فهم بيانات مشتقات العملات المشفرة (الفائدة المفتوحة، والتمويل، والتصفية، ودلتا الحجم التراكمي)
أحد الأشياء الرائعة المتعلقة بالعملات المشفرة هو شفافيتها فيما يتعلق بالبيانات التي يمكنك الوصول إليها مجانًا.
بينما في الأسواق القديمة، ستدفع مبالغ كبيرة من المال للحصول على أي رؤى أعمق، في العملات المشفرة هناك الكثير من الأدوات المجانية أو الرخيصة التي تسمح لك بالحصول على نظرة عامة سهلة على ما يفعله المشاركون الآخرون في السوق.
ستتناول هذه المقالة المؤشرات الشائعة مثل الفائدة المفتوحة أو معدل التمويل أو بيانات التصفية أو دلتا الحجم التراكمي.
أو لأولئك الذين يبحثون عن تبادل العملات المشفرة، يمكنك التداول معي على #Binance .
جدول المحتويات
لماذا يجب عليك الانتباه إلى بيانات المشتقات المشفرة؟
عقود العملات المشفرة الدائمة
العقود الآجلة المعكوسة
العقود الآجلة الخطية
الاهتمام المفتوح
التصفيات
حجم دلتا التراكمي
معدلات التمويل
الأدوات للاستخدام
أفضل أداة للرسم البياني
أفضل أداة للبحث
مثال تجارة – تدفق أوامر ENS
مثال تجارة – تدفق أوامر Waves
مثال تجارة – تدفق أوامر GMT
الخلاصة
لماذا يجب عليك الانتباه إلى بيانات المشتقات المشفرة؟
عندما يتعلق الأمر بالأسواق المختلفة، يمكنك تداول الفوركس، الأسهم، العقود الآجلة أو العقود الآجلة للعملات المشفرة.
من بين جميع خياراتك، تعتبر أسواق العملات المشفرة الأكثر توجهًا نحو التجزئة التي يمكنك العثور عليها.
شراء البيتكوين، خاصة العملات البديلة، غالبًا ما يكون مدفوعًا بخوف التجزئة وفكرة قصيرة الأمد.
رؤية مكان تنفيذ المتداولين الصغار والكبار لمراكزهم مع تغيرات الاهتمام المفتوح يمكن أن يمنحك ميزة كبيرة في استخدام هذه المستويات لتداولك.
التنفيذ في تصفيات كبيرة حيث يُجبر المتداولون الآخرون على الخروج أو المشاركة في الضغط بناءً على معدلات التمويل هو واحدة من العديد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها.
يمكن استخدام هذه لبناء نظام التداول الخاص بك إما بمفردها أو مصحوبة بمفاهيم شائعة لحركة السعر.
عقود العملات المشفرة الدائمة
المعروفة أيضًا باسم "perps" أو "التبادلات الدائمة"، هي الأداة الأكثر شعبية للتداول بالرافعة المالية في العملات المشفرة.
يعتقد الكثير من الناس أن العقود الآجلة الدائمة هي مفهوم فريد من نوعه في عالم العملات المشفرة، لكن هذا ليس صحيحًا، حيث تم تقديمها في عام 1992 لتمكين تداول المشتقات للأصول غير السائلة.
أصبحت شائعة في عالم العملات المشفرة في عام 2016 عندما قدمت Bitmex هذه العقود.
ما هي العقود الآجلة الدائمة إذن؟
العقود الآجلة الدائمة هي نفسها عقود الفروقات (CFDs). لا تنتهي صلاحيتها.
العقود الآجلة العادية، مثل عقود E-mini S&P500، لها تاريخ انتهاء محدد قدره 3 أشهر.
تنتهي عقود الذهب أو النفط الخام بشكل شهري.
تتمتع العملات المشفرة أيضًا بعقود انتهاء ربع سنوية، لكنها بالتأكيد لا تصل إلى شعبية وسيولة العقود الآجلة الدائمة حيث تُستخدم بشكل رئيسي في التداول المحايد دلتا من قبل اللاعبين الكبار أو للحصول على مراكز رافعة طويلة الأجل بفضل عدم تعرضها لمعدلات التمويل.
العقود الآجلة الدائمة أكثر شعبية وتقع ضمن فئتين، العقود الآجلة الخطية والمعكوسة.
تُسوى العقود الآجلة المعكوسة بالعملة التي تتداولها، لكنها تُستشهد بعملة الاقتباس.
بالنسبة لأي عقد مستقبلي معكوس ستتداوله، ستكون العملة الأساسية هي الأولى والعملة المقتبسة هي الثانية.
لذا، على سبيل المثال، يعني تداول عقد معكوس من LINK/USD أن الرسم البياني نفسه يُستشهد بالدولار الأمريكي، لكنك ستستخدم Link كضمان.
يمكن أن يكون تداول العقود المعكوسة معقدًا نظرًا لأن لديك تعرضًا مستمرًا للعملة الأساسية، لكن إذا كنت، على سبيل المثال، متفائلًا على المدى الطويل وترغب في زيادة حيازتك من العملة، يمكن أن يكون العقد المعكوس رائعًا لذلك.
أيضًا، إذا كنت تعتقد أن العملة الأساسية ستنخفض، يمكنك فتح مركز قصير بمقدار x1 للتحوط من حيازاتك.
