ليرة تركية؛ د
زراعة العائد هي ممارسة استخدام الأصول المشفرة لتوليد دخل أو عائد سلبي. يتضمن ذلك عادةً توفير السيولة لبروتوكولات التمويل اللامركزي، أو إقراض الأصول المشفرة أو تخزينها مقابل مكافآت. يستخدم بعض مزارعي المحاصيل جميعها في وقت واحد. كما هو الحال مع جميع فرص العملات المشفرة، فإن زراعة العائد لا تخلو من المخاطر. الخسارة المؤقتة، والأخطاء في العقود أو البروتوكولات الذكية، ورسوم الغاز الباهظة هي بعض المخاطر التي يواجهها المزارعون.
ومن ثم، يجب على مزارعي الغلة إجراء بحث شامل قبل تخصيص أموالهم لمزرعة الغلة. تتضمن بعض الطرق الشائعة للقيام بذلك التحقيق في الفريق والأمان ونوع الرمز المميز والجدول الزمني المرتبط بالاستثمار. في حين أن DYOR (إجراء البحث الخاص بك) لا يمكنه منع خسائر العملات المشفرة بشكل كامل، إلا أنه يمكن أن يساعد في تخفيف المخاطر.
مقدمة
بأبسط أشكالها، تستخدم زراعة العائدات الأصول المشفرة غير المستغلة لكسب فائدة مشفرة. من خلال العقود الذكية، يمكن للمالكين إقراض عملاتهم المشفرة للآخرين وتلقي المكافآت مقابل ذلك. داخل نظام التمويل اللامركزي (DeFi)، هناك بضع طرق لتوليد العائد من العملات المشفرة، وأكثرها شيوعًا هي:
إقراض الأصول باستخدام بروتوكول إقراض العملات المشفرة.
تخزين العملات المشفرة على بروتوكول.
أن تصبح مزود سيولة (LP) لبروتوكول DeFi (مثل الصرف اللامركزي (DEX)) والحصول على مكافآت LP (انظر رموز LP).
يستخدم العديد من مزارعي العائدات واحدة أو أكثر من الطرق المذكورة أعلاه لبناء تدفق دخل سلبي. مثل الفرص الأخرى في التمويل اللامركزي، ومع ذلك، فإن زراعة العائدات لها مخاطرها. سواء كنت تنوي أن تصبح مزارع عائدات أو كنت مهتمًا فقط بآلياته، من الجيد القيام بالعناية الواجبة.
مخاطر زراعة العائدات
الخسارة غير الدائمة
ربما تكون أكبر مخاطر زراعة العائدات وفي مجال DeFi بشكل عام هي الخسارة غير الدائمة. عندما يشارك مالكو العملات المشفرة في زراعة العائدات، غالبًا ما يقفلون عملاتهم المشفرة لفترة محددة، مما يجعل تلك الأصول غير سائلة نسبيًا.
تحدث الخسارة غير الدائمة عندما يتغير سعر رموزك عن السعر الذي أودعت به في المجمع. كلما كان التغيير أكبر، كانت الخسارة أكبر، بغض النظر عن اتجاه السعر.
على الرغم من أن رسوم زراعة العائدات المكتسبة قد تساعد في تعويض الخسارة، إلا أن هذا ليس دائمًا الحال وقد يمثل خطرًا كبيرًا. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد، اقرأ شرحنا المتعمق للخسارة غير الدائمة.
الاختراقات
تتحكم العقود الذكية في بروتوكولات DeFi ويمكن أن تتسبب علة واحدة في شفرة العقد الذكي في انهيار قيمة الرمز إلى الصفر. تتفاقم هذه المخاطر بسبب حقيقة أن هاكر خبيث يمكن أن يستغل العلة أو مشكلة الأمان للتلاعب بالمشروع.
الاحتيالات
يمكن لشخص ذو نوايا سيئة ومجموعة المهارات الصحيحة إنشاء منصة DeFi واعتبارها موقع زراعة عائدات شرعي. بعد كل شيء، فإن مشاريع DeFi مفتوحة المصدر وشفافة وغير مقيدة، مما يعني أن أي شخص يمكنه نسخ الشفرة الأساسية وإنشاء مشروع جديد. بينما عادة ما يتم مكافأة المتبنين الأوائل بشكل أكبر، فكر مرتين قبل القيام بذلك، حيث تأتي المكافآت العالية مع مخاطر عالية.
