ما هو مؤشر مؤشر القوة النسبية؟

في جوهره، يتضمن التحليل الفني (TA) التنبؤ باتجاهات السوق المستقبلية من خلال فحص الإجراءات السابقة. في كل من الأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة، يعتمد معظم المتداولين على المؤشرات المتخصصة وأدوات تحليل البيانات السابقة كوسيلة لتحديد الأنماط في الأسواق، وبالتالي ربما يكونون قادرين على التنبؤ بتحركات الأسعار التالية.

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مؤشر TA تم تطويره في أواخر السبعينيات كأداة لسماسرة الأوراق المالية لتحليل أداء الورقة المالية على مدى فترة من الزمن. وهو في الأساس مذبذب الزخم الذي يقيس حجم تحركات الأسعار، فضلا عن سرعتها. يمكن أن يكون مؤشر القوة النسبية أداة مفيدة للغاية اعتمادًا على نوع التداول الذي يتم تنفيذه، ولهذا السبب يتم استخدامه على نطاق واسع من قبل المتداولين والمحللين الفنيين.

في عام 1978، ركّز مهندس ميكانيكي يُدعى ج. ويلز ويلدر تدريبه التحليلي على التداول الفني. بدأ مسيرته في عالم المال في قطاع العقارات خلال الستينيات. وبعد أن اشترى شركاؤه منه حصته في الأعمال في عام 1972، أخذ أرباحه البالغة 100,000$ وبدأ التداول في سوق الأوراق المالية—وما دفعه إلى البحث عن أدوات موثوقة للتعرف على أنماط مربحة. في عام 1978، جمع ويلدر أبحاثه وتجربته في صيغ رياضية ومؤشرات يمكن للمتداولين استخدامها في نشاطهم. سيكون مؤشر القوة النسبية واحدًا من تلك المؤشرات.

كيف يعمل مؤشر RSI؟

افتراضيًا، يقيس مؤشر RSI التغيرات في سعر أحد الأصول خلال 14 فترة (14 يومًا للرسوم البيانية اليومية، و14 ساعة للرسوم البيانية لكل ساعة، وهكذا). تقسم الصيغة متوسط الربح الذي حققه السعر خلال تلك المدة على متوسط الخسارة التي تحمّلها، ثم تعكس تلك القوة على مقياس ضبط بين 0 و100.

كما أشرنا، فإن RSI هو مؤشر زخم (momentum)، وهو أداة من أدوات التداول الفني تقيس معدل تغيّر السعر. عندما يزداد الزخم، فهذا يعني أن القيمة يتم شراؤها بنشاط في السوق. وعندما ينخفض الزخم، فهذه إشارة إلى أن اهتمام المتداولين بالقيمة يتراجع.

يُعد RSI أيضًا مؤشر تذبذب يساعد المتداولين على اكتشاف حالات السوق ذات التشبع بالشراء أو التشبع بالبيع. يقوم بتقييم سعر الأصل على مقياس يمتد من 0 إلى 100، مع مراعاة الـ 14 فترة. بينما يشير مستوى 30 أو أقل في RSI إلى أن الأصل غالبًا قريب من قاعه (تشبع بيعي)، فإن قراءة أعلى من 70 تشير إلى أن سعر الأصل قريب من سقفه (تشبع شرائي) خلال فترة التداول هذه، ومن المرجح جدًا أن ينخفض.

على الرغم من أن الإعداد الافتراضي لـ RSI هو 14 فترة، يمكن للمتداولين تعديله لزيادة الحساسية (فترات أقل) أو تقليل الحساسية (فترات أكثر). أي إن RSI لمدة 7 أيام سيكون أكثر حساسية لتحركات السعر من ذلك الذي يعتمد 21 يومًا. كذلك يمكن لإعدادات التداول قصيرة الأجل تعديل مؤشر RSI ليعتبر 20 تشبعًا بيعيًا و80 تشبعًا شرائيًا (بدلًا من 30 و70)، حتى تقل احتمالية الوقوع في إشارات كاذبة.

تباعدات RSI

بالإضافة إلى مستويات RSI عند 30 و70—والتي قد تشير إلى حالات سوق قد تكون متشعبة بالبيع أو بالشراء—يستخدم المتداولون كذلك RSI لمحاولة التنبؤ بتغيرات الاتجاه أو اكتشاف مستويات الدعم والمقاومة، وذلك اعتمادًا على ما يُسمّى التباعدات الصاعدة (bullish) أو الهابطة (bearish).

إن التباعد الصاعد هو حالة يتحرك فيها سعر أحد الأصول في اتجاه، بينما تتحرك مؤشرات RSI في الاتجاه المعاكس. وهكذا، يرتفع مستوى RSI مُولّدًا lower lows (قمم/قيعان أدنى؟ — الأدنى الأعلى؟ في النص: mínimos más elevados، أي قيعان أعلى)، بينما ينخفض السعر مُولّدًا lower lows (قيعان أدنى). يُطلق على هذا اسم تباعد صاعد ويعني أن “الزخم” يتعزز رغم انخفاض السعر.

بالمقابل، قد تشير التباعدات الهابطة إلى أنه رغم ارتفاع السعر، فإن السوق يفقد “الزخم”. لذلك، ينخفض مستوى RSI ويولّد lower highs (قمم أدنى)، بينما يزيد سعر الأصل مُولّدًا higher highs (قمم أعلى).

ومع ذلك، يجب أخذ حقيقة مهمة في الاعتبار وهي أن تباعدات RSI ليست موثوقة جدًا خلال اتجاهات سوق قوية. وهذا يعني أن الاتجاه الهابط قد يظهر فيه الكثير من التباعدات الصاعدة قبل الوصول إلى قاعه الحقيقي. لذلك تعمل تباعدات RSI بشكل أفضل في الأسواق منخفضة التقلب (مع تحركات جانبية أو اتجاهات خفيفة).

كيف يتم استخدام RSI؟

توجد عدة عوامل مهمة يجب تقييمها عند استخدام مؤشر القوة النسبية (RSI)، مثل الإعدادات، والمستويات (30 و70)، والتباعدات الصاعدة/الهابطة. ومع ذلك، يجب أن يكون دائمًا في الحسبان أن أي مؤشر فني ليس فعّالًا بنسبة 100%—وخاصة عند استخدامه بشكل منفرد. لذلك، ينبغي أن يفكر المتداولون في استخدام مؤشر RSI مع مؤشرات أخرى لتجنب الإشارات الكاذبة.