إذا، على سبيل المثال، قمت بالبيع القصير بمقدار 1x على عقد BTCUSD المعكوس بسعر 20,000 دولار مع وجود 1BTC في حسابك وانخفض السعر إلى 19,000 دولار، تكون قد حققت 1,000 دولار من صفقتك القصيرة على الرغم من أنك فنياً فقدت 1,000 دولار من قيمة حيازتك من BTC.
كانت العقود المعكوسة أكثر شعبية بكثير خلال أيام Bitmex وأوائل Bybit، ولكن مع ارتفاع شعبية FTX وBinance في عام 2020، انتقل معظم الحجم إلى العقود الخطية.
العقود الآجلة الخطية
تحدث معظم الأحجام في العقود الآجلة الخطية. إنها بسيطة جدًا، مما يجعلها الأداة الأكثر شعبية للتداول.
تُسوى وتُستشهد كلاهما بعملة الاقتباس، وتستخدم البورصات العملات المستقرة، حيث تعتبر Tether الأكثر شعبية كعملات اقتباس.
لذا إذا كان لديك 100,000 USDT في حسابك، ستفتح مركزًا طويلًا بمقدار 1x على BTCUSDT بسعر 20,000 دولار.
ستقدم هامشًا قدره 20,000 دولار؛ أي ربح أو خسارة ستعكس حيازاتك من USDT.
إذا أغلقت مركزك عند 21,000 دولار لBTC، ستربح 1000 USDT؛ إذا أغلقت مركزك عند 19,000 دولار، ستخسر 1000 USDT.
ضع في اعتبارك أن الحجم والاهتمام المفتوح لأي عقد خطي سيتم تسعيره بالعملات، حيث أنك تقوم بفتح أو إغلاق كمية معينة من العملات، لكن معظم البورصات ستقوم بتحويل ذلك إلى USDT.
بجانب الخطية والمعكوسة، توجد أيضًا عقود Quanto، لكنها معقدة جدًا، ولا يتداولها أحد حقًا، لذا سنعتبر أنها غير موجودة.
الاهتمام المفتوح
يقيس الاهتمام المفتوح عدد العقود المعلقة الموجودة في سوق معين. بعبارة أخرى، المراكز التي لا يزال لدى الناس مفتوحة والتي لم يتم إغلاقها بعد.
الحساب لاهتمام المفتوح هو كما يلي:
الاهتمام المفتوح = (صافي المراكز الطويلة المفتوحة + صافي المراكز القصيرة المفتوحة)/ 2
غالبًا ما يقول الناس أن هناك "مزيد من المشترين" أو "مزيد من البائعين" في سوق معين، لكن هذا ليس صحيحًا.
عندما يتعلق الأمر بالاهتمام المفتوح، تحتاج إلى فهم أنه لكل مشتر، يجب أن يكون هناك بائع والعكس صحيح.
لفهم ذلك، دعنا نقول إن لدينا ثلاثة متداولين يلتقون في سوق جديدة مع 0 اهتمام مفتوح وسعرها 100 دولار.
يعتقد المتداول A أن هذا السوق سيرتفع، ويعتقد المتداول B أن هذا السوق سينخفض.
يضع المتداول A أمر شراء محدود عند 100 دولار للشراء، ويقرر المتداول B مطابقة العرض وفتح مركز قصير.
الاهتمام المفتوح لهذا السوق الآن يتغير إلى 1 حيث يوجد حاليًا مركز طويل واحد ومركز قصير واحد مفتوحان في نفس الوقت.
يرتفع السوق إلى 150 دولار، ويقرر المتداول C أن يتجه نحو الشراء أيضًا.
عند 150 دولار، يقرر المتداول A أن ربح 50 دولار هو كافٍ له ويضع أمر بيع لعقده الواحد. يقوم المتداول C بمطابقة هذا الأمر وأصبح الآن لديه عقد طويل واحد.
هل تغير الاهتمام المفتوح؟ لا.
لقد كان لدينا مركز طويل واحد يخرج (تذكر أنك تذهب قصير عندما تبيع المركز المفتوح) ومركز طويل واحد يدخل.
يرتفع السوق أكثر، وعند 200 دولار، قرر المتداول B أنه قد اكتفى ويريد الخروج.
يضع المتداول B أمر شراء محدود عند 200 دولار، ويقرر المتداول C مطابقة هذا الأمر لتحقيق ربح قدره 50 دولار.
في هذه الحالة، خرج كل من المتداول B والمتداول C من مركزهم، وبسبب ذلك، انخفض الاهتمام المفتوح مرة أخرى إلى 0.
في هذه الحالة، يمكنك أن ترى أننا يمكن أن نحصل على ثلاث نتائج ممكنة فيما يتعلق بالاهتمام المفتوح.
إذا زادت الجانبين الشراء والبيع، يرتفع الاهتمام المفتوح.
إذا كانت كل من الجانبين الشراء والبيع يغلقان مراكزهما، سينخفض الاهتمام المفتوح.
إذا فتح جانب واحد مركزًا جديدًا بينما يغلق الجانب الآخر مركزه، يبقى الاهتمام المفتوح ثابتًا.
لماذا تتغير أسعار الأصول الأساسية عندما يجب أن يكون كل مشتر بائعًا (والعكس صحيح؟)
أحد الأسباب التي تجعل من الممكن تداول معظم الأسواق بسهولة هو أن هناك دائمًا مشاركين في السوق محايدين دلتا.
