سيرة ذاتية

تقدم البورصة المركزية (CEX) خدمات تداول العملات المشفرة للمستخدمين المسجلين. على الرغم من أن CEX يمكنها أن تقدم لمستخدميها المعتمدين العديد من منتجات العملات المشفرة، إلا أن خدمتها الأساسية هي ربط المشترين والبائعين من خلال دفتر الطلبات. بالنسبة للمبتدئين، تعد CEX أسهل طريقة للبدء دون الحاجة إلى معرفة متعمقة بالبنية التحتية وأدوات blockchain.

تستخدم البورصة اللامركزية (DEX) العقود الذكية على blockchain لتشغيل خدمات التبادل الخاصة بها. في معظم الحالات، سيتم تبادل الرموز المميزة لمجموعات السيولة، باستخدام السيولة المقدمة من المستخدمين الآخرين مقابل رسوم المبادلة. 

لا تحتاج إلى التسجيل في DEX، ما يعني أنه مفتوح لأي شخص لديه محفظة وبعض العملات المشفرة. تُعد DEX بوابةً إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi) وتمنح المستخدمين قدرًا كبيرًا من الحرية. ومع ذلك، فهي لا تقدم مستوى الدعم الذي يمكن أن يقدمه CEX، وقد يكون من السهل ارتكاب أخطاء لا رجعة فيها أثناء استخدامها.

مقدمة

إذا كنت قد أجريت أبحاثًا حول العملات المشفرة، فمن المحتمل أنك سمعت عن DEX. ربما تكون بالفعل عميلًا لدى CEX مثل Binance، ولكنك ترغب في استخدام DEX، أو ربما تبحث عن شراء أحدث عملة DeFi غير المتاحة حاليًا على منصات CEX.

بغض النظر عن وضعك، يجب أن تعرف الفروق الحاسمة بين CEX وDEX قبل أن تقرر أيهما تستخدم. وبحسب ما تريد القيام به ومستوى خبرتك، فإن لكل منهما مزاياه وعيوبه.

لماذا توجد أنواع مختلفة من exchanges؟

إذا كنت متداولًا مبتدئًا أو لديك فقط خبرة في التمويل التقليدي، فقد يكون الفرق بين CEX وDEX مربكًا. يعمل CEX بطريقة مشابهة لما يوجد في عالم الأسواق التقليدية. فهو كيان واحد يعمل باستخدام دفتر أوامر يضع فيه صانعو السوق والمتداولون أوامرهم. ثم يطابق دفتر الأوامر بين المشترين والبائعين، مع اقتطاع جزء صغير من الصفقة كعمولة.

في صميم العملية، يجعل دفتر الأوامر والجهة التي تدير exchange النموذج مركزيًا. لاستخدام CEX مثل Binance، يجب أن تنشئ حسابًا وتتحقق من هويتك وفقًا للوائح المحلية. كما ستحتفظ منصة التداول أيضًا بأصولك التي ترغب في تداولها على CEX بعد أن تودعها في حسابك.

أما DEX، فيتم تشغيله بواسطة العقود الذكية، وهي أجزاء من التعليمات البرمجية ذاتية التنفيذ على البلوكشين. ويمكن لكيان أو مشروع ما إنشاء DEX والمساعدة في إدارته، لكنه من الناحية النظرية يمكن أن يدير نفسه بنفسه طالما أن الناس يوفرون له السيولة.

وعلى عكس CEX، لا تستخدم DEX عادةً دفاتر أوامر لتسهيل المعاملات. بدلًا من ذلك، تستخدم بشكل أساسي نموذج صناعة السوق الآلي (AMM). لاستخدام DEX، تحتاج فقط إلى محفظة مشفرة وبعض العملات المشفرة (بما في ذلك كمية كافية لتغطية رسوم الغاز/المعاملات المحتملة). وبسبب طبيعته اللامركزية، لا يلزم تسجيل أو حساب من جانب المستخدمين.

بالنسبة للمبتدئين، يوفر CEX تجربة أكثر سهولة في الاستخدام ونقطة دخول أسهل. وفي حال واجهت مشكلة، يمكنك التواصل مع فريق دعم العملاء الخاص بالمنصة. كما أن لـ DEX عدة مزايا، لكنها عادةً ما تكون أكثر جاذبية للمستخدمين ذوي الخبرة في العملات المشفرة الذين يفضلون اللامركزية على سهولة الاستخدام.

المبادلات المركزية: المزايا

سهولة الاستخدام

يركز CEX مثل Binance على إنشاء مجموعة من المنتجات المريحة لجميع أنواع المستخدمين. يمكن للمبتدئين في مجال العملات المشفرة الوصول إلى أدوات تحويل بسيطة مثل Binance Convert، بينما يمكن للمتداولين ذوي الخبرة استخدام أدوات TradingView في السوق الفورية. ومن المرجح أيضًا أن يقدم CEX أدلة مفصلة كجزء من خدماته (وتُعد Binance Academy مثالًا على ذلك).

