خارج الدائرة نفسها. فدائرة الكريبتو لم تعد «دائرة هامشية صغيرة»، بل بدأت تتسلل إلى مختلف الطبقات الاجتماعية ومختلف الفئات العمرية — من موظفي المكاتب إلى الطلاب في الحرم الجامعي؛ ومن أصحاب الأعمال إلى كبار السن المتقاعدين، حيث بدأ الجميع يتأثرون بمشاعر هذه الدائرة وينضمون إلى موجة المضاربة. هذا الانتقال العابر للدوائر يعني أن احتفال عالم العملات الرقمية وصل إلى مستوى «المشاركة العامة»، وهذا بالضبط هو نذير انفجار الفقاعة. ولأنني قمت بتصفية كل مراكزي في 4 أكتوبر، فذلك لأنني رأيت هذا «الانفجار غير العقلاني» في مشاعر الدائرة: عندما تتحول هوية الانتماء إلى عالم الكريبتو من «الإيمان بتقنية البلوكشين» إلى «التفاخر الهوسي بالأرباح»؛ وعندما ينتشر انتقال المشاعر من «دائرة صغيرة» إلى «مشاركة عامة»؛ وعندما يضحي الناس بعقلانيتهم ويقترضون ويستخدمون الرافعة المالية فقط من أجل الاندماج والتفاخر بالأرباح، فهذا يعني أن هذا الاحتفال وصل إلى نهايته. وإلى جانب ذلك، فإن مؤتمر Token2049 الذي أُقيم في سنغافورة في أكتوبر 2025 كان بمثابة «مضخم» لهذا الجنون، وكان أيضًا إشارة مهمة أخرى لي بأن الذروة قد وصلت. وقد كتبت سابقًا عن كيف أنني، بعد أن لم أذهب إلى Token2049 في سنغافورة، تجنبت كارثة التصفية الجماعية في أكتوبر؟ في ذلك الوقت كان المؤتمر يعجّ بالناس، وقد احتشد فيه العاملون والمستثمرون في عالم الكريبتو من أنحاء العالم، وكانت ترى في كل مكان من يرفع شعار «السوق الصاعدة دائمة»، وكانت الأحاديث كلها تدور حول «كيف نستخدم الرافعة المالية لكسب المزيد» و«ما هي العملة التالية التي ستتضاعف»، وكانت أجواء الحماس الهوسي تضرب المكان بقوة. بل إن أحد المتحدثين في القاعة أعلن بثقة خلال كلمته أن «البيتكوين ستتجاوز 150 ألف دولار قبل نهاية العام»، فهتف الجميع بحماس، وأخرج عدد لا يحصى من الحاضرين هواتفهم فورًا لزيادة مراكزهم أو فتح حسابات جديدة، وقد أُصيبوا بالدوار من هذا النوع من «الإيجابية» الوهمية. لكن في نظري، لم يكن هذا سوى خدعة بصرية متعمدة من رأس المال ومن داخل هذه الدائرة — من خلال توقعات مبالغ فيها ومشاهد هوسية، يتم تضليل المستثمر العادي حتى يدخل في اللحظة الأخيرة، ويصبح آخر دفعة من «الخسائر السهلة» التي يقتنصها رأس المال. ولهذا أيضًا لم أكن أشارك كثيرًا في مثل هذه المؤتمرات العام الماضي؛ فالحماس المفرط والآراء الأحادية داخل القاعة يفسدان الحكم بسهولة، ويجرّان الإنسان إلى دوامة اللاعقلانية الجماعية، ولا سبيل للحفاظ على العقل والتمييز إلا بترك مسافة. وإذا نظرت إلى الوراء، فلن أندم أبدًا على قراري. عدم متابعتي للشموع البيانية لم يكن لأنني كسول، بل لأنني أدركت أن: الشموع في عالم العملات الرقمية تعكس فقط تقلبات الأسعار الماضية، أما الذي يحدد صعود الأسعار وهبوطها مستقبلًا فهو مشاعر الجماعة، وإدراكها، وسلوكها؛ ومن يفهم إشارات علم النفس الاجتماعي هذه، ويفهم منطق انتقال المشاعر داخل الدائرة، يفهم أيضًا قوانين الصعود والهبوط في عالم الكريبتو، وعندها يستطيع أن يخرج بأمان عند القمة.

ثانيًا، انتهاء الاحتفال وظهور الفوضى — انفجار الفوضى في عالم العملات الرقمية مطلع 2026، فكم من أفخاخ التصفية تختبئ؟