تُسمى هذه بصانعي السوق.
لا، هم ليسوا كيانًا شريرًا يتلاعب بالأسعار. إنهم يصنعون الأسواق من خلال توفير السيولة.
29 يناير 2023
التداول
فهم بيانات المشتقات المشفرة (الاهتمام المفتوح، التمويل، التصفية وحجم دلتا التراكمي)
أحد الأشياء الرائعة حول العملات المشفرة هو شفافيتها فيما يتعلق بالبيانات التي يمكنك الوصول إليها مجانًا.
بينما في الأسواق التقليدية، ستدفع مبالغ كبيرة من المال للحصول على أي رؤى أعمق، في العملات المشفرة هناك العديد من الأدوات المجانية أو الرخيصة التي تسمح لك بالحصول على نظرة عامة سهلة حول ما يفعله الآخرون في السوق.
ستتناول هذه المقالة مؤشرات شائعة مثل الاهتمام المفتوح، معدل التمويل، بيانات التصفية أو حجم دلتا التراكمي.
إضافة إلى ذلك، سأشارك أيضًا الأدوات والمواقع التي يمكنك استخدامها للوصول إلى هذه البيانات.
إذا أعجبك هذه المقالة، اقرأ بقية المدونة أو انضم إلى معسكر تدريب Tradingriot للحصول على دورة فيديو شاملة، والوصول إلى Discord خاص وتحديثات منتظمة.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تبادل العملات المشفرة، يمكنك التداول معي على Bybit أو Binance وتوفير 20% من رسوم التداول.
جدول المحتويات
لماذا يجب عليك الانتباه إلى بيانات المشتقات المشفرة؟
عقود العملات المشفرة الدائمة
العقود الآجلة المعكوسة
العقود الآجلة الخطية
الاهتمام المفتوح
التصفيات
حجم دلتا التراكمي
معدلات التمويل
الأدوات للاستخدام
أفضل أداة للرسم البياني
أفضل أداة للبحث
مثال تجارة – تدفق أوامر ENS
مثال تجارة – تدفق أوامر Waves
مثال تجارة – تدفق أوامر GMT
الخلاصة
لماذا يجب عليك الانتباه إلى بيانات المشتقات المشفرة؟
عندما يتعلق الأمر بالأسواق المختلفة، يمكنك تداول الفوركس، الأسهم، العقود الآجلة أو العقود الآجلة للعملات المشفرة.
من بين جميع خياراتك، تعتبر أسواق العملات المشفرة الأكثر توجهًا نحو التجزئة التي يمكنك العثور عليها.
شراء البيتكوين، خاصة العملات البديلة، غالبًا ما يكون مدفوعًا بخوف التجزئة وفكرة قصيرة الأمد.
رؤية مكان تنفيذ المتداولين الصغار والكبار لمراكزهم مع تغيرات الاهتمام المفتوح يمكن أن يمنحك ميزة كبيرة في استخدام هذه المستويات لتداولك.
التنفيذ في تصفيات كبيرة حيث يُجبر المتداولون الآخرون على الخروج أو المشاركة في الضغط بناءً على معدلات التمويل هو واحدة من العديد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها.
يمكن استخدام هذه لبناء نظام التداول الخاص بك إما بمفردها أو مصحوبة بمفاهيم شائعة لحركة السعر.
عقود العملات المشفرة الدائمة
المعروفة أيضًا باسم "perps" أو "التبادلات الدائمة"، هي الأداة الأكثر شعبية للتداول بالرافعة المالية في العملات المشفرة.
يعتقد الكثير من الناس أن العقود الآجلة الدائمة هي مفهوم فريد من نوعه في عالم العملات المشفرة، لكن هذا ليس صحيحًا، حيث تم تقديمها في عام 1992 لتمكين تداول المشتقات للأصول غير السائلة.
أصبحت شائعة في عالم العملات المشفرة في عام 2016 عندما قدمت Bitmex هذه العقود.
ما هي العقود الآجلة الدائمة إذن؟
العقود الآجلة الدائمة هي نفسها عقود الفروقات (CFDs). لا تنتهي صلاحيتها.
العقود الآجلة العادية، مثل عقود E-mini S&P500، لها تاريخ انتهاء محدد قدره 3 أشهر.
تنتهي عقود الذهب أو النفط الخام بشكل شهري.
تتمتع العملات المشفرة أيضًا بعقود انتهاء ربع سنوية، لكنها بالتأكيد لا تصل إلى شعبية وسيولة العقود الآجلة الدائمة حيث تُستخدم بشكل رئيسي في التداول المحايد دلتا من قبل اللاعبين الكبار أو للحصول على مراكز رافعة طويلة الأجل بفضل عدم تعرضها لمعدلات التمويل.
العقود الآجلة الدائمة أكثر شعبية وتقع ضمن فئتين، العقود الآجلة الخطية والمعكوسة.
العقود الآجلة المعكوسة
تُسوى العقود الآجلة المعكوسة بالعملة التي تتداولها، لكنها تُستشهد بعملة الاقتباس.
بالنسبة لأي عقد مستقبلي معكوس ستتداوله، ستكون العملة الأساسية هي الأولى والعملة المقتبسة هي الثانية.
