في الأيام القليلة الماضية، سألني الكثير من المعجبين، وأشهر سؤال كان: “هاو، هل هذه الزيادة تعني أن السوق الصاعدة عادت؟” رؤية هذا السوق، BTC يتجاوز 106000، و ETH أيضاً يتجاوز 2500 دولار، والعملات البديلة تبدأ بالانطلاق، وخاصة المجالات الشهيرة مثل MEME، AI، RWA، DePIN، واحدة تلو الأخرى تبدأ في الإقلاع، وعند النظر إلى الحساب، بدأ الجميع يشعر بالتوتر.

لكن في مقال اليوم، سأناقش موضوعاً واحداً:

هل هذه الزيادة هي بداية السوق الصاعدة، أم أنها مرحلة حصاد الأموال الذكية؟

1. هذه الزيادة في السوق سريعة، من الذي يتدخل؟

الجميع يفكر بوضوح أكثر: السوق بدأت في الارتفاع منذ منتصف مايو، وليس أول من تحرك هو العملات البديلة، بل BTC و ETH. ماذا يعني هذا؟ يعني أن الأموال بدأت بالتجربة تدريجياً من العملات الرئيسية.

يمكنك فهم الأمر هكذا: يتحرك كبار السوق أولًا، ويراقبون ما إذا كان الآخرون سيتبعونهم، ثم يدفعون الصغار إلى التحرك. وإذا نظرت إلى البيانات، فستجد أن التدفقات الصافية إلى صناديق ETF عادت مؤخرًا، ولا سيما الأموال الكبيرة من المؤسسات، التي عادت للتدفق على مدى أيام متتالية. وهذا يعني أنها لم تتخلَّ عن السوق، بل انتهزت تراجع الأسعار وسط الذعر للشراء بأسعار منخفضة.

لطالما قلت: الأموال الذكية لا تدخل السوق في ذروة الاهتمام، بل تبدأ ببناء مراكزها حين تكون أنت في أشد حالات التردد.

إذًا، المنطق الأساسي وراء هذه الموجة الصاعدة هو اختبار المؤسسات للسوق، وخفض المستثمرين الأفراد لمراكزهم بدافع الذعر، وتناوب القطاعات الذي حرّك الإيقاع. أتظن أن الأسعار ترتفع لأن السوق الصاعدة قد بدأت؟ لا، بل لأنهم اشتروا حين هبطت الأسعار، والآن، بعدما بدأت تطاردها، يبيعون لك.

ثانيًا: كيف نقرأ التحليل الفني؟ لا تنظر فقط إلى «مقدار الارتفاع»، بل إلى «كيفية حدوثه»

ارتفع BTC في هذه الموجة من 101000 إلى نحو 107000، مقتربًا على المدى القصير من مقاومة القمة السابقة. ورغم صعوده المتواصل على الرسم البياني اليومي، فإن الزيادة في حجم التداول محدودة، لذا يبدو ذلك أقرب إلى موجة تعافٍ متوسطة الأجل. أما ETH فصورته أوضح: فقد اخترق فنيًا نموذج العلم الصاعد، وعاد مؤشر MACD إلى التقاطع الإيجابي، وأرى أن هدفه يقع بين 3000 و3200. لكن تذكّروا أن ETH قد يكون أكثر عرضة للصعود في هذه الموجة بسبب التوقعات الإيجابية المتداولة بشأن الموافقة على صناديق ETF لاحقًا، لا لأن الخبر الإيجابي قد تحقق بالفعل.

أول ما تحرك بين العملات البديلة كان عملات MEME مثل PEPE وWIF وFLOKI. وقد جذبت هذه الموجة الأنظار بارتفاعات بلغت 30% أو 50%، لكنها أيضًا الأسهل في استدراج من ينجذبون إليها. تذكّر هذه القاعدة: كلما ارتفعت الأسعار بسرعة، زادت المخاطر؛ أما الارتفاع البطيء فيمنح فرصًا أطول.

عدم مطاردة الأسعار المرتفعة في هذه الموجة هو أفضل حماية للمستثمرين الأفراد.