بعد 4 أكتوبر 2025، انتهى احتفال عالم العملات الرقمية كما كان متوقعًا. فقد هبط البيتكوين هبوطًا حادًا من 126 ألف دولار، وخلال ثلاثة أشهر كسر حاجز 60000 دولار، كما هبط الإيثريوم تحت 2000 دولار، وخرج عدد لا يحصى من المستثمرين الذين استخدموا الرافعة المالية بتصفية قاسية وخسائر فادحة؛ أما عامة الناس الذين دخلوا بدافع التقليد، فغالبهم تكبد خسائر كبيرة، وبعضهم عجز عن سداد ديون القروض الإلكترونية، وبعضهم ضاعت منه أموال التقاعد، بل إن بعضهم وقع في اليأس بسبب الخسائر. لكن ما يبعث على القلق هو أن انهيار السوق الصاعدة لم يعِد عالم العملات الرقمية إلى العقلانية؛ بل على العكس، فمنذ مطلع 2026 أصبحت الفوضى أشد، وظهرت أنواع شتى من الاحتيال، وأصبحت أساليب التصفية أكثر خفاءً وأشد قسوة. من هروب منصة 币燃 بالأموال إلى انهيار احتيالات العملات الافتراضية؛ ومن استدراج الضحايا عبر مجموعات الأسهم إلى أفخاخ إدارة الثروات الكمية الوهمية، تحولت «أحلام الثراء» لدى عدد لا يحصى من المستثمرين إلى «مهرجان حصاد» للمجرمين. وبالاستناد إلى الحالات التي كُشف عنها مؤخرًا (منصة 币燃، والاحتيالات وغيرها)، وكذلك من منظور علم الاجتماع وعلم النفس الاجتماعي، سأحلل بعمق أربع فوضى رئيسية في عالم العملات الرقمية مطلع 2026، وأكشف منطق التصفية الكامن وراء هذه الاحتيالات، لمساعدتك على رؤية الحقيقة والابتعاد عن الفخاخ.

2.1 الفوضى الأولى: هبوط توكنات بعض المنصات أصبح أمرًا اعتياديًا — «إدارة ثروات وهمية + تضخم هرمي» حصدا مليارات

بعد انهيار السوق الصاعدة في عالم الكريبتو في أكتوبر 2025، لم تخرج منصات التداول الصغيرة غير المؤهلة قانونيًا من الساحة، بل على العكس، استغلت بدقة قلق المستثمرين من «استعادة رأس المال بسرعة»، ودفعت بقوة نحو نمط مزدوج من «إدارة الثروات الوهمية + التسويق الهرمي التوسعي»، وأصبح هبوط توكنات منصاتها أمرًا اعتياديًا؛ وخلال نصف عام فقط، تجاوز عدد الشكاوى المتعلقة بها الألف، وتمكن المجرمون عبر هذا النموذج من حصاد أموال هائل تجاوز مئات الملايين من اليوان، ليصبح هذا النمط من أكثر أشكال الفوضى خفاءً وانتشارًا في مطلع 2026. وترتبط آلية الحصاد هذه ارتباطًا وثيقًا بعلم النفس الاجتماعي، وبالتحديد بجشع النفس وتأثير القطيع، حيث تُصطاد بها بدقة شريحة المستثمرين العاديين. وتعتمد حيلة هذه المنصات الصغيرة أساسًا على: «التغليف وصناعة الضجة — جلب أعضاء جدد بنمو هرمي — ثم إسقاط السعر والفرار»، وكل خطوة مصممة بعناية، تستخدم عدم تكافؤ المعلومات وضعف الطبيعة البشرية، حتى يقع المستثمرون خطوة خطوة في الفخ. وبالتفصيل، فإن نشاطاتها الاستثمارية جذابة جدًا: إذ يمكن للمستثمرين إيداع البيتكوين والإيثريوم وغيرهما من العملات الرئيسية في المنصة، ثم تحويلها بنسبة معينة إلى توكنات BX، مع وعد بعائد شهري يتراوح بين 10% و20%، وكلما طالت مدة الإيداع وكبر المبلغ زاد العائد، بل ويُقال إن «رأس المال مضمون والفائدة مضمونة ويمكن السحب في أي وقت»؛ أما آلية التضخم الهرمي فتشكل المفتاح لتوسيع حوض الأموال بسرعة — فالمستثمر الذي يجلب أشخاصًا إلى المنصة ويدعو آخرين للإيداع يحصل على عمولة على طبقات متعددة، وجلب 10 أشخاص يرفعه إلى مستوى «وسيط» مع حصة 30% من عوائد الفريق، وجلب 50 شخصًا يجعله «شريكًا» ويحصل على مكافآت إضافية من التوكنات، وكلما ارتفع المستوى زادت المكافآت، وهي في جوهرها مخطط بونزي من نوع «دفع الجديد لسداد القديم». كان الجميع يظن أنه سيستعيد أمواله عبر الفوائد المرتفعة، أو يربح من الفارق عبر جلب الأعضاء الجدد، لكنهم لم يتوقعوا أن يتعرضوا خلال 15 يومًا فقط لضربة مزدوجة: «هبوط حاد للتوكن + تقييد السحب». في البداية، قامت المنصة برفع السعر من الخلفية لتوهم المستثمرين بأن الأرباح في الطريق؛ لكن عندما كبر حجم حوض الأموال، أوقفت المنصة هذا الرفع وبدأت بإسقاط السعر بعنف، فتراجعت قيمة التوكنات تقريبًا إلى الصفر، بينما كانت العملات الرئيسية التي أودعها المستثمرون قد حُولت سرًا من قبل المنصة، وأُغلقت بوابات السحب بالكامل، واختفى فريق الدعم ومعلمو التداول الجماعي جميعًا. ومن منظور علم النفس الاجتماعي، فإن السبب في نجاح هذه الاحتيالات مرارًا هو استغلالها لاثنين من الانحيازات الإدراكية ونقاط الضعف البشرية: أولًا، الجشع والتفاؤل الوهمي، إذ تنخدع الضحية بشعارات «فائدة عالية مع حماية رأس المال» و«تضاعف سريع في الأجل القصير»، وتبقى لديها أوهام أنها لن تكون آخر من يُعلق بالخسارة، فتتخلى عن الحكم العقلاني وتستثمر أموالها بشكل أعمى؛ ثانيًا، تأثير القطيع، فعندما يرى الناس من حولهم يشاركون وينشرون «عمولات جلب الأعضاء» و«عوائد الاستثمار»، ينساق المستثمر تحت ضغط الجماعة، ويخشى أن يفوته وقت استرداد أمواله، فيدخل مع الموجة، مما يزيد من انتشار الاحتيال. والأكثر تحذيرًا أن معظم هذه المنصات مسجلة خارج البلاد، لتتفادى الرقابة المحلية، وما إن تنتهي من الحصاد حتى تحذف الكيان القانوني للمنصة بسرعة وتُتلف سجلات المعاملات، فيصبح تتبع الأموال شبه مستحيل، وتتعقد عملية استرداد الحقوق بشكل كبير، وغالبية الخسائر لا يمكن استعادتها. وهذه الفوضى ليست حالة منفردة، إذ إن العديد من المنصات الصغيرة استخدمت نفس الحيلة: إصدار توكنات منصة ثم الترويج لإدارة ثروات وهمية وتوسع هرمي، لتنتهي بالقيمة إلى الانهيار وهروب المنصة. ومعظم الضحايا هم مستثمرون عاديون يفتقرون إلى وعي المخاطر ولا يفهمون تقنية البلوكشين، وكانوا فقط يريدون استعادة أموالهم عبر الإدارة الاستثمارية، لكنهم وجدوا أنفسهم في فخ حصاد أعمق، وهذا يؤكد مجددًا ما ذُكر سابقًا: بعد انتهاء السوق الصاعدة في عالم الكريبتو، فإن الجشع غير العقلاني لن يكون إلا أداة في يد المحتالين.
2.2 الفوضى الثالثة: عودة العملات الهوائية والعملات الهرمية — «التغليف الزائف + دعم المشاهير» ينهب الضحايا بلا حدود

