تستخدم الشركات رموز العملات المشفرة كوسيلة لجمع التبرعات، متجنبةً بذلك الديون ومحتفظةً بملكية الأسهم. كما تدعم الاستثمارات المجهولة. تُقدّم بعض الشركات مكافآتٍ لعملائها بالعملات المشفرة نظير دعمهم لها في بداياتها كشركات ناشئة. تُعدُّ توزيعات الرموز أو عمليات الإسقاط الجوي استراتيجيةً فعّالة للعلاقات العامة للشركات، إذ تزيد من الوعي بحضورها في السوق.

تتيح الرموز الوصول إلى مجتمعات وخدمات ومحتوى حصري، مما يجعلها مناسبة لنماذج العضوية أو الاشتراك. وهي تُحدث تحولاً في كيفية إدارة الشركات والمؤسسات للوصول، مقدمةً بديلاً أكثر ديناميكية ومرونة من الطرق التقليدية.

في بعض الحالات، تمثل رموز العملات الرقمية أصلًا ذا قيمة في العالم الحقيقي مثل العقارات أو الأعمال الفنية، ويمكن شراؤها وبيعها وتداولها على منصات بلوكشين مثل الأصول نفسها. والفرق هو أنها تُجزّأ إلى وحدات صغيرة، مما يزيد الوصول إلى الأصول التي كانت تقليديًا أقل سيولة، ويفتح الباب أمام مجموعة أوسع من المستثمرين.

مخطط إطلاق سوق ناجح

إن اتخاذ قرار إطلاق رمز هو الخطوة الأولى فقط. يجب التفكير في tokenomics، والبلوكشين الذي سيُطلق عليه الرمز، والبرمجيات اللازمة لتنفيذ عملية ما بعد الإطلاق وإدارتها، لضمان نجاح الرمز على المدى الطويل. يقوم شريك الإطلاق، وهو صانع سوق موثوق، بدور محوري في تحديد آفاق أي مشروع رمزي. تُعد Kairon Labs صانع سوق من الدرجة الممتازة يستخدم برنامج تداول خاص (proprietary) مدمجًا بعناية ضمن شبكة تضم أكثر من 100 بورصة مركزية ولا مركزية، لتوفير السيولة للرموز التي يتم إطلاقها بمساعدتها.

إن إنشاء وتسويق رمز (Token) يتضمن على الأقل اثنتي عشرة خطوة، بما في ذلك وضع منحنى الربط (bonding curve)، وإطلاق الرمز في بورصات العملات الرقمية، وتحليل الأداء، وتوفير السيولة. لقد سهّلت Kairon Labs إطلاق أكثر من 400 مشروع رموز ناجحة، ويقوم فريقها من المتداولين والـquants بتحسين البرنامج باستمرار، باستخدام تحليلات عميقة للبقاء في المقدمة.

يتطلب ضمان استقرار الرمز مزيجًا من أدوات برمجية عبر مجالات مثل الحوكمة وإدارة السيولة والتحليلات والامتثال والتفاعل المجتمعي. تم تصميم خوارزميات برامج التداول لدى Kairon Labs مع وضع إدارة مخاطر فعّالة في الاعتبار. يتكيف البرنامج فورًا مع تحولات السوق، محافظًا على السيولة ويوفر رؤية شاملة تشمل عمق المخططات وأسعارها، بالإضافة إلى القدرة على تتبع التفاعل المجتمعي وحجم التداول وتبني المستخدمين – جوهر إتقان السوق بدقة. يتيح التركيز على التكيف المستمر لصانع السوق البقاء أمام المنافسة، ويُعد نهجه الأخلاقي عنصرًا أساسيًا في رؤيته.

لا تنتهي الرحلة مع الإطلاق. فكيانات مثل أوُراكل Chainlink تساعد على تثبيت الأسعار والتخفيف من المخاطر عبر توفير تغذيات سعرية آنية، ما يمنع التلاعب أو مخاطر الاستغلالات. يمكن بناء قواطع الدارة (circuit breakers) والتحكم في التقلب داخل العقود الذكية أو إدارتها عبر منصات أتمتة على السلسلة (on-chain). يمكن لصانع السوق المساعدة في حزمة التكنولوجيا بعد الإطلاق (post-launch tech stack)، والتي تعتمد على نوع الرمز الجاري إطلاقه.

أنواع الرموز ودور صانع السوق في ضمان صحة السوق

توجد رموز منفعة (Utility Tokens) وعملات ميم (Meme Coins) ورموز مدعومة بالأصول (Asset-Backed Tokens) ورموز مزوّدي السيولة (Liquidity Provider Tokens) وأنواع أخرى من الرموز. تؤدي رموز المنفعة غرضًا محددًا داخل منظومة البلوكشين. وليست محصّنة من المضاربة، رغم أنها تُعد وظيفية في المقام الأول، ويمكن أن تتقلب قيمتها اعتمادًا على قيمة المنفعة التي توفرها منظومة البلوكشين.