لذا، على سبيل المثال، يعني تداول عقد معكوس من LINK/USD أن الرسم البياني نفسه يُستشهد بالدولار الأمريكي، لكنك ستستخدم Link كضمان.
يمكن أن يكون تداول العقود المعكوسة معقدًا نظرًا لأن لديك تعرضًا مستمرًا للعملة الأساسية، لكن إذا كنت، على سبيل المثال، متفائلًا على المدى الطويل وترغب في زيادة حيازتك من العملة، يمكن أن يكون العقد المعكوس رائعًا لذلك.
أيضًا، إذا كنت تعتقد أن العملة الأساسية ستنخفض، يمكنك فتح مركز قصير بمقدار x1 للتحوط من حيازاتك.
إذا، على سبيل المثال، قمت بالبيع القصير بمقدار 1x على عقد BTCUSD المعكوس بسعر 20,000 دولار مع وجود 1BTC في حسابك وانخفض السعر إلى 19,000 دولار، تكون قد حققت 1,000 دولار من صفقتك القصيرة على الرغم من أنك فنياً فقدت 1,000 دولار من قيمة حيازتك من BTC.
كانت العقود المعكوسة أكثر شعبية بكثير خلال أيام Bitmex وأوائل Bybit، ولكن مع ارتفاع شعبية FTX وBinance في عام 2020، انتقل معظم الحجم إلى العقود الخطية.
العقود الآجلة الخطية
تحدث معظم الأحجام في العقود الآجلة الخطية. إنها بسيطة جدًا، مما يجعلها الأداة الأكثر شعبية للتداول.
تُسوى وتُستشهد كلاهما بعملة الاقتباس، وتستخدم البورصات العملات المستقرة، حيث تعتبر Tether الأكثر شعبية كعملات اقتباس.
لذا إذا كان لديك 100,000 USDT في حسابك، ستفتح مركزًا طويلًا بمقدار 1x على BTCUSDT بسعر 20,000 دولار.
ستقدم هامشًا قدره 20,000 دولار؛ أي ربح أو خسارة ستعكس حيازاتك من USDT.
إذا أغلقت مركزك عند 21,000 دولار لBTC، ستربح 1000 USDT؛ إذا أغلقت مركزك عند 19,000 دولار، ستخسر 1000 USDT.
ضع في اعتبارك أن الحجم والاهتمام المفتوح لأي عقد خطي سيتم تسعيره بالعملات، حيث أنك تقوم بفتح أو إغلاق كمية معينة من العملات، لكن معظم البورصات ستقوم بتحويل ذلك إلى USDT.
بجانب الخطية والمعكوسة، توجد أيضًا عقود Quanto، لكنها معقدة جدًا، ولا يتداولها أحد حقًا، لذا سنعتبر أنها غير موجودة.
الاهتمام المفتوح
يقيس الاهتمام المفتوح عدد العقود المعلقة الموجودة في سوق معين. بعبارة أخرى، المراكز التي لا يزال لدى الناس مفتوحة والتي لم يتم إغلاقها بعد.
الحساب لاهتمام المفتوح هو كما يلي:
الاهتمام المفتوح = (صافي المراكز الطويلة المفتوحة + صافي المراكز القصيرة المفتوحة)/ 2
غالبًا ما يقول الناس أن هناك "مزيد من المشترين" أو "مزيد من البائعين" في سوق معين، لكن هذا ليس صحيحًا.
عندما يتعلق الأمر بالاهتمام المفتوح، تحتاج إلى فهم أنه لكل مشتر، يجب أن يكون هناك بائع والعكس صحيح.
لفهم ذلك، دعنا نقول إن لدينا ثلاثة متداولين يلتقون في سوق جديدة مع 0 اهتمام مفتوح وسعرها 100 دولار.
يعتقد المتداول A أن هذا السوق سيرتفع، ويعتقد المتداول B أن هذا السوق سينخفض.
يضع المتداول A أمر شراء محدود عند 100 دولار للشراء، ويقرر المتداول B مطابقة العرض وفتح مركز قصير.
الاهتمام المفتوح لهذا السوق الآن يتغير إلى 1 حيث يوجد حاليًا مركز طويل واحد ومركز قصير واحد مفتوحان في نفس الوقت.
يرتفع السوق إلى 150 دولار، ويقرر المتداول C أن يتجه نحو الشراء أيضًا.
عند 150 دولار، يقرر المتداول A أن ربح 50 دولار هو كافٍ له ويضع أمر بيع لعقده الواحد. يقوم المتداول C بمطابقة هذا الأمر وأصبح الآن لديه عقد طويل واحد.
هل تغير الاهتمام المفتوح؟ لا.
لقد كان لدينا مركز طويل واحد يخرج (تذكر أنك تذهب قصير عندما تبيع المركز المفتوح) ومركز طويل واحد يدخل.
يرتفع السوق أكثر، وعند 200 دولار، قرر المتداول B أنه قد اكتفى ويريد الخروج.
يضع المتداول B أمر شراء محدود عند 200 دولار، ويقرر المتداول C مطابقة هذا الأمر لتحقيق ربح قدره 50 دولار.
في هذه الحالة، خرج كل من المتداول B والمتداول C من مركزهم، وبسبب ذلك، انخفض الاهتمام المفتوح مرة أخرى إلى 0.