إلى جانب هروب المنصات واستدراج الضحايا عبر مجموعات الأسهم، فقد عادت العملات الهوائية والعملات الهرمية للظهور من جديد منذ مطلع 2026، لتصبح كارثة أخرى في عالم الكريبتو. هذه العملات لا تمتلك أي دعم تقني، ولا أي سيناريوهات تطبيقية حقيقية، بل إن حتى الورقة البيضاء الكاملة تكون مزيفة، ومع ذلك تُستخدم «التغليف الزائف + دعم المشاهير + إغراء العوائد المرتفعة» لنهب الضحايا بلا رحمة، بأساليب بشعة تثير الاشمئزاز. والركيزة الأساسية لهذه العملات الهوائية والهرمية هي: «سرد القصص وصناعة المفاهيم» — إذ يستغل المجرمون مفاهيم رائجة مثل «Web3.0» و«الميتافيرس» و«قدرات الذكاء الاصطناعي الحاسوبية» و«التمويل اللامركزي» ليغلفوا العملة زيفًا، ويزوروا الورقة البيضاء التقنية، ورمز العقد الذكي، بل وحتى تقارير التدقيق من جهات ثالثة، ليخلقوا انطباعًا وهميًا بأنها «راقية، احترافية، وذات مستقبل»؛ وفي الوقت نفسه، يستدعون بعض المؤثرين أو النجوم المنطفئين أو حتى المشاهير السابقين لتقديم «دعم مشهور»، زاعمين أن «هذه العملة هي اتجاه المستقبل» و«اشترِها معي وستتضاعف»، فيجذبون المستثمرين للدخول. وعلى سبيل المثال، هناك مشاريع تتستر خلف شعار «تأجير قدرات الذكاء الاصطناعي»، وتروج عبر مجموعات الاستثمار لإغراء المستثمرين بوضع أموالهم في منتجات حاسوبية وهمية، مع وعد بعمولة يومية تتراوح بين 0.5% و1%، بينما لا توجد أي قدرة حقيقية تدعم ذلك، وحوض الأموال يتقلص باستمرار، وهو الآن على وشك الانهيار. هذه العملة لا تمتلك أي موارد حوسبية حقيقية، والورقة البيضاء مليئة بالثغرات، لكنها جذبت أكثر من عشرة آلاف مستثمر من خلال تزوير «براءات اختراع تقنية الذكاء الاصطناعي» و«الجهات الشريكة»، وكثيرون استثمروا مئات الآلاف، ثم خسروا كل شيء في النهاية.