قد تكون منصات الزراعة الجديدة التي تم إطلاقها حديثًا أصعب في البحث عنها حيث أن مراجعات المستخدمين والمعلومات حولها تميل إلى أن تكون محدودة. كن حذرًا بشكل خاص مع مثل هذه المنصات حيث قد لا تتمكن من سحب أموالك المودعة أو المطالبة بمكافآتك حتى إذا غيرت رأيك بعد الالتزام بمثل هذه المنصة.
رسوم غاز مرتفعة
عندما تكون الشبكة مزدحمة، فإن ذلك يؤدي عادةً إلى ارتفاع رسوم الغاز. تؤثر هذه القفزات غير المسبوقة على مزارعي العائدات ذوي الأموال الأقل، حيث يمكن أن تأكل رسوم الغاز من الرسوم المكتسبة. حتى إذا اختاروا ترك أصولهم في المجمع، فإن مخاطر أخرى مثل الخسارة غير الدائمة والتصفية قد لا تزال تؤثر عليهم.
طرق شائعة للبحث بنفسك
الأمان
إن ضمان أمان زراعة العائدات وبروتوكولات التمويل اللامركزي أمر حاسم في منع الهجمات الضارة. لتقليل مخاطر مثل هذه الهجمات، من الضروري التأكد من أن مصدرًا موثوقًا قد قام بتدقيق شفرة العقد الذكي. ابحث عن مشاريع التمويل اللامركزي التي تم تدقيق عقودها الذكية بدقة.
تبدأ العديد من مشاريع التمويل اللامركزي من خلال تفرعها من بروتوكولات التمويل اللامركزي الناجحة مثل UniSwap. ومع ذلك، يفشل الكثيرون بسبب تأثيرات الشبكة أو نقص السيولة، من بين أسباب أخرى. والأسوأ من ذلك، أن البعض يتم إنشاؤه عمدًا كعمليات احتيال. على سبيل المثال، قد تقوم مجموعة احتيالية بإنشاء تفرع، ومحاولة جذب السيولة إليه، ثم تختفي مع الرموز المكتسبة حديثًا.
من المهم أيضًا معرفة القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في المشروع، وهي إجمالي المبلغ المقفل حاليًا في البروتوكول. إذا بدت القيمة الإجمالية المقفلة مشبوهة ومنخفضة، فهي مؤشر على أن رأس المال الأقل مقفل في البروتوكول، مما يعني بدوره عائد أقل للمزارعين.
رمز
تقدم المجمعات المختلفة فرصًا مختلفة لمجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك العملات المستقرة والرموز الرائدة (أي الرموز من مشاريع البلوكشين المعروفة مثل بيتكوين وإيثيريوم). يمكن للبروتوكولات أيضًا توزيع رموزها الخاصة على المساهمين ومقدمي السيولة.
من الضروري أن نتذكر أن البروتوكول يمكن أن يرتبط برمزه بخدماته بطرق متعددة. على سبيل المثال، قد يستخدم الرمز كتكتيك تسويقي لجذب المزيد من المستخدمين. لذلك، تأكد دائمًا من الرمز الذي ستتلقاه من زراعة العائد.
الجدول الزمني
غالبًا ما تقدم بروتوكولات التمويل اللامركزي الجديدة مكافآت أعلى للمستخدمين الأوائل في جهود لزيادة السيولة. يعمل ذلك أيضًا كحافز لتكون مستعدًا لتحمل المخاطر من خلال الاستثمار في منتج أو خدمة جديدة أو غير مختبرة.
ومع ذلك، بينما قد يؤدي التبني المبكر إلى مكافآت أكبر، إلا أنه أيضًا مشروع عالي المخاطر - قد لا يكون بروتوكول زراعة العائد ناجحًا. على هذا النحو، قد لا يتم استرداد الأموال والوقت المستثمَر.