تشمل الاستخدامات الشائعة: حوكمة بروتوكول بلوكشين، وتأمين شبكة بلوكشين، والوصول إلى المنتجات أو الخدمات، ودفع رسوم معالجة المعاملات، والمشاركة في أنشطة التمويل اللامركزي، وغيرها. ليست المنفعة العامل الوحيد الذي يؤثر على القيمة؛ إذ تلعب عناصر مثل أحجام المعاملات ونمو النظام البيئي والاتجاهات الاقتصادية الكلية دورًا أيضًا. يدعم صانعو السوق التشغيل الصحي للنظام البيئي المرتبط بحالة استخدام الرمز من خلال ضمان فروق سعر العرض والطلب (bid-ask spreads) وتنفيذ التداول بشكل ثابت.

عادةً ما تستمد عملات الميم قيمتها من الميمات المضحكة. غالبًا لا تمتلك أي منفعة، وليست مدعومة بأصول أخرى، ويفتقر تداولها إلى قابلية التنبؤ التي توفرها الـstablecoins، مما يجعلها أكثر أنواع الرموز خطورة. غالبًا ما يتعاون صانعو السوق عن كثب مع مشاريع عملات الميم لتعزيز استقرار الأسعار المبني على المجتمع والسيولة العضوية. ويمكنهم المساعدة في خلق تصور للطلب والسيولة، وهو أمر حاسم لجذب اهتمام المستثمرين الأفراد وللاستمرار في الزخم المدفوع بالضجة.

تؤثر عوامل العرض والطلب للأصل الذي يجري ترميزُه بشكل مباشر على سعر الرمز المدعوم بالأصول (Asset-Backed Token). على سبيل المثال، سيكون سعر الذهب مرتبطًا بشكل مباشر بقيمة الرمز المدعوم بالذهب. يساعد صانعو السوق على ضمان أن يتم تداول الرموز بما يتوافق مع قيمتها الأساسية، وتصحيح أي فروقات عبر المراجحة (arbitrage) مع الحفاظ على ثقة السوق.

توفر رموز مزوّدي السيولة (Liquidity Provider Tokens) السيولة لمنصة التمويل اللامركزي (DeFi)، ومن هنا اسمها. رموز LP هي دليل على أنك قدّمت سيولة إلى مجمّع (pool) DeFi، ويمكن لذلك الشخص سحب تلك السيولة في المستقبل. قد تتقلب قيمة هذه الرموز، حيث غالبًا ما تتحكم القواعد الموضوعة للمجمّع في ديناميكيات التسعير. إما أن ترتبط قيم رموز LP بقيمة السيولة في المجمّع أو تزداد مع مرور الوقت، لأن تخصيص رسوم التداول يتناسب طرديًا مع السيولة المقدمة.

يترتب على الاحتفاظ برموز LP مخاطر الخسارة غير الدائمة (impermanent loss)، ويلعب صانع السوق دورًا محوريًا في منعها. كما يعزز صانعو السوق نشاط السوق الثانوية ويدعم قابلية تداول رمز LP. وبشكل أكثر تحديدًا، فإنهم يخلقون اهتمامًا بالشراء والبيع لرموز LP في الأسواق الثانوية، وهو أمر بالغ الأهمية عندما يرغب المستخدمون في الخروج من المراكز بسرعة دون انتظار سحب السيولة من المجمّع أو مواجهة الانزلاق (slippage). تكون هذه المساعدة لا تُقدّر بثمن في البروتوكولات الأقل سيولة أو الأحدث.

يمكن لصانعو السوق المساعدة في تحديد سعر سوق عادل وتقليل التقلبات للمشاريع التي تقدم رموز LP محفزة، مثل حقوق الحوكمة أو مكافآت الزراعة (farming rewards)، ما يجعل الرموز أكثر جاذبية وقابلية للاستخدام عبر منظومة DeFi الأوسع.

ما يميز Kairon Labs هو أسلوبها الهجين، الذي يدمج رؤى سوقية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتداول الخوارزمي، وعلاقات عميقة مع البورصات. بينما تركز الشركات الأكبر على التداول عالي التردد، يعطي الفريق الأولوية لممارسات صُنع سوق أخلاقية، واستراتيجيات سيولة مخصصة، ودعم مباشر لكل عميل لضمان نمو طويل الأمد.         

ظهر المقال بعنوان: The Practical Guide To Building Sustainable Tokens With The Right Team أولًا على موقع Metaverse Post.