هناك أيضًا بعض العملات الهرمية التي تستخدم نموذج التسويق الهرمي القائم على «جلب الأعضاء وتقسيم المستويات»، حيث تجمع بين «التعدين» و«إدارة الثروات» وبين التسويق الهرمي، وتطلب من المستثمرين دفع «رسوم دخول» وشراء عملات افتراضية، ثم الحصول على عمولات ومكافآت عبر جلب أشخاص من تحتهم؛ وكلما زادت المستويات زادت المكافآت. هذا النموذج، في جوهره، ليس سوى مخطط بونزي يعتمد على «دفع الجديد لسداد القديم» للحفاظ على الوفاء بالالتزامات، وما إن يتوقف دخول مستثمرين جدد حتى تنقطع السيولة، ويهرب المحتالون بأموال المستثمرين. ومن منظور علم الاجتماع، فإن عودة العملات الوهمية والعملات الهرمية إلى الظهور تعود إلى «انغلاق ثقافة الدائرة» و«عدم تكافؤ المعلومات». فدوائر عالم الكريبتو تمتلك منظومة لغوية وقيمية خاصة بها، وغالبًا ما يكون أعضاؤها مفعمين بالحماس تجاه «المفاهيم الجديدة» و«أنواع العملات الجديدة»، ويسهل إغراؤهم عبر «دعم المشاهير» و«عوائد مرتفعة»؛ أما من هم خارج الدائرة، فمعرفتهم بالعملات الافتراضية محدودة ولا يستطيعون تمييز صحة العملة من زيفها، فيسهل خداعهم بالتصميم الزائف. وفي الوقت نفسه، فإن مجهولية تداول العملات المشفرة تتيح للمجرمين التهرب من الرقابة وممارسة الاحتيال بلا رادع، مما يزيد هذه الفوضى. والأكثر إيلامًا أن ضحايا هذه العملات الوهمية والهرمية هم غالبًا مستثمرون عاديون، يفتقرون إلى المعرفة المالية، ويحلمون بالحرية المالية عبر المضاربة على العملات، دون أن يدركوا أنهم أصبحوا بالفعل «خسارة قابلة للحصاد» في نظر المحتالين. فقد تكون الأموال التي استثمروها هي مدخراتهم أو أموال تقاعدهم، بل حتى أموال قروض إلكترونية؛ وعندما ينهار المخطط، تنقلب حياتهم إلى مأساة.

2.3 الفوضى الرابعة: تكرار فوضى الرافعة المالية في العقود — «الدعاية المضللة + التلاعب الخلفي» تجعل المستثمرين يخسرون كل شيء

في عالم الكريبتو، كان تداول العقود بالرافعة المالية في الأصل أسلوب تداول «مرتفع المخاطر ومرتفع العائد»، ويتطلب من المستثمرين امتلاك معرفة مالية واسعة وقدرة قوية على إدارة المخاطر. لكن فوضى الرافعة المالية في العقود تتكرر كثيرًا، حيث تستغل العديد من المنصات والمجرمين جشع المستثمرين عبر «الدعاية المضللة + التلاعب الخلفي» لإغراء الناس بالمشاركة في هذا النوع من التداول، لينتهوا في النهاية بخسارة كل شيء. كثير من المنصات الصغيرة، رغبةً منها في جذب المستثمرين إلى تداول العقود بالرافعة المالية، تمارس دعاية زائفة، مدعيةً أن «عتبة الرافعة منخفضة والعائد مرتفع، دون أي مخاطرة، وربح مضمون بلا خسارة»، بل وتقول إن «المبتدئ يستطيع بسهولة إتقان العقود ومضاعفة رأس ماله خلال ليلة واحدة»؛ كما تتعمد إخفاء مخاطر الرافعة المالية، فلا تُبلغ المستثمرين بأن «التداول بالرافعة يضخم الخسائر وقد يؤدي إلى التصفية وخسارة كل شيء». والأسوأ من ذلك أن بعض المنصات تتلاعب من الخلف عمدًا لإسقاط المستثمرين.