يجب على مزارعي العائدات أن يزنوا خياراتهم بعناية وأن يأخذوا في الاعتبار جميع العوامل، بالإضافة إلى الفرص الأخرى. نظرًا لاحتمالية تضخم الرموز والانخفاض الناتج في الأسعار، فإنه ليس مستدامًا للبروتوكولات الجديدة للتمويل اللامركزي أن تقدم مكافآت عالية لفترات طويلة، خاصة إذا كانت تكافئ المزارعين باستخدام رموزها الأصلية.
الفريق
عند البحث عن المعلومات، انتبه للأخطاء من الموقع الرئيسي لزراعة العائدات - يمكن أن تشير الأخطاء إلى فريق غير دقيق أو أسوأ من ذلك، فريق احتيالي. من المثالي أن يكون الموقع مصممًا بشكل جيد، بلا أخطاء مطبعية أو روابط معطلة، ويبدو احترافيًا. طريقة أخرى لتقييم موثوقية الفريق هي ما إذا كان يخضع لتدقيقات منتظمة يجريها مدقق خارجي ومستقل.
يجب أن يكون الفريق متوازنًا ويتكون من مزيج صحي من رواد الأعمال ومديري المنتجات والمطورين ومهندسي البرمجيات والمحترفين التسويقيين والخبراء الماليين. إنه أمر جيد إذا كان المشروع يحتوي أيضًا على مستشارين مشهورين في مجلس إدارته.
إذا أمكن، قم بإجراء بحث عن أعضاء الفريق الأفراد أيضًا. في البداية، تحقق من حساباتهم على وسائل التواصل الاجتماعي لمعرفة إنجازاتهم السابقة، فضلاً عن نشاطهم على منصات مثل LinkedIn وGitHub وReddit وTradingView وYouTube.
كيف يتفاعلون على وسائل التواصل الاجتماعي يمكن أن يشير إلى مهاراتهم وخبراتهم وتأثيرهم. بشكل عام، فإن الفريق المعروف بسمعة جيدة أقل احتمالًا أن يقوم بتشغيل عملية احتيال.
أفكار ختامية
يمكن أن تكون زراعة العائدات استراتيجية دخل سلبية قابلة للتطبيق لأولئك المتمرسين في إدارة المخاطر الفعالة. ومع ذلك، نظرًا للطبيعة المتقلبة لزراعة العائدات وأسواق العملات المشفرة بشكل عام، يتطلب الأمر اليقظة والجهد والوقت لوضع استراتيجية قوية لزراعة العائدات.
إذا كنت تفكر في زراعة العائدات، يمكن استخدام الأساليب المذكورة أعلاه كنقطة انطلاق لتخفيف المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك الغوص أعمق وإجراء العناية الواجبة قبل الاستثمار في أي فرصة مالية.
قراءة إضافية
ما هي زراعة العائدات في التمويل اللامركزي (DeFi)؟
دليل المبتدئين للتمويل اللامركزي (DeFi)
دليل المبتدئين لكسب دخل سلبي باستخدام العملات المشفرة
لماذا وكيف تقوم ببحثك الخاص (DYOR) عند الاستثمار في العملات المشفرة
إخلاء المسؤولية وتحذير المخاطر: يتم تقديم هذا المحتوى لك على أساس "كما هو" لأغراض معلوماتية وتعليمية عامة فقط، دون تمثيل أو ضمان من أي نوع. لا ينبغي تفسيره على أنه نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى، ولا يُقصد به التوصية بشراء أي منتج أو خدمة معينة. يجب عليك طلب نصيحتك الخاصة من المستشارين المهنيين المناسبين. حيثما يكون المقال قد تم تقديمه من قبل مساهم طرف ثالث، يرجى ملاحظة أن الآراء المعبر عنها تعود لمساهم الطرف الثالث، ولا تعكس بالضرورة آراء أكاديمية Binance. يرجى قراءة إخلاء المسؤولية الكامل هنا لمزيد من التفاصيل. يمكن أن تكون أسعار الأصول الرقمية متقلبة. قد تنخفض قيمة استثمارك أو ترتفع وقد لا تسترد المبلغ المستثمر. أنت وحدك المسؤول عن قرارات استثمارك وأكاديمية Binance ليست مسؤولة عن أي خسائر قد تتكبدها. لا ينبغي تفسير هذه المواد على أنها نصيحة مالية أو قانونية أو مهنية أخرى. لمزيد من المعلومات، انظر شروط الاستخدام وتحذير المخاطر.