1. ما هو منصة إطلاق العملات الرقمية؟
تجمع منصات إطلاق العملات الرقمية بين روح النظم البيئية اللامركزية وقدرة تلك المجتمع على إجراء استثمارات موثوقة.
لقد كانت صناعة العملات الرقمية و Web3 بؤرة للابتكار التي وضعت المجتمع في المقدمة. إنها تزدهر على انتشار النظم البيئية اللامركزية، مت breaking away from central hegemony by various incumbent bodies. قد يكون ظهور منصات إطلاق العملات الرقمية هو بداية نموذج رأس المال المغامر اللامركزي.
أفضت حقبة كل من البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) إلى الطريق أمام عملات بديلة جديدة. ومع ذلك، بحلول نهاية عام 2022، كان هناك أكثر من 16,000 عملة رقمية. كيف يمكن للمستثمر المتحمس أن يختار المشاريع الجيدة من بين هذا العدد الكبير؟ وفاءً لنهجها المتجذر في مبدأ التمويل اللامركزي، فإن أحد أكثر الابتكارات إثارة للاهتمام التي تجمع بين المستثمرين والمشاريع والمبتكرين والجمهور المتابع هو منصة إطلاق العملات الرقمية. فماذا تفعل منصات الإطلاق؟
تسهّل منصات الإطلاق استثمارات وتمكّن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة من خلال العناية الواجبة الصارمة. فهي تزيل عن المستثمرين التجزئة عناء انتقاء فرص الاستثمار، وتمنحهم القدرة على الاستثمار في مشاريع العملات الرقمية بشروط تفضيلية بناءً على تقييمات محددة.
يرغب المستثمرون من الأفراد (التجزئة) في المشاركة في جولات الاستثمار هذه بشراء رموز منصات الإطلاق. وبناءً على كمية الرموز التي يمتلكها المستثمر، يتم عادةً تصنيف المستثمرين إلى فئات (شرائح) تحدد مستوى الوصول والتقييمات التي يحصلون عليها مقابل فرص الاستثمار.
تختلف الشروط التي يحصل عليها المستثمرون من منصات الإطلاق بين شروط تفضيلية وأخرى حصرية. تكون الشروط التفضيلية عادةً متوافقة مع ما يحصل عليه المستثمرون الآخرون. لكن حاملي رموز المنصة يحصلون على أولوية أولى للاستثمار في تلك الفرص. أما الشروط الحصرية فهي تلك التي تُقدَّم فقط لحاملي رموز منصة الإطلاق. وفي كلتا الحالتين، يستفيد مشاركو المنصة من هيكلها.
2. لماذا يلزم وجود منصة إطلاق للعملات الرقمية؟
تتيح منصات إطلاق العملات الرقمية للمجتمعات الوصول إلى صفقات عالية الجودة يتم انتقاؤها من قبل مستثمرين ذوي خبرة من داخل المجتمع نفسه.
أحد الأسباب الرئيسية لوجود منصات إطلاق العملات الرقمية هو تزويد المستثمرين بمعلومات تساعدهم في اتخاذ قراراتهم عند الاستثمار في مشاريع العملات الرقمية. وقد يكون هذا عاملًا فارقًا حاسمًا في سوق صاعدة (bull market)، عندما يصعب حتى على المستثمر الخبير التخلص من الضوضاء واختيار فرص استثمار جيدة بأسس سليمة.
أما السبب الثاني لكون منصات إطلاق العملات الرقمية ضرورية في عالم Web3 فهو توفير وصول المستثمرين من فئة التجزئة إلى صفقات عالية الجودة. في عالم Web2، عادةً لا يحصل المستثمرون من التجزئة على مشاريع عالية الجودة قبل إدراجها في بورصة. كما أنهم لا يملكون خبراء يراجعون البيانات المالية للشركات ويقدمون تقارير عناية واجبة تفصيلية.
يعدّ الحصول على صفقات عالية الجودة وسهولة اتخاذ القرار بناءً على معلومات مُبحَث عنها جيدًا حول الاستثمارات المحتملة امتيازات لا ينالها إلا القليل في Web2. وبفضل نموذج لامركزي، فتحت منصات الإطلاق — المعروفة أيضًا باسم معجّلات العملات الرقمية (crypto accelerators) — المجال أمام الجمهور من فئة التجزئة للحصول على فرص استثمار عالية الجودة.