على سبيل المثال، عندما يقترب المستثمر من التصفية، قد تتعمد المنصة «طعنة خاطفة» في السعر (رفعًا أو هبوطًا مفاجئًا)، ما يؤدي إلى تصفيته؛ أو قد تعدل بيانات التداول وتؤخر التنفيذ، فلا يتمكن المستثمر من إيقاف الخسارة أو جني الربح في الوقت المناسب، لينتهي بخسائر فادحة. وقد قال بعض المستثمرين إنهم شاركوا في تداول العقود بالرافعة المالية في إحدى المنصات الصغيرة، ورغم أنهم وضعوا بالفعل خط وقف الخسارة، فإن المنصة قامت بطعنة سعرية متعمدة، فتمت تصفيتهم فورًا وخسروا أكثر من 200 ألف يوان. إضافة إلى ذلك، هناك العديد من المجرمين الذين يروجون عبر وسائل التواصل الاجتماعي ومجموعات الاستثمار لخدمات «إدارة صفقات العقود»، مدعين أن «اتباع مدير الصفقات يضمن الربح بلا خسارة»، ويقاضون رسومًا مرتفعة تحت مسمى «رسوم إدارة الصفقات» و«رسوم الخدمة». لكن في الواقع، هؤلاء المدراء في الغالب لا يملكون أي خبرة تداول، بل يعتمدون فقط على لقطات أرباح مزيفة لخداع المستثمرين؛ وهم يتعمدون دفع المستثمرين إلى استخدام الرافعة المالية، والمخاطرة بمراكز كبيرة، بل وربما توجيههم للتصرف بعكس المنطق، لينتهي المستثمر إلى الخسارة، بينما يربح المدير من الرسوم والعمولات. ومن منظور علم النفس الاجتماعي، فإن تكرار فوضى الرافعة المالية في العقود يعود إلى «الجشع» و«انحياز الثقة المفرطة» لدى المستثمرين. فكثير من المستثمرين يتوقون إلى «الثراء بين ليلة وضحاها» عبر الرافعة المالية في العقود، وينجذبون إلى الدعاية الزائفة عن «العوائد المرتفعة»، ويغفلون عن المخاطر العالية لهذا النوع من التداول؛ وفي الوقت نفسه يبالغون في ثقتهم بأنفسهم، معتقدين أنهم قادرون على التحكم في السوق، وأن بإمكانهم وقف الخسائر وجني الأرباح في الوقت المناسب، بينما لا يدركون أنهم كانوا منذ زمن قد أصبحوا تحت سيطرة المنصة ومدير الصفقات، لينتهوا كضحايا حصاد. والأخطر من ذلك أن المخاطر العالية للرافعة المالية في العقود لا تؤدي فقط إلى خسارة رأس المال، بل قد تسبب أيضًا سلسلة من المشكلات الاجتماعية — فهناك من ينتهي به الأمر إلى ديون ضخمة بعد التصفية ولا يستطيع السداد، فيختار الانتحار؛ وهناك من تدفعه الخسائر إلى اليأس ويسلك طريق الجريمة؛ وهناك من يدخل في نزاعات بسبب خداع مدراء الصفقات، ما يؤثر على الاستقرار الاجتماعي.

ثالثًا، المنطق العميق وراء الفوضى — من أين تأتي جذور فوضى عالم الكريبتو من منظور علم الاجتماع وعلم النفس الاجتماعي؟

ما يبدو وكأنه سلسلة من الاحتيالات المنفصلة في مطلع 2026 في عالم الكريبتو، هو في الحقيقة له جذور عميقة في علم الاجتماع وعلم النفس الاجتماعي. فهذه الفوضى ونموها وانتشارها ليست صدفة، بل نتيجة تفاعل أربعة عوامل كبرى: «ضعف الطبيعة البشرية، وثقافة الدوائر، وسعي رأس المال إلى الربح، وغياب الرقابة». ومن خلال تحليل هذه الجذور من منظور علم الاجتماع وعلم النفس الاجتماعي، يمكننا أن نرى بوضوح أكبر حقيقة عالم الكريبتو ونتجنب الوقوع في الحصاد.

3.1 الجذور في علم النفس الاجتماعي: تضخيم لا نهائي لضعف الطبيعة البشرية، والسلوك غير العقلاني يهيمن على السوق