تشبه عملية التسجيل لدى CEX فتح حساب مصرفي. كثير منا يعرف هذا النظام بالفعل، ولا تكون المعرفة التقنية ضرورية. توفر معظم منصات CEX خيارات الدفع ببطاقة الائتمان أو الخصم، مما يجعل استثمارك الأول في العملات المشفرة سهلًا قدر الإمكان.

الدعم والحماية

أحد أكبر العوائق أمام المبتدئين في العملات المشفرة عند استخدام DEX هو التدريب المطلوب لاستخدام الأدوات اللامركزية. يمكن أن تكون محافظ العملات المشفرة والعناوين ورسوم الغاز وغيرها من جوانب البلوكشين قاسية عندما ترتكب أخطاء. لا يوجد مسؤول نظام لمساعدتك. لذا فأنت وحدك إذا فقدت عبارة الاسترداد الخاصة بك أو أرسلت العملات المشفرة إلى محفظة خاطئة.

يمكنك تجنب هذه المزالق إذا كنت تتداول على CEX. على سبيل المثال، يمكن لدعم العملاء مساعدتك إذا فقدت إمكانية الوصول إلى حساب Binance الخاص بك، ولا توجد حاجة لدفع رسوم الغاز عند نقل عملاتك المشفرة بين منتجات Binance المختلفة. تساعد هذه الإجراءات المستخدمين وتحميهم من الأخطاء التي لا رجعة فيها والتي قد تحدث أحيانًا على DEX.

مجموعة واسعة من الخدمات المدمجة

يمكن لـ CEX تقديم مجموعة كبيرة من المنتجات والخدمات المدمجة، مما يجعله منصة واحدة لاستخدامات متعددة. على CEX مثل Binance، يمكنك الوصول إلى خدمات التداول والرهان، وسوق NFT، ومنصة Launchpad، وبورصة P2P، والمزيد دون مغادرة المنصة. بالإضافة إلى ذلك، فإن نقل الأموال بين هذه الخدمات سهل. يمكنك الدفع بالبطاقة وحتى الاستفادة من عروض التجار الشركاء مثل Travala.

المبادلات المركزية: العيوب

هدف مفضل للهجمات

باعتبارها كيانات مركزية كبيرة، غالبًا ما تكون منصات CEX هدفًا للهجمات، مما يعني أن جميع أموال المستخدمين المخزنة على CEX معرضة للسرقة. وعلى الرغم من أن منصات CEX تعطي الأولوية للأمان، فإنها لا تستطيع القضاء على خطر الاختراق والسرقة. وعلى مر السنين، وقعت عدة عمليات اختراق كبيرة، مثل اختراق Mt. Gox.

رسوم معاملات إضافية

تقريبًا كل خدمة تستخدمها على CEX ستترتب عليها رسوم معاملة. وغالبًا ما يمكن أن تكون هذه الرسوم مخفية أو «مضمنة» في الخدمة. وبسبب ارتفاع تكاليف التشغيل لديها، قد تجد منصات CEX صعوبة في منافسة رسوم المعاملات المنخفضة التي تقدمها DEX. ومع ذلك، يجب مقارنة رسوم المعاملات الإضافية في CEX برسوم الغاز المرتبطة باستخدام DEX، والتي قد تكون كبيرة على بعض الشبكات.

يمتلك CEX وصاية على أموال المستخدمين

عند استخدام CEX، يجب عليك إيداع عملاتك المشفرة في محفظة المنصة. وهذا يعني أنك تتنازل عن وصاية أموالك وتضعها في عهدة CEX. لذلك، قد لا تتمكن من سحبها في أي وقت. وهذا يمثل مشكلة إذا أصبحت إحدى منصات التداول غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها وقد يؤدي إلى خسارة كاملة لأموالك. هذه الحالة مشابهة لوضع أموالك في بنك: ففي حال حدوث ذعر مصرفي، قد لا تتمكن من الوصول إلى أموالك.

المبادلات اللامركزية: المزايا

وصاية الأصول

عند استخدام DEX، لا تفقد أبدًا وصاية أموالك قبل اكتمال أي معاملة أو تفاعل. وهذا يعني أنه يمكنك نقلها وتخزينها بالطريقة التي تريدها. إذا كانت عملاتك المشفرة مخزنة في محفظة لا تملك عبارة الاسترداد الخاصة بها إلا أنت، فستحصل على تحكم كامل في أصولك. بالنسبة لمدافعي اللامركزية، يعد هذا أحد أهم العوامل.

حماية البيانات والخصوصية

عند استخدام DEX، لا توجد حاجة لتقديم معلومات شخصية أو معلومات تُعرّف بك، أو الاعتماد على طرف ثالث لتخزين هذه البيانات. وهذا يعني أن بياناتك الشخصية محمية من الجهات الخبيثة التي ترغب في سرقة هويتك. لاحظ أنه عند استخدام أي exchange، فإنك تظل خاضعًا للوائح والقوانين المحلية.

