أولًا ملخص: التداول بالرافعة المالية هو عملية مرتفعة العائد، ولكن خلفها يوجد أيضًا مخاطر عالية جدًا، لذا يجب أن تكون حذرًا. التداول بالرافعة المالية (نمو مضاعف) + نموذج الفائدة المركبة هو الاستراتيجية ذات القيمة العالية. انتبه، التداول بالرافعة المالية يعني نمو مضاعف، بينما الفائدة المركبة هي تعبير خاص عن النمو المضاعف، بمعنى أن كل فائدة مركبة هي نمو مضاعف، ولكن ليس كل نمو مضاعف هو فائدة مركبة. السوق الفوري هو نموذج الفائدة المركبة، بينما العقود الآجلة تشبه أكثر نموذج النمو الخطي. باختصار، الاستدعاء الفعال (الأرباح غير المحققة) هو جوهر التداول بالرافعة المالية والفائدة المركبة!
إذا كنت مهتمًا، تابعني
حسنًا، لنبدأ رسميًا الحديث عن الـ"滚仓" (تدوير/ترحيل المراكز).
5000 رأس مال، مضاعفة 10x، ارتفاع بنسبة 100% في موجة واحدة؛ في النهاية يكون الربح 5 ملايين—وهذا هو الـ"滚仓".
زيادة الأرباح العائمة ليست هي الـ"滚仓". لأن تعريف السوق للـ"滚仓" وطرقه حاليًا هي كلها نسخ ولصق لآراء أفراد مثل “فيهاوزاي” (肥宅)، وبيتر هوانغ، وtony. وبالنسبة للمبتدئين الذين لا يملكون خبرة استثمارية، فهي ليست سهلة وبديهية بما يكفي. يهدف هذا المقال إلى شرحها بطريقة بسيطة جدًا وعملية وقاسية—دون تعقيد.
افترض أن سعر btc الحالي 10000، وأننا نبني مركزًا برأس مال 5000 وبرافعة 10x. عندها عندما يصل btc إلى 11000، أي بزيادة 10%، تكون أرباحك 5000. حسنًا، الخطوة التالية مهمة جدًا.
1، طريقة زيادة الزيادة العائمة هي إضافة 5000 لاحقًا، ثم عندما يرتفع سعر btc إلى 12000 ويحقق زيادة 10%، عندها يصبح لديك 25 ألفًا أصلًا وفائدةً (رأس المال اثنان من 5000 + الأرباح ثلاثة من 5000).
2، طريقة الـ"滚仓" هي إغلاق المركز السابق ثم إعادة بناء المركز بعد ذلك، بحيث يكون الأصل مع الفائدة 10000، وبعدها عندما يصل btc إلى 12000 بنفس زيادة 10%، يصبح لديك 2W (20 ألف) أصلًا وفائدة.
أليس هذا يعني أنه لا فرق تقريبًا؟ لكن إذا كررت العملية باستمرار، عندما يرتفع البيتكوين إلى 20000 تكون الزيادة 100%. إضافة الزيادة العائمة إلى المركز (浮盈加仓) ستجعل الأرباح الصافية مع الفوائد تصل إلى 325 ألفًا (منها 50 ألف رأس مال). أما الـ"滚仓" فستصل إلى 512 مليونًا مع أصل وفائدة (منها 5 آلاف رأس مال).
لماذا الفارق كبير جدًا؟ دعونا نحلله معًا خطوة بخطوة بعد ذلك.
ما هو “دورة بناء مركز” كاملة؟
بناء المركز → زيادة عائمة (浮盈) → زيادة عائمة → إغلاق والخروج
ما هو “دورة زيادة الأرباح العائمة” (浮盈加仓) كاملة؟
بناء المركز → زيادة عائمة (浮盈) → إضافة مركز (加仓) → زيادة عائمة (浮盈) → إغلاق والخروج
ما هو “دورة كاملة” للـ"滚仓"؟
بناء المركز → زيادة عائمة (浮盈) → إغلاق والخروج ثم إعادة بناء المركز → زيادة عائمة → إغلاق والخروج
حسنًا، نضيف هنا مفهومين آخرين، وبطريقة سهلة قدر الإمكان. الأول هو النمو الخطي: مثل أن يرتفع 10% ثم 10% ثم 10%. والثاني هو النمو الأُسّي: يرتفع 10% ثم 20% ثم 40% ثم 80%… النمو الخطي يشبه أنك تقود السيارة وتدوس على البنزين تدريجيًا: من 10 إلى 20 إلى 80 بشكل سلس. أما النمو الأُسّي فمثل تطور التكنولوجيا: يبدأ ببطء ثم كلما مضى الوقت يصبح أسرع وأكثر مضاعفة. خذ مثالًا غير صارم للتوضيح: بحسب الأدلة القاطعة، أثبتت أن الإنسان أتقن استخدام النار بالكامل قبل 400 ألف سنة؛ وأتقن استخدام الكهرباء بالكامل قبل 200 سنة؛ السيارة تقريبًا قبل 100 سنة؛ والإنترنت قبل 55 سنة؛ والإنترنت عبر الهاتف المحمول قبل 30 سنة. أي أن بعد إتقان الكهرباء، تطورت التكنولوجيا بسرعة فائقة—وكأن الأربعين ألف سنة السابقة كانت مجرد لعب. لكن دعونا نعود للموضوع.
حتى هنا دعونا نقارن مرة أخرى بشكل تشبيهي:
بناء المركز العادي هو نمو خطّي؛ وبالمعنى الدقيق، العقد الآجلة ليس نموًا خطيًا، لكن لنقارن أولًا بهذه الطريقة للتسهيل والفهم.