الجذر النفسي الاجتماعي الأساسي لفوضى عالم الكريبتو يكمن في «تضخيم نقاط ضعف الطبيعة البشرية إلى ما لا نهاية» — فالجشع، والتفاؤل الوهمي، والامتثال للقطيع، والخمول الإدراكي، هذه الضعف البشري الفطري، تتضخم بلا حدود في سوق «عوائد عالية ومخاطر عالية» مثل عالم العملات الرقمية، لتصبح أدوات للمجرمين في الحصاد، وتصبح أيضًا تربة خصبة لتولد الفوضى. الجشع هو المحرك الأكثر جوهرية لفوضى عالم الكريبتو. فشبه كل احتيالات العملات الرقمية تستغل جشع الناس — الوعود بالفوائد العالية، والتسويق المبالغ فيه، وأساطير الثراء بين ليلة وضحاها، كلها صممت لإرضاء الجشع وجعل الناس يتركون العقلانية ويضخون الأموال بشكل أعمى. وتظهر دراسات علم النفس الاجتماعي أن الجشع هو «رغبة لا نهائية»، وعندما ينساق الناس خلفه يصبحون غير عقلانيين للغاية، لدرجة أنهم يتجاهلون المخاطر الواضحة ويتخذون قرارات تخالف مصلحتهم. وفي عالم العملات الرقمية، كثير من المستثمرين يعرفون جيدًا أن «العائد المرتفع يعني بالضرورة مخاطرة مرتفعة»، ويعرفون جيدًا أن «العائد المرتفع مع ضمان رأس المال» هو احتيال، ومع ذلك يبقون أسرى «التفاؤل الوهمي»، معتقدين أنهم لن يكونوا آخر من يشتري أو يحتفظ بالعملة، فينتهون إلى أن يكونوا هم من يتم حصادهم. أما التفاؤل الوهمي، فهو قوة مهمة في انتشار الفوضى في عالم الكريبتو. فكثير من المستثمرين يدخلون في تداول العملات الافتراضية وهم يحملون «تفاؤلًا وهميًا» — يعتقدون أن حظهم جيد، وأنهم سيتمكنون من الخروج سالمين قبل انفجار الفقاعة؛ ويعتقدون أنهم قادرون على كشف الاحتيال والربح؛ بل إن بعضهم يظن أن «الرقابة لن تتحرك فعلًا» وأن «الاحتيال لن يقع عليهم هم». هذا التفاؤل الوهمي يجعلهم يتساهلون في الحذر، ولا يرغبون في تعلم المعرفة المالية، ولا في تمييز المخاطر، فيدخلون في التقليد الأعمى ويضخون أموالهم دون تفكير، لينتهوا بخسائر فادحة. وفي الوقت نفسه، يستغل كثير من المجرمين هذا التفاؤل الوهمي لدى الناس ليطرحوا عمليات احتيال جديدة باستمرار ويطوروا أساليب جديدة للحصاد، مما يزيد الفوضى أكثر فأكثر. أما التفكير الجماعي، فيحوّل السلوك غير العقلاني في عالم الكريبتو إلى «تأثير جماعي». كما ذُكر سابقًا، فإن عالم العملات الرقمية أرض خصبة لتأثير القطيع، وعندما يرى الناس من حولهم يضاربون أو يشاركون في مخطط احتيالي معين، فإن كثيرين يتخلون عن حكمهم المستقل ويتبعون الجماعة معتقدين أن «السير مع الجميع لن يكون خطأ». هذا التفكير الجماعي يسمح للاحتيال بالانتشار بسرعة، ويسمح للفوضى بأن تتسع بسرعة؛ كما يجعل كثيرًا من المستثمرين، تحت وطأة مشاعر الجماعة، يتخذون قرارات تناقض عقلانيتهم، لينتهوا إلى أن يكونوا هدفًا للحصاد. أما الخمول الإدراكي، فيجعل كثيرًا من المستثمرين عاجزين عن تمييز الاحتيال ويقعون في أخطاء إدراكية. والخمول الإدراكي يعني أن الناس لا يرغبون في التفكير النشط ولا في التعلم النشط، ويميلون إلى استقبال المعلومات بشكل سلبي ويفتقرون إلى القدرة على الحكم المستقل. وفي عالم الكريبتو، كثير من المستثمرين يفتقرون إلى المعرفة المالية ولا يفهمون تقنية البلوكشين، لكنهم لا يرغبون في التعلم، ويعتادون على مجاراة الآخرين واتباع توصيات المؤثرين وأصدقائهم، ويقبلون بسهولة المعلومات «الإيجابية الزائفة»؛ فلا يودون قضاء وقت في التحقق من صحة العملة، أو تحليل قانونية المنصة، أو تقدير حجم المخاطر، فيقعون في النهاية ضحية للمجرمين وينغمسون في الاحتيال.

3.2 الجذور الاجتماعية: انغلاق ثقافة الدائرة + عدم تكافؤ المعلومات، يوفّران تربة خصبة للفوضى

