نفذت مجموعة لويدز المصرفية وأبردين للاستثمارات أول صفقة تداول في سوق الصرف الأجنبي في المملكة المتحدة بضمان أصول رمزية، بما في ذلك سندات الحكومة البريطانية ووحدات صناديق سوق النقد.
تم تسهيل هذه الصفقة من خلال شراكة مع Archax، وهي بورصة أصول رقمية خاضعة لرقابة هيئة السلوك المالي (FCA)، ونُفذت على سلسلة بلوكتشين Hedera Hashgraph. تُمثل هذه المبادرة المرة الأولى التي تُستخدم فيها أصول حقيقية رمزية (RWAs) كضمان في تداول عملات أجنبية منظم داخل المملكة المتحدة.
قال بيتر لِفت، رئيس التمويل الرقمي في لويدز: “تثبت هذه المبادرة الرائدة أن الأصول الرقمية يمكن استخدامها في الأسواق المالية المنظمة وفق الأطر القانونية القائمة هنا في المملكة المتحدة. إنها خطوة كبيرة إلى الأمام في إظهار كيف يمكن للترميز أن يعزز كفاءة الضمانات، ويقلل الاحتكاك، ويفتح فرص تداول جديدة.”
المملكة المتحدة تحقق إنجازًا بارزًا في الضمانات المُمَثَّلة بالرموز
يُعد هذا المشروع جزءًا من توجه أوسع من جانب حكومة المملكة المتحدة والمؤسسات الخاصة لاستكشاف الترميز في الخدمات المالية. ففي مارس، دعا وزير الخزانة مشاركي السوق إلى المساعدة في تشكيل إطار المملكة المتحدة لأدوات السندات الحكومية الرقمية — وهي مشاورة أرست أساسًا لابتكار منظم مثل هذا الطيار.
تبرز أهمية حالة الاستخدام الأولى هذه من حجم السوق التي تلامسها. تمثل المملكة المتحدة ما يقرب من نصف مجمل النشاط العالمي في صرف العملات (FX) ومشتقات أسعار الفائدة، حيث يتم تداول نحو 5.4 تريليون دولار يوميًا على أساس تقديري.
إن تطبيق تقنية البلوك تشين على حتى جزء صغير من هذا النشاط يمكن أن يقلل المخاطر النظامية ويُدخل شفافية وسرعة وكفاءة أكبر.
إن كون أركاكس خاضعة بالكامل لتنظيم هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) يضمن الامتثال، بينما يضفي لويدز وأبردين نطاقًا مؤسسيًا وموثوقية على التجربة.
على نحو ملحوظ، نُفِّذَت هذه المبادرة ضمن الإطار القانوني القائم في المملكة المتحدة، وهو ما شدد عليه كلٌّ من لويدز وأركاكس. إن القدرة على إجراء هذه العمليات دون الحاجة إلى تغييرات تشريعية تجعل من المرجح أن تتوسع التمويلات المُمَثَّلة بالرموز بسرعة عبر فئات الأصول ووظائف السوق المختلفة.
المشاركون يطرحون حججًا لصالح الكفاءة والمرونة
يؤدي استخدام الرموز الرقمية في هذه الصفقة إلى تقليل الاحتكاك التشغيلي المرتبط بمعالجة الضمانات التقليدية، ويمكّن من تسوية شبه فورية. كما يساعد على التخفيف من مخاطر الطرف المقابل عبر تقليل نافذة التعرض بين تنفيذ الصفقة وتسليم الضمانات.
تحدث غراهام رودفورد، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة أركاكس، عن أهمية التعاون في بيان:
“تُبرز حالة الاستخدام الأخيرة هذه لـ NEST، شبكة تحويل ضمانات DeFi المصرح بها لدينا، قوة البنية التحتية الرقمية المنظمة لدعم احتياجات بمستوى مؤسسي.”
وأضاف أنه “أقام معلمًا رقميًا رئيسيًا آخر في أساس نظام مالي أكثر انفتاحًا وكفاءة.”
إميلي سمارت، كبير مسؤولي المنتجات في شركة أبردين للاستثمارات، شاركت هذا الرأي المماثل:
“لطالما كان الترميز يُنظر إليه باعتباره عاملًا مُكَوِّنًا رئيسيًا في عالم الابتكار الرقمي الجديد… وهذا يوضح القدرة على توحيد العمليات عبر الأصول الرقمية وزيادة الكفاءة.”
بالإضافة إلى المكاسب الفورية في كفاءة العمليات، قد يتيح التوسع في استخدام الصناديق والسندات الحكومية المُمَثَّلة بالرموز فوائد على مستوى الاقتصاد الكلي، خصوصًا في أوقات توتر السوق. ومن خلال رقمنة الضمانات، قد تتمكن المؤسسات من تجنب عمليات البيع الاضطراري للأصول لتلبية متطلبات الهامش، وبالتالي تقليل التقلبات والمخاطر النظامية.
مفتاح الفرق في واير: الأداة السرية التي تستخدمها مشاريع العملات المشفرة للحصول على تغطية إعلامية مضمونة