في هذه الحالة، يمكنك أن ترى أننا يمكن أن نحصل على ثلاث نتائج ممكنة فيما يتعلق بالاهتمام المفتوح.
إذا زادت الجانبين الشراء والبيع، يرتفع الاهتمام المفتوح.
إذا كانت كل من الجانبين الشراء والبيع يغلقان مراكزهما، سينخفض الاهتمام المفتوح.
إذا فتح جانب واحد مركزًا جديدًا بينما يغلق الجانب الآخر مركزه، يبقى الاهتمام المفتوح ثابتًا.
لماذا تتغير أسعار الأصول الأساسية عندما يجب أن يكون كل مشتر بائعًا (والعكس صحيح؟)
أحد الأسباب التي تجعل من الممكن تداول معظم الأسواق بسهولة هو أن هناك دائمًا مشاركين في السوق محايدين دلتا.
تُسمى هذه بصانعي السوق.
لا، هم ليسوا كيانًا شريرًا يتلاعب بالأسعار. إنهم يصنعون الأسواق من خلال توفير السيولة.
كل سوق تتداول فيه سيكون له فارق. على سبيل المثال، لدى BTC فارق قدره 0.5 دولار، وسيحقق صانعو السوق الأموال من خلال جمع هذا الفارق من المتداولين العدوانيين الذين يمرون عبر العرض والطلب.
تظهر الصورة أعلاه السيناريو المثالي لصانعي السوق. إنهم يقتبسون كل من العرض والطلب ويجمعون الفارق.
تمثل الصورة أعلاه أيضًا السيناريو المثالي، وهو ليس شائعًا حيث تتفاعل الأسواق باستمرار مع معلومات جديدة.
عندما يحدث هذا، ويريد المتداولون الحصول على تعرض للجانب السلبي، على سبيل المثال، ستنخفض الأسعار مع زيادة الاهتمام المفتوح، مما يعني أن صانعي السوق (والمتداولين الآخرين المحايدين دلتا) لديهم مخزون يحتاجون إلى التخلص منه لأنهم يريدون البقاء محايدين.
إذا أراد المتداولون أن يكونوا قصيرين عندما تنخفض الأسعار، فإنهم يأخذون مركزًا قصيرًا في مقابل المركز الطويل المحايد دلتا، مما يعني أن السوق قصير الاتجاه.
هكذا سيبدو الاهتمام المفتوح في ظروف السوق الحقيقية.
عندما ترتفع الأسعار أو تنخفض مع زيادة الاهتمام المفتوح، فهذا يعني أن هناك طلبًا جديدًا/عرضًا يدخل السوق.
إذا كانت الأسواق ترتفع أو تنخفض مع انخفاض الاهتمام المفتوح، فهذا يعني أن المتداولين يغلقون مراكزهم.
خاصة في العملات المشفرة، سترى تحركات انفجارية مع انخفاض كبير في الاهتمام المفتوح، تُعرف هذه باسم cascades التصفية، وسنغطيها لاحقًا.
يمكنك إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني APT خلال الاتجاه الصعودي الذي كانت فيه السوق ترتفع باستمرار بناءً على الطلب الجديد (المراكز الطويلة الاتجاه) التي تدخل.
عندما كان لدينا انخفاض كبير في OI في الجانب الأيسر من الرسم البياني، يمكنك أن تلاحظ أن السعر بالكاد تحرك مقارنةً بانخفاض OI.
هذا لأنه كان هناك شخص مستعد لتوفير السيولة في أسفل النطاق وامتصاص التغطية.
ستعمل مناطق التغييرات الكبيرة في OI غالبًا كنقاط محورية للأسعار.
الانخفاضات الحادة في OI من الرسم البياني أعلاه تأتي من التصفية.
كما هو الحال مع مؤشرات أخرى، من الجيد مراقبة الشذوذ.
استخدام المنطق السليم عندما ترى انخفاضًا أو زيادة كبيرة في الاهتمام المفتوح ومراقبة كيف يتصرف السعر بناءً على ذلك.
يمكنك إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني APT خلال الاتجاه الصعودي الذي كانت فيه السوق ترتفع باستمرار بناءً على الطلب الجديد (المراكز الطويلة الاتجاه) التي تدخل.
عندما كان لدينا انخفاض كبير في OI في الجانب الأيسر من الرسم البياني، يمكنك أن تلاحظ أن السعر بالكاد تحرك مقارنةً بانخفاض OI.
هذا لأنه كان هناك شخص مستعد لتوفير السيولة في أسفل النطاق وامتصاص التغطية.
ستعمل مناطق التغييرات الكبيرة في OI غالبًا كنقاط محورية للأسعار.
الانخفاضات الحادة في OI من الرسم البياني أعلاه تأتي من التصفية.
كما هو الحال مع مؤشرات أخرى، من الجيد مراقبة الشذوذ.
استخدام المنطق السليم عندما ترى انخفاضًا أو زيادة كبيرة في الاهتمام المفتوح ومراقبة كيف يتصرف السعر بناءً على ذلك.
كما ترى هنا، ارتفاع كبير في الاهتمام المفتوح بينما بالكاد يتحرك السعر لأعلى يخبرنا أن لدينا العديد من المراكز الطويلة الاتجاه التي تدخل. إذا كان هذا هو الحال، يجب أن نتداول أعلى بكثير.