من منظور علم الاجتماع، تنبع الفوضى في عالم العملات الرقمية من «انغلاق ثقافة الدائرة» و«عدم تكافؤ المعلومات» — فباعتباره دائرة اجتماعية ناشئة، يمتلك عالم الكريبتو منظومة لغوية خاصة به، وقيمًا مشتركة، ومنطق سلوك خاصًا؛ كما أن انغلاق الدائرة يمنع العالم الخارجي من معرفة الحقيقة الداخلية؛ بينما يتيح عدم تكافؤ المعلومات للمجرمين خداع المستثمرين بسهولة، مما يسمح للفوضى بالانتشار. ثقافة الدائرة في عالم الكريبتو شديدة الانغلاق. فمعظم المشاركين فيه من الشباب، يجمعهم اهتمام وقيم مشتركة — الإيمان بمستقبل تقنية البلوكشين، والرغبة في تحقيق الحرية المالية عبر العملات الافتراضية؛ وقد طوروا منظومة لغوية خاصة مثل: «التعدين»، «العقود»، «DeFi»، «NFT»، وهي مصطلحات يصعب على من هو خارج الدائرة فهمها؛ وفي الوقت نفسه، فإن دائرة الكريبتو تتميز بدرجة عالية من الإقصاء، حيث يزدري أعضاؤها غالبًا «العامة الذين لا يفهمون العملات»، ولا يرغبون في التواصل مع من هم خارج الدائرة، ولا في قبول آرائهم أو نصائحهم. هذه الانغلاقية تجعل الفوضى تنتشر بسرعة داخل الدائرة، بينما يصعب على من هم خارجها ملاحظتها؛ كما تجعل العديد من المستثمرين، تحت تأثير التماثل داخل الدائرة، ينخرطون في احتفال غير عقلاني، ويعجزون عن تمييز حقيقة الاحتيال. أما عدم تكافؤ المعلومات فهو جذر اجتماعي آخر مهم لتولد الفوضى. ففي عالم الكريبتو، تنتقل المعلومات غالبًا عبر وسائل التواصل الاجتماعي، ومجموعات الاستثمار، وتوصيات المؤثرين، وهي قنوات غير رسمية تفتقر إلى التدقيق والرقابة، فتختلط فيها الحقيقة بالزيف؛ وفي المقابل، يلجأ المجرمون عمدًا إلى إخفاء الحقيقة ونشر المعلومات الكاذبة وصناعة «وهم الإيجابية» لخداع المستثمرين؛ كما أن المستثمر العادي يفتقر إلى قنوات موثوقة للحصول على المعلومات الحقيقية، فلا يستطيع معرفة صحة العملة، ولا قانونية المنصة، ولا اتجاهات رأس المال، ولا يبقى أمامه إلا استقبال المعلومات المضللة التي ينشرها المحتالون، لينتهي به الأمر في فخ الاحتيال. وإلى جانب ذلك، فإن خاصية «اللامركزية» في عالم الكريبتو وفرت أيضًا تربة خصبة للفوضى. فاللامركزية كانت أصلًا إحدى المزايا الأساسية لتقنية البلوكشين، وتعني عدم وجود جهة مركزية للرقابة وعدم وجود تحكم بشري؛ لكن في عالم العملات الرقمية استغلها المجرمون — إذ استخدموا هذه الخاصية للتهرب من الرقابة، وبناء منصات تداول وهمية، وإصدار عملات هوائية وعملات هرمية، وممارسة الاحتيال؛ أما المستثمرون، ففي سوق لامركزية، إذا وقعوا ضحية احتيال، يصعب جدًا تحديد المسؤول، كما يصعب عليهم المطالبة بحقوقهم، ولا يبقى أمامهم إلا قبول الخسارة.
3.3 الجذور الرأسمالية والقطاعية: سعي رأس المال إلى الربح + غياب الرقابة، يجعلان الفوضى بلا رادعإلى جانب الجذور في علم النفس الاجتماعي وعلم الاجتماع، فإن تولد الفوضى في عالم الكريبتو يعود أيضًا إلى «سعي رأس المال للربح» و«غياب الرقابة» — فالتوسع غير المنضبط لرأس المال حوّل عالم العملات الرقمية إلى «أداة لحصاد الثروة»؛ بينما سمح تأخر الرقابة وغيابها للمجرمين بممارسة الاحتيال بلا رادع، مما جعل الفوضى تتفاقم. النزعة الربحية لرأس المال هي المحرك الأساسي لفوضى عالم العملات الرقمية. فجوهر هذا العالم هو سوق «صفرية المحصلة» — إذا ربح أحدهم، خسر آخر؛ والأرباح التي يجنيها البعض هي بالضرورة خسائر لآخرين. وهذه النزعة الربحية دفعت كثيرًا من رؤوس الأموال، دون اعتبار للمخاطر أو القانون، إلى التدفق نحو عالم الكريبتو للمضاربة، والتلاعب بالأسعار، وحصد أموال العامة؛ إذ يقومون برفع الأسعار ثم إسقاطها للتحكم في الأصول، وصناعة أسواق صاعدة وهابطة زائفة، بحيث يُحصد المستثمر العادي مرارًا في تقلبات الأسعار؛ كما يبنون منصات تداول وهمية، ويصدرون عملات هوائية وهرمية لسرقة أموال المستثمرين وتحقيق «ثراء سريع»؛ بل إنهم يتواطؤون أحيانًا مع المجرمين في تداولات داخلية، ليُحصد صغار المستثمرين معًا. ومن منظور علم الاجتماع، فإن التوسع غير المنضبط لرأس المال قد أبعد عالم الكريبتو عن الهدف الأصلي لتقنية البلوكشين. فهذه التقنية وُجدت أصلًا من أجل «اللامركزية والشفافية والعدالة»، ولإصلاح عيوب التمويل التقليدي؛ لكن تحت ضغط الربح، تحوّل عالم الكريبتو إلى «أداة لحصد الثروة»، وأصبحت البلوكشين مجرد «وسيلة تغليف» للمجرمين ورأس المال، بلا قيمة تطبيقية حقيقية. أما تأخر الرقابة وغيابها فسمحا للفوضى بالانتشار بلا خوف. فالعملات الافتراضية، بوصفها منتجًا ماليًا ناشئًا، تطورت بسرعة تفوق بكثير سرعة الرقابة؛ وحتى الآن، وعلى المستوى العالمي، لا تزال الرقابة عليها في «مرحلة الاستكشاف»، دون نظام رقابي متكامل، ودون قواعد واضحة، ودون هيئات رقابة متخصصة؛ وفي بلدنا، رغم الحظر الواضح على نشاطات تداول ومضاربة العملات الافتراضية، فإن صعوبة الرقابة هائلة بسبب مجهولية التداول وعابريته الجغرافية، ما يتيح لكثير من المجرمين التهرب عبر الإنترنت، وبناء منصات تداول وهمية، وممارسة الاحتيال؛ كما أن مستوى الردع ضد هذه الأنشطة لا يزال غير كافٍ، فكثير من المجرمين، حتى بعد انكشافهم، ينجون من العقاب، ولا يلقون الجزاء المستحق، وهذا بدوره يزيد من انتشار الفوضى.