3. ما الفوائد التي توفرها منصات الإطلاق للعملاء المعنيين ضمن منظومة العملات الرقمية؟
توجد ديناميكية ثلاثية في منظومة Web3 تشمل المستثمر والمشروع والمجتمع. لكن ماذا يحصل كل لاعب على المنصة من أجل الوجود فيها؟
أهم فائدة لإدراج شركة ناشئة على منصة إطلاق هي رأس المال الذي تحصل عليه من المستثمرين وأفراد مجتمع المنصة. فالمستثمرون من التجزئة الذين يزورون منصة الإطلاق يمكنهم الاطلاع على مشاريع Web3 المدرجة، وفهم الفريق خلف المشاريع إلى جانب نوع المجتمع الذي طوّرته تلك المشاريع، ثم يمكنهم استثمار رأس مالهم في فرص منتقاة.
تحصل مشاريع Web3 على مصداقية بعد إدراجها على منصة إطلاق، وهو أمر بالغ الأهمية داخل المنظومة. كما تقدم منصات إطلاق العملات الرقمية مجموعة واسعة من الخدمات لرواد الأعمال في المراحل المبكرة، مثل تقديم نصائح حول tokenomics، وإسهامات في التسويق، وعرّفان بالمستثمرين، وخدمات أعمال مساندة أخرى. وتُعد منصات إطلاق العملات الرقمية بمثابة نظير منصات الحضانة والتسريع في مجال Web2، لكن ضمن Web3.
رغم هذه الفوائد، لا يمكن لمنصات الإطلاق أن تكون أفضل من جودة أعضاء المجتمع والأشخاص الرئيسيين في المجتمع الذين يجلبون فرص الاستثمار المناسبة. لقد كان لدى Web2 الحق حينما طوّر نماذج تسريع عبر مؤسسات مثل Y Combinator وStartupbootcamp والعديد غيرها. أما Web3 فلم ترَ بعد نشوء تراث مماثل.
وأخيرًا، بالنسبة لمنظومة Web3، نجحت منصات إطلاق العملات الرقمية في إنشاء إطار عمل يقطع الطريق أمام الضوضاء ويحدد المشاريع التي تستحق انتباه المستثمرين. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يقل عدد عمليات الاحتيال وعمليات السحب الفج (rug pulls) على المستثمرين مع نضوج النموذج، ما يفيد بدوره منظومة Web3 على صعيدي المزاج العام والمنظور السمعة.
4. كيف يمكن لمشاريع DeFi الاستفادة من منصات الإطلاق؟
هناك عدة منصات إطلاق للعملات الرقمية، مثل DAO Maker وBSCPad، نجحت في العمل خلال دورة العملات الرقمية السابقة. ومع انطلاق دورة العملات الرقمية التالية، يمكن أن تكون منصات إطلاق العملات الرقمية عنصرًا محوريًا في المنظومة.
لكي يتم احتضان مشروع بواسطة منصة إطلاق، يجب أن يقدم تفاصيل واسعة ليتم تدقيقها. ومن بعض التفاصيل التشغيلية الرئيسية المطلوبة: الحصول على إذن لإجراء فحص اعرف عميلك (Know Your Customer) على أصحاب المصلحة، والمعلومات عن الشركاء، والمستثمرين الحاليين والمستشارين، وحالة تدقيق عقود smart contract، وجودة قاعدة المستخدمين وunit economics.
تُعد درجة العناية الواجبة التي تجريها منصات إطلاق العملات الرقمية ضرورية خصوصًا في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). فقد ابتلي مجال DeFi بالثغرات في العقود الذكية، وانتهاكات أوراكل (oracle breaches)، وعمليات اختراق جسور عبر السلاسل (cross chain bridge hacks). ويمكن أن يساعد إجراء تدقيق شامل للعقود الذكية من شركة تدقيق ذات سمعة طيبة في إراحة بال المستثمرين.
لذلك، لكي تزدهر عالم Web3، فإن التشغيل الفعّال لمنصات إطلاق العملات الرقمية أمر بالغ الأهمية — خصوصًا عندما يحتاج الأمر إلى تحديد المشاريع الصحيحة ذات المنتجات عالية الجودة والرؤية الواضحة. ما يزال النموذج في مراحله الأولى ويجب أن يركز على المجتمعات الأفضل جودة لمنصات الإطلاق، مع سجل يمتد عبر عدة دورات للعملات الرقمية. وستجعل هذه الممارسة منصات الإطلاق لبنة أساسية في منظومة Web3.