ما هي الفرصة لرموز L2؟
مشاركة الرسوم؟
حتى لو قاموا بتفعيل مشاركة الرسوم، فلا يوجد الكثير:
حققت Arbitrum 19.5 مليون دولار من الرسوم في سنة. وحققت Optimism 18.3 مليون دولار.
بينما حققت zkSync 1.3 مليون دولار فقط وStarknet 600 ألف دولار.
نسبة السعر( FDV) إلى الرسوم تضع Arbitrum عند 137.8x، وOptimism عند 205.7x.
Starknet - 4204x.
في السياق، تتداول TSLA عند نسبة 187x P/E لذا قد يبدو Arbitrum رخيصاً حتى.
لكن تسلا استثناء. تتداول S&P500 عند ~ 29x من الأرباح.
هذا يجعل رموز L2 مبالغ فيها كثيراً. ما لم نتوقع أن يعتمدوا وتزداد رسومهم بشكل هائل.
ربما إدارة؟
تخزين الرموز يعطي قوة تصويت لتحفيزات مباشرة.
لكن مشاريع مثل @lobbyfinance تجعل الرشوة رخيصة. مؤخراً، دفع مستخدم واحد 5 ETH (~10 آلاف دولار) على Lobby لشراء 19.3 مليون ARB (~6.5 مليون دولار) من قوة التصويت.
أعتقد أن معظم المشاريع تصدر الرموز لسببين رئيسيين:
- لجمع رأس المال
- لبدء الاعتماد
تقوم L2s ببدء الاعتماد، مثل اقتراح Arbitrum DRIP، الذي يخصص 80 مليون $ARB.
الهدف هو جذب السيولة الدائمة، والبقاء في السوق، والتنافس مع L2s الأخرى.
إذا طبقنا مبدأ باريتو، فإن 80% من السيولة ستتركز في النهاية في 20% من L2s.
لذا، ربما نحتاج إلى الانتظار حتى تتضح الفائزين من L2 ثم نستثمر فيهم.
هذا يعني الانتظار حتى تتلاشى معظم L2s بشكل طبيعي.
ومع ذلك، مع إطلاق المزيد من L2s برموز جديدة، يتم تمديد الجدول الزمني لظهور الفائزين بوضوح.
(باستثناء Base... الذي لا يملك رمز (مجرد سهم)).
$INK على وشك إطلاق رمز مع تعدين السيولة لزيادة الألم على L2s المتبقية.
قطاع ملعون للاستثمار.
مشاركة الرسوم؟
حتى لو قاموا بتفعيل مشاركة الرسوم، فلا يوجد الكثير:
حققت Arbitrum 19.5 مليون دولار من الرسوم في سنة. وحققت Optimism 18.3 مليون دولار.
بينما حققت zkSync 1.3 مليون دولار فقط وStarknet 600 ألف دولار.
نسبة السعر( FDV) إلى الرسوم تضع Arbitrum عند 137.8x، وOptimism عند 205.7x.
Starknet - 4204x.
في السياق، تتداول TSLA عند نسبة 187x P/E لذا قد يبدو Arbitrum رخيصاً حتى.
لكن تسلا استثناء. تتداول S&P500 عند ~ 29x من الأرباح.
هذا يجعل رموز L2 مبالغ فيها كثيراً. ما لم نتوقع أن يعتمدوا وتزداد رسومهم بشكل هائل.
ربما إدارة؟
تخزين الرموز يعطي قوة تصويت لتحفيزات مباشرة.
لكن مشاريع مثل @lobbyfinance تجعل الرشوة رخيصة. مؤخراً، دفع مستخدم واحد 5 ETH (~10 آلاف دولار) على Lobby لشراء 19.3 مليون ARB (~6.5 مليون دولار) من قوة التصويت.
أعتقد أن معظم المشاريع تصدر الرموز لسببين رئيسيين:
- لجمع رأس المال
- لبدء الاعتماد
تقوم L2s ببدء الاعتماد، مثل اقتراح Arbitrum DRIP، الذي يخصص 80 مليون $ARB.
الهدف هو جذب السيولة الدائمة، والبقاء في السوق، والتنافس مع L2s الأخرى.
إذا طبقنا مبدأ باريتو، فإن 80% من السيولة ستتركز في النهاية في 20% من L2s.
لذا، ربما نحتاج إلى الانتظار حتى تتضح الفائزين من L2 ثم نستثمر فيهم.
هذا يعني الانتظار حتى تتلاشى معظم L2s بشكل طبيعي.
ومع ذلك، مع إطلاق المزيد من L2s برموز جديدة، يتم تمديد الجدول الزمني لظهور الفائزين بوضوح.
(باستثناء Base... الذي لا يملك رمز (مجرد سهم)).
$INK على وشك إطلاق رمز مع تعدين السيولة لزيادة الألم على L2s المتبقية.
قطاع ملعون للاستثمار.