زيادة الزيادة العائمة (浮盈加仓) هي إضافة رأس مال إضافي على أساس النمو الخطي.
أما الـ"滚仓" فهو نمو أُسّي مضاعف (يأتي بزيادة على شكل مضاعفات).
فيما يلي سأضع صورة لحساب يدوي حتى تروا الأمر بشكل مباشر وواضح. وكل رقم “5000” داخل الدوائر هو رأس مال تمت إضافته عن طريق زيادة الأرباح العائمة.
هل تعتقدون عند هذه النقطة أن الأمر بهذه البساطة! هذه ليست إلا “وصفة للثراء”؟ لكن في الحقيقة، للـ"滚仓" شروطًا صارمة لا بد من توفرها: إدارة رأس المال، وأخذ الأرباح ووقف الخسارة، والأهم شرط مسبق—وهو سوق صاعد باتجاه واحد (ارتفاع أحادي الجانب). وأكبر خطر خلف هذا العائد المرتفع هو أنه إذا واجهت تراجعًا يتجاوز 10 نقاط، فقد تُمحى بالكامل. لكن برأيي، ما زال يمكن السيطرة على ذلك عبر طرق معقولة لأخذ الأرباح ووقف الخسارة. وإذا صادفت حقًا مثل هذه “الطفرة الكبيرة” التي تأتي مرة كل أربع سنوات، فإنها تصبح عملية ومجدية.
الخلاصة: وراء عائدات عالية جدًا للـ"滚仓" يوجد أيضًا خطر شديد جدًا، يجب الحذر. والـ"滚仓" (نمو على شكل أُسّي/متزايد) + نمط الفائدة المركبة هو استراتيجية ذات قيمة مقابل المخاطر أعلى نسبيًا. تذكّر: الـ"滚仓" هو نمو على شكل أُسّي، والفائدة المركبة هي مظهر خاص للنمو الأُسّي؛ أي أن كل الفائدة المركبة هي نمو أُسّي، لكن ليس كل نمو أُسّي هو فائدة مركبة. أما الفوري (السبوت) فهو نمط الفائدة المركبة.
المنشور التالي سأشرح لكم فيه تطبيق الـ"滚仓" + نمط الفائدة المركبة في سوق العقود الآجلة، وسأحكي عن إنجازات بيتر هوانغ (比特皇). لماذا نذكره؟ لأنني شخصيًا أرى أن أسلوبه يُعد من أكثر الأساليب تمثيلًا بين كبار الخبراء الذين برزوا في جولة السوق الصاعد الماضية: شخص عادي برأس مال صغير تمكن من الانتفاضة وتحقيق ثروة من 40 ألف إلى 200 مليون خلال أكثر من سنتين. أنا شغوف بدراسة قصصه الأسطورية وغيرها من هؤلاء الأشخاص، ليس لأني أريد تقليدهم لاكتشاف “سرّ” للثروة—وغالبًا قصصهم غير قابلة للتكرار؛ أنا فقط أجد تقلبات وتعاقب الأحداث في حياتهم مثيرة للغاية، كأنك تشاهد فيلمًا جيدًا. وإذا كان بإمكان ذلك خلال هذه الفترة أن يرفع مهارات التداول ومفاهيمه، فسيكون ذلك مكسبًا من جهتين، أليس كذلك؟
تحديث 17 يوليو 2025
كثير من الأصدقاء يقولون إن نسبة الارتفاع في الصورة مبنية على حساب 10 آلاف. في الواقع يمكنك اعتبار الـ10% والـ20% في الصورة كتغيرات/زيادات مرحلية (مرحلة بعد أخرى)، والمعنى الأساسي واحد تمامًا. فقط من أجل فهم أكثر مباشرة وسهولة للفائدة المركبة، إن كنتم تريدون التفاصيل فراجعوا الصورة التالية.
من التحليل أعلاه يتضح أن المعنى الحقيقي للـ"滚仓" يكمن في الفائدة المركبة. أما المعنى الحقيقي للفائدة المركبة فهو تفعيل الأرباح غير المحققة بالكامل، أي الجزء العائم (浮盈). بيتر هوانغ من 40 ألف إلى 200 مليون عبر الرافعة—وهذا جوهره فكر الفائدة المركبة. فكر الفائدة المركبة هو الاحتمال الوحيد لرأس مال صغير أن يربح أموالًا كبيرة؛ إذا كنت مقتنعًا، فهذا الاحتمال الوحيد! تربح عدة مرات في هذا الأسبوع وتخسر عدة مرات في الأسبوع القادم—تداول عقود آجلة بلا أي نظام—لن تقلق فقط بشأن كسب ثروة كبيرة، بل حتى “ضمان التعادل” سيكون صعبًا جدًا.
الخلاصة الثانية: لكسب أموال كبيرة برأس مال صغير هناك 3 نقاط: 1) فكر الفائدة المركبة. 2) سوق صاعد (Bull Market). 3) الطريقة/الإجراء الصحيح. إذا تحققت النقاط الثلاث، فتهانينا—هذه هي الشروط الكافية والضرورية لـ"الكسب من الصغير إلى الكبير"!
وأخيرًا، ينطبق فكر الفائدة المركبة هذا أيضًا على السوق الفوري (السبوت). أي بنسبة سنوية قدرها 100%. كذلك رأس المال 5000، ففي 6 دورات يصبح 320 ألفًا. وفي 11 دورة يصبح 1024 مليونًا (10.24 مليون). التفاصيل في مقالي الآخر. وعند تنفيذ ذلك، ستكون الصعوبة أقل بكثير جدًا.
تابع باستمرار:
#以太坊连续两日领涨 #特朗普施压鲍威尔 #山寨季何时到来？