نظرًا للأحداث الأخيرة، أعتقد أن الوقت قد يكون مناسبًا لشخص ما لإطلاق DEX بالتحوط في أحواض مظلمة.
لطالما حيرني حقيقة أن الجميع يمكنهم رؤية أوامرك في الوقت الفعلي على DEX. المشكلة أسوأ في DEX بالتحوط حيث توجد تصفية.
حتى مع دفتر أوامر CEX، حيث لا ترتبط الأوامر بشخص محدد، إذا كنت تبحث عن شراء بقيمة 1 مليار دولار من عملة، فعادةً لا تريد أن يلاحظ الآخرون طلبك حتى يتم الانتهاء منه. خلاف ذلك، قد يحاول الناس الشراء قبلك، مما يؤدي إلى التلاعب بك. في حالة DEX، يمكن أن يؤدي ذلك إلى هجمات MEV. وهذا يؤدي إلى زيادة الانزلاق، وأسعار أسوأ، وتكاليف أعلى بالنسبة لك.
لهذا السبب، يستخدم المتداولون الكبار في TradFi الأحواض المظلمة، والتي غالبًا ما تكون أكبر بعشر مرات من "الأحواض المضاءة" (أي، دفاتر الأوامر العادية).
بالنسبة للتعاقدات الآجلة (أو العقود المستقبلية)، من المهم أكثر ألا تدع الآخرين يعرفون/يرون أوامرك. إذا كان بإمكان الآخرين رؤية نقطة تصفيتك، فقد يحاولون دفع السوق لتصفيتك. حتى لو حصلت على مليار دولار، يمكن أن يتعاون الآخرون ضدك. ربما كان هذا ما شهدناه مؤخرًا.
الحجة المضادة التي رأيتها هي أن كونك أكثر شفافية يسمح لصانعي السوق باستيعاب أوامرك الكبيرة. قد يكون هذا صحيحًا. لن أدخل في جدل حول ما هو صحيح أو خاطئ. قد يفضل متداولون مختلفون أنواعًا مختلفة من الأسواق.
قد يكون الآن فرصة جيدة لشخص ما لإطلاق DEX على السلسلة بأسلوب الأحواض المظلمة + التعاقدات الآجلة، إما بعدم عرض دفتر الأوامر، أو حتى بشكل أفضل عدم عرض الودائع في العقود الذكية على الإطلاق، أو حتى في وقت لاحق. يجب أن يكون ذلك ممكنًا باستخدام ZK أو تشفيرات مشابهة.
فقط فكرة يوم الأحد. إذا كنت تبني مثل هذا المشروع، فلا تتردد في التواصل معي على https://t.co/PCput54RGW. لا توجد ضمانات أنني سأستثمر، أو حتى أرد. 🙏
لطالما حيرني حقيقة أن الجميع يمكنهم رؤية أوامرك في الوقت الفعلي على DEX. المشكلة أسوأ في DEX بالتحوط حيث توجد تصفية.
حتى مع دفتر أوامر CEX، حيث لا ترتبط الأوامر بشخص محدد، إذا كنت تبحث عن شراء بقيمة 1 مليار دولار من عملة، فعادةً لا تريد أن يلاحظ الآخرون طلبك حتى يتم الانتهاء منه. خلاف ذلك، قد يحاول الناس الشراء قبلك، مما يؤدي إلى التلاعب بك. في حالة DEX، يمكن أن يؤدي ذلك إلى هجمات MEV. وهذا يؤدي إلى زيادة الانزلاق، وأسعار أسوأ، وتكاليف أعلى بالنسبة لك.
لهذا السبب، يستخدم المتداولون الكبار في TradFi الأحواض المظلمة، والتي غالبًا ما تكون أكبر بعشر مرات من "الأحواض المضاءة" (أي، دفاتر الأوامر العادية).
بالنسبة للتعاقدات الآجلة (أو العقود المستقبلية)، من المهم أكثر ألا تدع الآخرين يعرفون/يرون أوامرك. إذا كان بإمكان الآخرين رؤية نقطة تصفيتك، فقد يحاولون دفع السوق لتصفيتك. حتى لو حصلت على مليار دولار، يمكن أن يتعاون الآخرون ضدك. ربما كان هذا ما شهدناه مؤخرًا.
الحجة المضادة التي رأيتها هي أن كونك أكثر شفافية يسمح لصانعي السوق باستيعاب أوامرك الكبيرة. قد يكون هذا صحيحًا. لن أدخل في جدل حول ما هو صحيح أو خاطئ. قد يفضل متداولون مختلفون أنواعًا مختلفة من الأسواق.
قد يكون الآن فرصة جيدة لشخص ما لإطلاق DEX على السلسلة بأسلوب الأحواض المظلمة + التعاقدات الآجلة، إما بعدم عرض دفتر الأوامر، أو حتى بشكل أفضل عدم عرض الودائع في العقود الذكية على الإطلاق، أو حتى في وقت لاحق. يجب أن يكون ذلك ممكنًا باستخدام ZK أو تشفيرات مشابهة.
فقط فكرة يوم الأحد. إذا كنت تبني مثل هذا المشروع، فلا تتردد في التواصل معي على https://t.co/PCput54RGW. لا توجد ضمانات أنني سأستثمر، أو حتى أرد. 🙏