هذا لأن شخصًا على الجانب الآخر كان يملأ العروض السلبية في الأسعار المرتفعة. يمكن أن يحدث ذلك في نفس البورصة أو سوق السلع.
التصفيات
تُتداول التبادلات الدائمة بالرافعة المالية.
إذا كنت ترغب في شراء عقد آجل للبيتكوين بسعر 20,000 دولار، فلا تحتاج إلى 20,000 دولار في حسابك.
ستوفر لك البورصة الرافعة المالية التي تختارها والتي، لمعظم البورصات، تتراوح من 1-100x.
لنفترض أن لديك فقط 2,000 دولار في حسابك، فإذا كنت ترغب في شراء 1BTC، ستحتاج إلى استخدام رافعة مالية بمقدار 10x. ستوفر البورصة الباقي.
سيتم استخدام هامش 2,000 دولار لفتح مركز طويل بمقدار 1BTC.
إذا انخفض البيتكوين إلى 18,200 دولار، ستكون خاسرًا بمقدار 1,800 دولار، ونظرًا لأن البورصات لا ترغب في خسارة أموالها، ستتلقى استدعاء هامش.
استدعاء الهامش يعني أن البورصة ستخبرك بإيداع المزيد من الأموال في البورصة؛ وإلا، سيغلقون مركزك إذا وصل إلى خسارة 2,000 دولار.
ستتعرض للتصفية إذا لم تودع أي شيء وانخفض BTC إلى 18,000 دولار.
كما ترى من هذا المركز، يتداول السوق حاليًا بسعر 314 دولار، ولدينا مركز طويل مفتوح.
بناءً على الرافعة المالية المستخدمة والرصيد العام في الحساب، حسبت المنصة أنه عند 114 دولار يتم تصفية حساب كامل.
في العملات المشفرة، لدينا الكثير من المتداولين الأفراد الذين يحاولون تحقيق أرباح سريعة ويستخدمون رافعة مالية كبيرة لزيادة أحجام مراكزهم.
ضع في اعتبارك أنه، على سبيل المثال، إذا استخدمت رافعة مالية بمقدار 10x، كان يجب أن يتحرك السوق 10% ضدنا ليتم تصفيتنا؛ إذا استخدمت رافعة مالية بمقدار 100x، ستتعرض للتصفية عند حركة سعر 1%، وهو، كما نعلم جميعًا، ليس أمرًا غير عادي في العملات المشفرة.
كما ترى من هذا المثال، كان السوق يرتفع ببطء، مع زيادة الاهتمام المفتوح أيضًا.
عندما حدث الانخفاض المفاجئ، شهدنا انخفاضًا كبيرًا في الاهتمام المفتوح بشكل مفاجئ.
حدث هذا لأن الناس لم يكنوا يسعون فقط للشراء، ولكن كانوا يشترون بشكل أساسي باستخدام رافعة مالية عالية، مما يعني أن حتى انخفاض صغير في السعر سيؤدي إلى تصفيتهم.
تنفذ المنصة أمر سوق تلقائيًا لإخراجك من المركز عندما تتعرض للتصفية.
إذا حدثت العديد من التصفية في نفس الوقت، يمكن أن يتسبب ذلك في حركة كبيرة حيث يتجاوز عدد التصفية السيولة الحالية للسوق المعني.
لنفترض؛ في هذا المثال، مع تداول البيتكوين بسعر 22,902 دولار، سيكون هناك انخفاض كبير في السعر سيؤدي إلى تصفية 1000 BTC قريبين جدًا من بعضهم البعض.
يمكن أن يحدث هذا خلال إصدار الأخبار أو دخول عرض جديد.
يمكنك أن ترى أنه لمطابقة تلك 1000 BTC من جانب العرض، سننخفض مباشرة بحوالي 100 دولار إلى حوالي 22,800 دولار.
سيحدث هذا في غضون ثوان، وإذا استمرت الأسعار في الانخفاض وتدحرجت المزيد من التصفية، ستنخفض الأسعار بسرعة كبيرة.
يمكن أن تعمل التصفية كمؤشرات جيدة لرؤية مشاعر السوق.
في الأسواق المتقلبة، يمكنك استخدام التصفية كأداة للتراجع المتوسط.
افترض أن الأسواق في اتجاه صعودي (أو هبوطي)، وتريد المشاركة في التجارة. في هذه الحالة، يمكنك الانتظار لتصفية المتداولين المبالغ في رافعتهم وتوفير السيولة للبائعين المجبورين.
حجم دلتا التراكمي
حجم دلتا التراكمي (CVD) يرسم مؤشرًا جاريًا يظهر إجمالي التنفيذات النهائية عند العرض والطلب.
بعبارة أخرى، أوامر السوق.
عندما تعلمت لأول مرة عن CVD، كان ذلك فيما يتعلق بالتداول اليومي، حيث يُستخدم CVD بشكل أساسي لرصد التباينات.
إذا كنت تستخدم CVD لمحاولة فهم الصورة الأكبر، يمكن أن يصبح هذا معقدًا قليلاً.
كما ترى هنا، ارتفع السعر، وزاد الاهتمام المفتوح، لكن CVD انخفض.
إذا لم تفهم كيف يمكن للسوق أن يتحرك لأعلى عندما كان هناك المزيد من أوامر البيع في السوق، تذكر أنه لكل مشتر، يجب أن يكون هناك بائع والعكس صحيح.