حواجز دخول أقل

لا يتطلب استخدام DEX سوى محفظة وبعض العملات المشفرة للتداول ودفع رسوم الغاز. وهذا يجعل DEX في متناول شريحة كبيرة من الناس حول العالم. وبالنسبة لمؤيدي اللامركزية، فهذه ميزة كبيرة، كما أن كثيرين يقدّرون الطبيعة الأكثر خصوصية لـ DEX. وبالطبع، ينبغي أيضًا أخذ سياق التشريعات المحلية، وكذلك النقاشات ذات الصلة حول تنظيم العملات المشفرة، في الاعتبار.

المبادلات اللامركزية: العيوب

تعقيد الاستخدام والوصول

بالنسبة للمستخدم المبتدئ، قد يكون من الصعب فهم كيفية التنقل واستخدام DEX. رسوم الغاز، ومجاميع السيولة، والمحافظ، والانزلاق السعري كلها عقبات يجب تجاوزها. يستغرق فهم كيفية عمل DEX وقتًا، ولكي تستثمر بشكل مسؤول، يجب أن تفهم أدواتك دائمًا.

غياب الجسور إلى العملات الورقية

تاريخيًا، كان شراء أول عملة أو رمز أحد أكبر العوائق أمام دخول عالم العملات المشفرة. أما الآن، فتوفر منصات CEX، بشكل قياسي، خيارات الدفع ببطاقات الائتمان والخصم لشراء العملات المشفرة. وعلى الرغم من أن بعض DEX بدأت تقدم هذه الخدمة باستخدام مزودين من الأطراف الثالثة، فإن معظمها لا يسمح باستخدام بطاقات الائتمان أو الخصم.

مشكلات السيولة

عادةً ما تكون أحجام التداول في DEX أقل وسيولتها أضعف من منصات CEX الكبرى. وقد يكون عمق السوق أقل، كما أن الصفقات الكبيرة على DEX يمكن أن يكون لها تأثير أكبر على الأسعار مما لو تمت على CEX. وغالبًا ما يجد المتداولون أو المستثمرون الذين يضعون أوامر كبيرة سعرًا أفضل عبر التداول خارج المنصة (OTC) أو باستخدام CEX لديه دفاتر أوامر عميقة، مثل Binance.

هل ينبغي أن أستخدم DEX أم CEX؟

حاليًا، من الأسهل بكثير للمبتدئ استخدام CEX. وهذا يجنبك الحاجة إلى التعرف فورًا على كيفية عمل البنية التحتية اللامركزية للبلوكشين. إذا واجهت مشكلات أثناء استخدام CEX، فسيقوم فريق الدعم بمساعدتك وإرشادك قدر الإمكان.

بوجه عام، تكون احتمالات ارتكاب خطأ لا رجعة فيه مثل فقدان الوصول إلى أموالك أو تحويلها إلى عنوان خاطئ أقل بكثير مع CEX. إذا كانت هذه أول مرة تتعرض فيها لعالم العملات المشفرة، أو إذا كنت تفضل خدمة أكثر مباشرة وأسهل فهمًا، فإن CEX هو الخيار المناسب لك.

أما DEX، فهو من ناحية أخرى بوابة ممتازة إلى عالم DeFi. فبمحفظة واحدة متوافقة مع آلة إيثريوم الافتراضية (EVM)، يمكنك استكشاف العالم الواسع لـ DeFi. ويُعد DEX خيارًا متعدد الاستخدامات لمستخدمي العملات المشفرة الخبراء، ويوفر درجة عالية من الحرية.

إذا كنت تبحث عن الاستثمار في مجموعة واسعة من المشاريع الجديدة ذات القيم السوقية الصغيرة، فإن DEX هو أيضًا الخيار الأفضل. وبينما تطلق منصات CEX غالبًا رموزًا جديدة، فإن DEX ما تزال تسهّل معظم عمليات البيع الأولية للرموز الجديدة والسيولة الأولية.

مع مراعاة ما سبق، ولمساعدتك على اتخاذ القرار بسرعة، راجع حالات الاستخدام التالية لكل نوع من أنواع exchanges:

الخلاصة

إذا كنت تفكر في تجربة DEX، فعليك إجراء بحثك الخاص بما يتجاوز ما ورد في هذا الدليل. وعلى الرغم من أن المزايا تبدو جذابة لبعض الأشخاص، فإننا نوصي بأن تتأكد من أنك تفهم تمامًا كيفية استخدام DEX والأدوات المرتبطة به.

للمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع مقالنا ما هو exchange اللامركزي (DEX)؟ إذا كنت راضيًا عن الخدمات التي تقدمها منصة CEX التي تستخدمها، فليس هناك حاجة للتغيير. بالنسبة للكثيرين، يوفر CEX التوازن المناسب بين سهولة الاستخدام وتوفر الدعم.