رابعًا، الخاتمة: عدم متابعة الشموع البيانية وعدم الطمع في الأرباح الفاحشة هو «أسلوب البقاء» في عالم الكريبتو

عندما أنظر إلى ذروة 4 أكتوبر 2025، لا أزال ممتنًا لقراري — عدم متابعة الشموع البيانية، وعدم الطمع في الأرباح الفاحشة، والتمسك بالعقلانية، والتصفية في الوقت المناسب — فقد ساعدني ذلك على تجنب الهبوط الحاد اللاحق، والنجاة من مختلف الاحتيالات في مطلع 2026، وحماية رأسمالي. وكتابة هذه المقالة ليست للتفاخر بأنني «خرجت بدقة من القمة»، ولا لإنكار تقنية البلوكشين، بل لمساعدة المزيد من الناس على رؤية حقيقة عالم العملات الرقمية: فهذا العالم لم يكن يومًا «أرضًا خصبة لتحقيق الحرية المالية»، بل هو «ساحة صراع الطبيعة البشرية»؛ وصعوده وهبوطه لم يكن يومًا تحدده الشموع البيانية، بل تتحكم فيه السلوكيات غير العقلانية للجماهير، وانتقال المشاعر عبر الدوائر الاجتماعية، وتلاعب رأس المال الجشع؛ أما الفوضى في هذا العالم فلم تكن يومًا صدفة، بل هي نتيجة مشتركة لضعف الطبيعة البشرية، وثقافة الدوائر، وسعي رأس المال إلى الربح، وغياب الرقابة. وفي عالم الكريبتو، وقع كثير من الناس في الاحتيال بسبب الجشع؛ وخسر كثيرون بسبب مجاراة القطيع؛ وانتهى كثيرون إلى خسارة كل شيء بسبب التفاؤل الوهمي. كانوا يظنون أن قراءة الشموع البيانية تكفي للتنبؤ بالسوق؛ وأن مجاراة الآخرين تكفي لجني المال؛ وأن استخدام الرافعة المالية يكفي لتحقيق الحرية المالية. لكنهم لا يعلمون أنه في عالم الكريبتو، فهمُ الشموع البيانية هو فقط مستوى «الأداة»، بينما فهم الطبيعة البشرية، وفهم منطق السلوك الجماعي، والتمسك بالعقلانية، هو مستوى «المنهج» — فالأداة يمكن تعلمها، أما المنهج فصعب الفهم؛ والأداة قد تمنحك ربحًا أحيانًا، أما المنهج فيمنحك البقاء طويلًا.

لا تزال فوضى عالم العملات الرقمية في مطلع 2026 مستمرة؛ ولا تزال أحلام الثراء لدى عدد لا يحصى من المستثمرين تتحطم. لكنني آمل أن تساعد هذه المقالة المزيد من الناس على الاستيقاظ، والابتعاد عن الاحتفال غير العقلاني في عالم الكريبتو، والابتعاد عن شتى أنواع الاحتيال؛ وآمل أن يفهم المزيدون أن عدم متابعة الشموع البيانية في عالم العملات الرقمية ليس أمرًا مخيفًا، بل المخيف هو أن تنساق خلف الجشع وتترك العقلانية وتتبع الآخرين بشكل أعمى؛ وعدم فهم التقنية ليس أمرًا مخيفًا، بل المخيف هو أن تراودك أوهام النجاة وتغفل المخاطر وتُخدع من قبل المجرمين؛ وعدم جني المال ليس أمرًا مخيفًا، بل المخيف هو أن تضحي بكل شيء من أجل المال، فتقترض وتستخدم الرافعة المالية، وتنتهي بخسارة كل شيء وتدمير حياتك. بالنسبة للشخص العادي، فإن أفضل «أسلوب للبقاء» في عالم العملات الرقمية هو: «عدم المشاركة، وعدم مجاراة الآخرين، وعدم الطمع في الأرباح السريعة». وإذا كان لا بد من المشاركة، فعليك التمسك بثلاثة خطوط حمراء: أولًا، لا تقترض ولا تستخدم الرافعة المالية، واستثمر فقط من أموالك الفائضة؛ ثانيًا، لا تتبع الآخرين بشكل أعمى، ولا تصدق من يروّج للعملات عبر المؤثرين، ولا تشارك في عملات الهواء أو العملات الهرمية؛ ثالثًا، تمسك بالعقلانية، وخذ أرباحك أو أوقف خسائرك في الوقت المناسب، ولا تطمع ولا تتمسك بالمركز طويلًا. وأخيرًا، أود أن أوجه لجميع المشاركين في عالم الكريبتو هذه العبارة: قد تكذب الشموع البيانية، وقد تكذب المشاعر، وقد يكذب رأس المال، لكن قوانين الطبيعة البشرية لا تكذب؛ ومنطق المجتمع لا يكذب. في عالم العملات الرقمية، لا بد من التمسك بالعقلانية، ورفض السير مع القطيع، وعدم الطمع في الأرباح الفاحشة، حتى تتمكن من الخروج سالمًا من سوق تعج بالفوضى؛ وحتى تحافظ على رأس مالك وتحافظ على حياتك. أتمنى أن يتمكن كل شخص من رؤية حقيقة عالم العملات الرقمية، والابتعاد عن التصفية، والتمسك بالذات، وألا يخون نفسه ولا حياته.