بسبب ذلك، يعني أن السوق تحرك لأعلى بسبب البيع العدواني مقابل الطلب السلبي.
بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم أوامر الحد عادةً من قبل اللاعبين الكبار. لذلك، هذا السيناريو يعتبر صعوديًا.
تحتاج أيضًا إلى أن تعرف أن لدينا أسواق فورية ومشتقات في العملات المشفرة، حيث تلعب الفورية غالبًا دورًا أكبر (اللاعبون الأكبر يستخدمون أسواق الفورية بدلاً من العقود الآجلة).
لذا، فإن مراقبة العلاقة بين CVD الفورية وCVD الدائمة يمكن أن تعطيك أكثر الرؤى.
كما ترى، عندما انخفض CVD للعقود الآجلة الدائمة، كان سوق الفورية في الواقع صعوديًا، مما خلق طلبًا للسوق.
تذكر أنه عندما ينخفض CVD الفوري، لا يوجد دخول لصفقات قصيرة جديدة في السوق حيث لا يمكنك فتح مركز قصير في السوق الفوري؛ يمكنك إما الذهاب طويلًا (CVD يرتفع)، أو إغلاق مركزك الطويل (CVD ينخفض).
للتداول قصير الأمد، يمكنك استخدام التباينات في CVD بين السعر وCVD لرصد الانعكاسات المحتملة.
معدلات التمويل
معدل التمويل هو آلية فريدة من نوعها في العملات المشفرة تحفز المتداولين على فتح مراكز طويلة وقصيرة لضمان أن تظل قيمة التبادلات الدائمة قريبة من سعر السوق الفوري.
إذا كان التمويل إيجابيًا، فهذا يعني أن التبادل الدائم يتداول فوق سعر السوق الفوري، وإذا كان التمويل سلبيًا، فهذا يعني أن التبادل الدائم يتداول تحت سعر السوق الفوري.
إذا كان التمويل إيجابيًا، يدفع المشترون رسومًا للبائعين.
إذا كان التمويل سلبيًا، يدفع البائعون رسومًا للمشترين.
يحدث هذا الدفع كل 8 ساعات في معظم البورصات.
يعتقد معظم الناس أنه إذا كان التمويل مرتفعًا جدًا أو منخفضًا جدًا، فهو على الفور هبوطي/صعودي لأن الجميع في وضع طويل/قصير، ويميل الناس إلى أن يكونوا مخطئين لذلك سيعكس السوق.
هذا ليس صحيحًا، ويمكن أن يُعتبر التمويل المرتفع كتكلفة لممارسة الأعمال.
بعبارة أخرى، إذا كنت أعتقد أن السوق سيرتفع بشكل كبير، فلن أمانع في دفع التمويل كل 8 ساعات، مما يبقيني في المركز.
كما ترى، خلال الارتفاع الأخير في البيتكوين، ظل التمويل إيجابيًا طوال الوقت.
يمكننا النظر إلى التمويل كمؤشر مضاد للاتجاه فقط إذا كان مرتفعًا جدًا/منخفضًا جدًا ويستمر لفترة أطول.
من الأفضل أن تقترن التمويل بمؤشرات أخرى، مثل الاهتمام المفتوح أو التصفيات.
يمكن أن يكون التمويل أيضًا مفيدًا خلال فترات التوحيد الجانبي لرؤية أي جانب هو الأكثر عدوانية وكيف يتم مكافأته على جهوده.
بسبب ذلك، من الأفضل استخدام مؤشر معدل التمويل المتوقع الذي يحسب تلقائيًا معدلات التمويل المتوقعة بناءً على حركة السعر الحالية.
الأدوات للاستخدام
أفضل أداة للرسم البياني
مع كون Tradingview هو النظام الأساسي الأكثر شعبية، فإنه يحتوي على قيود فيما يتعلق بهذه المؤشرات الأكثر تقدمًا.
مؤخرًا، أضافوا مؤشر اهتمام مفتوح لعقود Binance الآجلة.
على الرغم من أن Binance هي البورصة في الوقت الحالي من حيث الحجم، قد تفوتك بعض التفاصيل من أماكن أخرى.
إنها منصة مجانية تستخدم واجهة Tradingview ولكنها تقدم مؤشرات خاصة بها ترسم اهتمام مفتوح مجمع، تصفيات، CVD ومعدلات التمويل.
هذا يعني أنه يمكنك استخدام مؤشرات تجمع البيانات تلقائيًا من جميع الأماكن التي يتم فيها تداول عملة معينة.
أفضل أداة للبحث
قد تكون قد لاحظت أن هناك الكثير من العملات البديلة في جميع أنحاء هذه المقالة.
أيضًا، تُستخدم جميع المؤشرات التي ذكرتها غالبًا للذهاب ضد المتداولين الأفراد حيث أنهم غالبًا ما يكونون مخطئين.
بسبب ذلك، يميل تدفق الأوامر إلى أن يكون أكثر تنظيماً في العملات البديلة مقارنةً بـ BTC أو ETH.
بالطبع، تحتاج إلى أن تفهم أنه مع وجود ارتباطات عالية جدًا، فإن هذه عدم الكفاءة غالبًا ما تكون قصيرة الأجل؛ لذلك، من الأفضل تداول الأمور بشكل أكبر على أساس يومي أو أسبوعي، خاصةً إذا كنت تتجه ضد الاتجاه العام.
