TL;DR
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) خدمات مالية لامركزية عبر العقود الذكية وتتقاضى رسومًا مقابل هذه الخدمات. عندما تزيد إيرادات مشروع DeFi، فإنه يجذب المزيد من المستخدمين والسيولة.
مقدمة
قد يستغرق الاختيار بين بروتوكولات DeFi المختلفة الكثير من الوقت والجهد. يبدو العديد منها متشابهًا، فكيف نعرف أيهما الأفضل لتوليد الدخل السلبي من عملاتنا المشفرة؟ تتمثل الخطوة الأساسية في فهم إيرادات المنصة ومقدارها التي يتم مشاركتها مع مستخدميها. يمكنك بعد ذلك استخدام هذه المعلومات لاتخاذ قرار مستنير بشأن المكان الذي تستثمر فيه أصولك.
كيف تعمل بروتوكولات DeFi
تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) مجموعة من الخدمات المالية التي تعمل عبر العقود الذكية. على سبيل المثال، يمكن أن تقدم بروتوكولات DeFi خدمات تبادل لامركزية، وقروض، ومجمعات سيولة، جميعها تعمل عبر العقود الذكية على البلوكشين. كل ما تحتاجه للوصول إلى هذه الخدمات واستخدامها هو محفظة وبعض العملات المشفرة لتغطية رسوم المعاملات الخاصة بك.
لا يوجد تقريبًا أي حد للخدمات المالية التي يمكن أن تقدمها DeFi. يمكنك الوصول إلى خدمات التبادل، والأسواق المالية، والمشتقات، ومنتجات الادخار في عالم DeFi. جميع هذه الخدمات بلا إذن وتفصل في طبيعتها.
كيف تولد بروتوكولات DeFi الإيرادات
تأتي تكاليف تشغيل خدمات DeFi من قوة الحوسبة اللازمة لتشغيل العقود الذكية. عادة ما يغطي المستخدمون هذا المبلغ من خلال رسوم الغاز التي يدفعونها. ومع ذلك، هناك أيضًا تكاليف إضافية أخرى للخدمات مثل التطوير والصيانة. تفرض بروتوكولات DeFi رسومًا على خدماتها لتغطية هذه التكاليف وتوليد الربح.
التبادلات اللامركزية (DEXs)
يجب على المستخدمين الذين يتبادلون الرموز على DEX دفع رسوم لاستخدام خدماتها. على سبيل المثال، قد تتكبد الصفقة رسومًا قدرها 0.3% لخزانة مشغل DEX أو احتياطيات السيولة.
بروتوكولات الإقراض
يجب على المستخدمين الذين يقترضون من بروتوكول الإقراض دفع رسوم اقتراض. سيذهب جزء من هذا إلى دفع مزود السيولة (المستخدمين الآخرين الذين قدموا رأس المال)، بينما سيذهب الباقي إلى البروتوكول.
لماذا الإيرادات مهمة
بجانب تغطية تكاليف البروتوكول، يمكن أن تفيد الإيرادات المحسنة والأرباح أيضًا المساهمين. غالبًا ما تحافظ مشاريع DeFi على نموذج مشاركة الإيرادات عبر حاملي رموز الحوكمة الخاصة بها. قد تستخدم أيضًا الإيرادات لزيادة معدلات APR للمساهمين أو مزودي السيولة على منصاتها.
بالنسبة لـ DEXs، يمكن أن يجذب ارتفاع الإيرادات المزيد من المستخدمين وبالتالي يحسن السيولة. يمكن أن يعزز أيضًا APY لمجمعات العائد إذا استفادوا من دمج أموال المساهمين المدفوعة مقابل "رشاوى" كمدققين للشبكة.
لتلخيص، يمكننا وصف تدفقات وإيرادات مشروع ما بشكل دائري:
تجذب المشاريع الشهيرة السيولة، مما يجذب المزيد من المستخدمين ويشكل دورة فضيلة.
تؤدي حركة التداول الأعلى والسيولة إلى تقليل الانزلاق وسرعة التنفيذ.
تحسن المزيد من المستخدمين حجم التداول الشرعي، مما يؤدي إلى مزيد من الإيرادات.
تُشارك الإيرادات مع المستخدمين المساهمين، مما يوفر مزيدًا من السيولة.
تجذب هذه الحلقة أيضًا المستخدمين الذين يرغبون في المشاركة في زراعة العائد. يمكن لأولئك الذين يتطلعون لاستثمار أموالهم زيادة فرصهم في تحقيق أقصى استفادة من خلال الفائدة المركبة. كلما كان المشروع أكثر نجاحًا، زادت السيولة، وبالتبعية، زادت زراعة العائدين الذين سيجذبهم. تولد هذه العملية المزيد من الإيرادات التي يمكن استخدامها لتحسين عرض البروتوكول.
كيف ترى مقدار ما تدره بروتوكولات DeFi
تعمل DeFi على السلسلة، مما يعني أن تقريبًا كل المعلومات المعاملاتية — اعتمادًا على البلوكشين المستخدم — يمكن التحقق منها. يمكن الوصول إلى مستكشف البلوكشين بسهولة من قبل الجميع، لكن ذلك لا يعني أننا يمكننا دائمًا فهم مدى إيرادات البروتوكول. هناك عدد من مجمعات بيانات البلوكشين التي تبسط المهمة حتى تتمكن من فهم إيرادات كل بروتوكول بشكل أفضل.
من خلال بحث في Google وبعض الأبحاث من مصادر موثوقة، يجب أن تكون قادرًا على العثور على مقاييس وإيرادات وإحصائيات حول إيرادات بروتوكولات DeFi. يمكن أن تساعدك هذه الأرقام في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا.
أفكار ختامية
الإيرادات هي مقياس حاسم للدراسة، سواء كنت تنظر إلى العائد الحقيقي لمشروع ما أو الأساسيات الأساسية. يمكنك الاستثمار بحكمة فقط إذا كنت تفهم كيف يولد البروتوكول إيراداته ويشاركها. يمكنك فهم الموضوع بشكل أفضل من خلال الغوص في DeFi 2.0، وزراعة العائد، والمواضيع المالية العامة على أكاديمية Binance.
قراءة إضافية
ما هي زراعة العائد في التمويل اللامركزي (DeFi)؟ | أكاديمية Binance
ما هو DeFi 2.0 ولماذا هو مهم؟ | أكاديمية Binance
مقدمة في DeFi | أكاديمية Binance
تنبيه وإشعار بالمخاطر: يتم تقديم هذا المحتوى لك على أساس "كما هو" لأغراض معلوماتية وتعليمية عامة فقط، دون تمثيل أو ضمان من أي نوع. لا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة محددة. يجب عليك طلب مشورتك الخاصة من مستشارين محترفين مناسبين. حيثما كانت المقالة مقدمة من طرف ثالث، يرجى ملاحظة أن الآراء المعبر عنها تعود إلى المساهم الثالث، ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل هنا لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد ينخفض قيمة استثمارك أو يرتفع وقد لا تتمكن من استرداد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قرارات استثمارك ولا تتحمل أكاديمية Binance أي مسؤولية عن أي خسائر قد تتكبدها. لا ينبغي تفسير هذا المحتوى على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، راجع شروط الاستخدام وإشعار المخاطر.