طريقة الدفاع أو وقف الخسارة في نظام استثمار وارن بافيت، بشكل عام، تعتمد على الاستثمار في شركات ذات هامش أمان كبير.
الاستثمار بهامش كبير يمنحك ميزة الدخول في شركة في نقطة لا يمكن فيها أن تنخفض أسعارها أكثر، أو إذا حدث ذلك فلن يكون كثيرًا.
ثم، كل ما عليك هو الجلوس والانتظار.
بالطبع، تأتي الصعوبة من اختيار تلك الشركات ذات هامش الأمان بالإضافة إلى الوقت المناسب للدخول فيها.
لكن الحقيقة هي أنه عندما تبدأ في "هذا" التداول، فإنك تتجنب وقف الخسارة. "إذا انتظرت الوقت المناسب، فإن الأسعار دائمًا ما تتعافى". هذا ما يُشاع دائمًا في السوق. لكن يكفي قراءة التعليقات للتحقق من عدد الأشخاص العالقين والذين ينتظرون تعافي الأسعار منذ سنوات، فقط لعدم استخدام هامش الأمان في استثماراتهم.
هذا ما يحدث عندما تتبع نصائح الآخرين من دون التحقق من أن المثل: «لا تخسر أبدًا على المدى الطويل»، لا يعمل دائمًا.
بهذه الفكرة، ينتقل آلاف المتداولين إلى عالم الفوركس والسلع والعملات الرقمية... عبر العقود الآجلة وعقود الفروقات... بفكرة التداول اليومي والعيش من هذه المهنة.
لكن، ماذا يحدث عادةً؟ يدخلون السوق حتى مع رافعة مالية عالية، وتطير الحسابات «في دقائق».
إدارة المال: معدومة.
يستمر التداول من دون وقف خسارة بسبب تلك القناعة القديمة المذكورة سابقًا بأنك على المدى الطويل لا تخسر أبدًا. لكن الحقيقة أن هناك عددًا كبيرًا من المتداولين اليوميين الذين يتحولون إلى مستثمرين على المدى الطويل فقط لأنهم لا يعترفون بخسائرهم.
إذا لم تستخدم وقف خسارة، فلن تسمح العوامل النفسية بإغلاق صفقة بخسارة. فالـ EGO لا يحب أن يخسر. وهذا صحيح، يمكن لأي شخص أن يختبر ذلك أثناء التداول.
دائمًا تترك الخسائر تستمر على أمل استعادتها. والحقيقة أن هذا يحدث كثيرًا، مما يعزز فكرة عدم استخدام وقف الخسارة، لكن صفقة واحدة فقط لا يتعافى فيها السعر يمكن أن تقول وداعًا لكل المال في حسابك.
لماذا؟ لأنه، بالإضافة إلى ترك الخسائر تستمر، تضيف مراكز أخرى لأنك تعتقد أن السعر هبط بما يكفي بالفعل ولم يعد بإمكانه الهبوط أكثر. وبهذه الطريقة، إذا ارتفع السعر، ستستعيد المال أسرع. لكن الحقيقة أنه يواصل الهبوط وتتضاعف الخسائر حتى يصل إلى نداء الهامش.
كما أقول، إنه لأمر مؤسف، لأننا كنا سنتجنب معظم الخسائر وكنا سنخرج دائمًا منتصرين لولا تلك الصفقة الواحدة التي تُفشل لنا كل الاستراتيجية.
لذلك، من الضروري وضع وقف خسارة، لا محالة. أحدهما لتهدئة مخاوفنا النفسية، والآخر لكي لا نهدر كل أموالنا.
عدم وضع وقف خسارة في كل واحدة من صفقاتنا له الآثار الجانبية التالية:
- إفلاس كامل للحساب: نداء الهامش.
- عدم القدرة على التداول أكثر لأننا أصبحنا بلا مال.
- وقت أطول بكثير مما نرغب من دون القدرة على تنفيذ صفقات في السوق بانتظار تعافي الخسائر. لا نملك سيولة.
- إذا لم نغلق الخسائر فلن نتمكن من فتح صفقة في موضع أكثر ملاءمة، واستعادة تلك الخسائر الصغيرة الأولى، والخروج بأرباح.
من ناحية أخرى، نفسياً، قد يكون الأثر مؤسفًا:
- العصبية- ماذا أفعل الآن إذا لم أستعد المال المفقود؟
- تدني تقدير الذات- لستُ صالحًا لهذا، أنا عاجز...
- سوء المزاج- الرغبة في ضرب كل ما يحيط بك، والردود السيئة على الأسرة.
- الشعور بالعجز- لا توجد طريقة لإصلاح هذا إلا إذا تعافت الخسائر من جديد.
- آلام جسدية- في الرأس، المعدة، الرغبة في التقيؤ، التعرق، ضعف التركيز…
- اليأس/الخوف- كيف أحصل على مزيد من المال لمضاعفة المركز أو لاستعادة ما أخسره.
- العزلة- ملتصق بالشاشة لا أعير أحدًا اهتمامًا، أراقب المركز في كل لحظة على أمل أن يتعافى.
- الأرق- تفقد سعر السهم في الفجر عبر الهاتف المحمول. حالة يقظة تفكر فيما نخسره.
- الندم- «إذا عاد السعر إلى المكان الذي فتحتُ فيه الصفقة، أَعِدكم ألا أتداول مرة أخرى أبدًا من دون وقف خسارة»
كل ما سبق يتضخم إلى حدود لا تصدق بما يتناسب مع مقدار المال «على المحك». فهل يستحق الأمر إذًا وضع وقف خسارة في كل واحدة من صفقاتنا أم لا؟