المشكلة في العملات البديلة هي أن هناك الكثير منها.
يمكنك القيام بذلك من خلال قضاء ساعات على Twitter لمتابعة الأحداث السردية الحالية باستمرار، لكن ذلك يمكن أن يكون مرهقًا للغاية ويفتقر للوقت.
أو يمكنك استخدام موقع مجاني مثل Laevitas، الذي يتيح لك تتبع التغييرات الكبيرة في الاهتمام المفتوح، ومعدلات التمويل أو التصفيات بسهولة.
يقدم الموقع العديد من الخيارات ولوحات القيادة التي تغطي أكثر بكثير من مجرد العملات البديلة. لديهم أيضًا تحليلات عميقة للخيارات وأكثر من ذلك بكثير.
مثال تجارة – تدفق أوامر ENS
في هذا المثال، يمكنك رؤية "خوف التجزئة" النموذجي.
تجاوزت ENS المقاومة السابقة مع الزيادة الكبيرة في الاهتمام المفتوح والقفز على التمويل المتوقع.
على الرغم من أن CVD الفورية (الخط الأبيض) ارتفعت أيضًا، بدأ السوق في التوقف تقريبًا على الفور.
هذا يخبرنا أن شخصًا على الجانب الآخر استخدم أوامر السوق لشراء عطاءاتهم السلبية.
هذا يمكن أن يمنحك فرصة رائعة للذهاب قصيرًا مع المراهنة على المراكز الطويلة للتخلص من مراكزهم.
نظرًا لأن ENS كانت في اتجاه صعودي مؤخرًا، فإن الذهاب طويلًا قد يبدو له معنى أكبر.
إحدى الأشياء الجيدة التي يجب دائمًا الانتباه إليها هي الدخول في الصفقات عندما يُجبر الآخرون على الخروج.
بسبب ذلك، فإن الشراء بعد ارتفاع OI مع الآخرين لا يبدو منطقيًا.
ما هو النهج الأكثر ذكاءً هو الانتظار لتصفية الاهتمام المفتوح المقترن بالتصفية وانخفاض طفيف في التمويل (التبادلات تتداول أقرب إلى سعر السوق).
عند الشراء في التصفية، فإنك تقدم السيولة لأولئك الذين يُجبرون على الخروج، أي الشراء عندما يضطر الآخرون للبيع.
مثال تجارة – تدفق أوامر Waves
مثل ENS، كان لدى Waves دفعة قوية للأعلى، لكن ديناميكية تدفق الأوامر لهذه الحركة مختلفة تمامًا.
كانت هذه الحركة مدفوعة بشكل أساسي من السوق الفوري، وقررت التبادلات الدخول في القمة مع بيع ثقيل.
أكره مصطلح "الارتفاع المكروه"، لكن إذا كنت تستطيع وضعه على الرسم البياني، سيكون هذا هو.
تراجع السوق نحو مستوى S/R السابق مع زيادة الاهتمام المفتوح، وانخفاض CVD، وانخفاض التمويل يخبرنا أن التبادلات تحاول جاهدة جدًا تحريك هذا السوق لأسفل.
بمجرد أن يصل السوق إلى مستوى S/R، يعود CVD الفوري إلى العطاء، مما يجعل هذه فرصة أفضل للذهاب طويلًا.
مثال تجارة – تدفق أوامر GMT
العملات المشفرة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا؛ عندما ترتفع العملات، عادة ما ترتفع جميعها معًا والعكس صحيح.
لكن هناك تفاصيل. بعض العملات ترتفع أكثر من غيرها.
هذا بسبب ثلاثة أشياء:
السيولة المتاحة في سوق معين – الأسواق الأقل سيولة ستتحرك لأعلى ولأسفل بشكل أكبر لأن الأمر يتطلب جهدًا أقل لتحريكها
السرد – حدث قائم على الأساسيات يحاصر أي عملة معينة
تدفق الأوامر
إذا نظرنا إلى GMT هنا، يمكنك أن تلاحظ أنه من نهاية ديسمبر نحو العام الجديد، دخلت كمية كبيرة من المراكز القصيرة.
ما هو مثير للاهتمام هنا هو أن هذه الحركة مدفوعة بشكل كبير من التبادلات حيث يظل CVD الفوري ثابتًا مع زيادة كبيرة في OI مع تمويل سلبي كبير.
مع تحول سوق العملات المشفرة بالكامل نحو الاتجاه الصعودي، يجعل هذا من GMT رهانًا مثاليًا للجانب الطويل حيث أنك لا تلعب فقط قوة السوق العامة ولكن أيضًا تلتقط العملة التي تم بيعها بشكل كبير قبل الحركة لأعلى، مما يعني أن تصفية المراكز القصيرة من المحتمل أن تدفعها أعلى بكثير.
كان هذا بالتأكيد واحدًا من العوامل المساهمة في حقيقة أن GMT كانت واحدة من أفضل الأداءات في الارتفاع الأخير.
الخلاصة
يغطي هذا أساسيات مشتقات العملات المشفرة التي أعتقد أن على الجميع الذين يقررون تداول هذه الأمور معرفتها. استخدم جميع الأدوات معًا للحصول على سياق أكبر. من الناحية المثالية، تريد تنفيذها مع بعض التحليل الفني البسيط أو الأسباب الأساسية.