الإقراض والاقتراض على DEXs هو وسيلة قوية للتفاعل مع العملات المشفرة بشكل يتجاوز الشراء والاحتفاظ. إنه يجلب الخدمات المالية لأي شخص، في أي مكان، ويمثل تحولًا كبيرًا نحو نظام مالي أكثر انفتاحًا وعدم حاجة للإذن.
لقد أحدثت المالية اللامركزية (DeFi) ثورة في كيفية تفاعل الناس مع المال، وأحد أكثر ابتكاراتها تأثيرًا هو الإقراض والاقتراض من خلال التبادلات اللامركزية (DEXs) والبروتوكولات. على عكس الأنظمة المالية التقليدية التي تعتمد على وسطاء مثل البنوك أو وكالات الائتمان، تتيح DeFi للمستخدمين إقراض واقتراض أصول العملات المشفرة مباشرة على البلوكشين دون الحاجة إلى وسطاء.
في هذا المقال، سنستكشف كيف يعمل الإقراض والاقتراض في DeFi، وما الذي يجعله مختلفًا عن التمويل المركزي، ولماذا يزداد شعبيته لدى كل من المبتدئين والمستخدمين ذوي الخبرة في عالم العملات المشفرة.
ما هو الإقراض والاقتراض في DeFi؟
يعني الإقراض في DeFi توريد أصولك المشفرة إلى منصة لا مركزية يمكن للآخرين اقتراضها. مقابل ذلك، تكسب فائدة على الأصول التي قمت بإيداعها.
الاقتراض في DeFi يعني أخذ قرض في العملات المشفرة عبر إيداع أصل آخر كضمان. يتيح لك ذلك الوصول إلى السيولة دون بيع ممتلكاتك طويلة الأجل.
تُصبح هذه الخدمات ممكنة بفضل العقود الذكية، وهي أجزاء من التعليمات البرمجية التي تقوم بإدارة الأموال، وحساب الفائدة، وفرض قواعد السداد دون تدخل بشري.
كيف يعمل على DEXs وبروتوكولات DeFi
إليك تفصيلًا مبسطًا للعملية:
1. يقوم المقرضون بإيداع الأصول
تختار مجمع إقراض (مثل USDC أو ETH) وتقوم بإيداع عملاتك المشفرة. يقوم العقد الذكي بقفل أموالك وبدء كسب الفائدة بينما يقوم مستخدمون آخرون بالاقتراض من المجمع.
2. يقوم المقترضون بتقديم الضمان
للاقتراض، يجب على المستخدم إيداع قيمة أكبر مما يخطط لاقتراضه، وهذا يُسمى فرط الضمانات. على سبيل المثال، لاقتراض ما قيمته 100 دولار من DAI، قد يحتاجون إلى قفل ما قيمته 150 دولارًا من ETH.
3. أسعار الفائدة ديناميكية
عادةً ما تتم مواءمة أسعار الفائدة بشكل خوارزمي بناءً على العرض والطلب. إذا كان هناك عدد أكبر من المستخدمين الذين يريدون اقتراض أصل، ترتفع أسعار الفائدة. وإذا كانت هناك وفرة من السيولة، تنخفض المعدلات.
4. السداد والتصفية
يسدد المقترضون القرض مع الفائدة لاستعادة الوصول إلى ضمانهم. إذا انخفضت قيمة الضمان إلى ما دون حد آمن، فقد يقوم البروتوكول تلقائيًا بتصفية المركز لحماية المقرضين.
المنصات الرئيسية التي تقدم الإقراض والاقتراض
Aave - بروتوكول DeFi رائد يدعم مجموعة واسعة من الرموز ويقدم ميزات مثل القروض السريعة. 1.
Compound - يقدم الإقراض والاقتراض للـ stablecoins وغيرها من أبرز الأصول. 2.
MakerDAO - يتيح للمستخدمين الاقتراض من DAI عبر قفل ETH وأصول أخرى. 3.
على الرغم من أنها ليست DEXs تقليدية مثل Uniswap، فإن العديد من هذه البروتوكولات متكامل داخل أنظمة بيئية لا مركزية ويمكن الوصول إليها عبر محافظ Web3 ومجمّعات التطبيقات.
لماذا هذا مهم
1. الحرية المالية
يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت إقراض أو اقتراض العملات المشفرة دون المرور عبر KYC أو فحوصات الائتمان.
2. الدخل السلبي
الإقراض يتيح للمستخدمين كسب فائدة على الأصول الخاملة، مما يجعل أصول التشفير تعمل من أجلك.
3. كفاءة رأس المال
يسمح الاقتراض بالوصول إلى السيولة مع الحفاظ على الأصول طويلة الأجل.
المخاطر التي يجب الانتباه إليها
أخطاء العقود الذكية - قد تؤدي نقاط الضعف إلى خسارة الأموال. 1.
التقلبات - قد تؤدي الانخفاضات السريعة في الأسعار إلى تصفية الضمان. 2.
الخسارة غير الدائمة - بالنسبة لبعض مجمعات السيولة، قد يؤدي ذلك إلى تقليل الأرباح المتوقعة. 3.
إذا كنت مهتمًا بالدخل السلبي أو الاستفادة من أصولك، فقد يكون استكشاف إقراض واقتراض DeFi هو الخطوة التالية، فقط تأكد من فهم المخاطر وابدأ بمبالغ صغيرة.
$MORPHO