ثالثًا: منطق السيولة: التدفقات الداخلة ليست شاملة، بل تقتصر على محاولات في قطاعات محددة

لنلقِ نظرة على أداء السيولة ككل:

1) تراجعت توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، فعادت شهية السوق للمخاطرة؛

2) شهدت صناديق Bitcoin ETF تدفقات داخلة لأيام متتالية، ويبدو أن المؤسسات أوشكت على بناء مراكزها الأساسية؛

3) دخلت صناديق ETH ETF مرحلة التجاذب، ما أوجد محفزًا عاطفيًا في السوق؛

أُطلقت الشبكات الرئيسية لعدة مشاريع رائجة، وأصدرت عملاتها، واتخذت خطوات كبيرة، ما يكفي لجذب الانتباه.

لذلك، تختار الأموال قطاعات لتجربتها، بدلًا من ضخ كل شيء فيها. وهذا يعني أن السوق حاليًا ليس سوقًا صاعدة شاملة، بل سوقًا صاعدة تتناوب فيه القطاعات.

ببساطة: الأموال الذكية تراهن على القطاعات، والمستثمرون الأفراد يتبعونها؛ والأموال الذكية تستعد للاستفادة من السرديات الرائجة، بينما يلاحق الأفراد الموضوعات الأكثر تداولًا. إذا أردت مواكبة الإيقاع، فلا تنظر إلى العملة التي ارتفعت، بل إلى القطاع الذي قد تجتذبه الأموال وتدعمه سردية رائجة وتحركات قادمة.

رابعًا: ما أكثر ما يخشاه المستثمرون الأفراد الآن؟ ليس العجز عن اختيار العملة، بل سوء توقيت الدخول والخروج

أكثر ما لا أنصح به في هذه المرحلة هو «مطاردة الارتفاعات والبيع بخسارة عند الهبوط». خفّض كثيرون مراكزهم وباعوا عملاتهم عند مستويات منخفضة قبل فترة، والآن، بعد ارتفاع الأسعار، يريدون شراءها مجددًا. أليس هذا ما يريده السوق؟

لا يعتمد الربح الحقيقي من هذه الموجة على الحظ، بل على النقاط الثلاث التالية:

1. افهم الاتجاه السائد بوضوح:

لن يتأكد الاتجاه إلا إذا اخترق BTC مستوى 107000 واستقر ETH فوق 2600. وحتى ذلك الحين، تداول بحذر ولا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.

2. إيقاع تناوب القطاعات:

كانت الجولة الأولى للعملات الرئيسية، والثانية لعملات MEME والذكاء الاصطناعي، وقد تكون الجولة التالية لـRWA وDePIN. لذا ركّزوا الآن على القطاعات التي لم تُدفع سردياتها الرائجة إلى الواجهة بعد، لكن بدأت الأموال تتدفق إليها.

على سبيل المثال:

مشاريع الذكاء الاصطناعي للمراقبة: FET وAKT وRNDR

مشاريع DePIN للمراقبة: Nodle وHNT وOnita (أتابع هذا المشروع على المدى الطويل؛ ويركز على دمج عُقد الأجهزة مع القدرة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي)

مشاريع RWA للمراقبة: عملات صغيرة حديثة الإدراج مثل ONDO وPOLYX؛ وقد تشهد ارتفاعًا قصير الأجل إذا رافقها ترويج المؤثرين على منصات التواصل وحملات مجتمعية.

3. لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة، ولا تتشبث بها:

في السوق المتذبذب، تداول ضمن نطاقات الأسعار. ما نشهده الآن هو «إطلاق بضع طلقات»، لا «إطلاق صاروخ نووي». من يدخل بكل أمواله دفعة واحدة سيتعرض لإخراج مراكزه في 99% من الحالات. تقسيم رأس المال بشكل مناسب وتحديد مستويات جني الأرباح ووقف الخسارة هما مفتاح البقاء.

خامسًا: مشاركة استراتيجية هاو في التداول (الإيقاع الحالي)

دعوني أشرح لكم كيف أوزّع استثماراتي حاليًا. هذا ليس نصيحة استثمارية، وإنما مرجع للاطلاع فقط: أحافظ على 50% من المحفظة في العملات الرئيسية، وأركز على ثبات BTC فوق اتجاهه، وأراقب ما إذا كان ETH سيتمكن من تجاوز نطاق 2600–2700؛

30% للقطاعات المتناوبة، مع التركيز على الموضوعات الرائجة التي تلحق بالارتفاعات (توخَّ الحذر عند الشراء في مستويات MEME المرتفعة). وخصص 20% للعملات الجديدة والصغيرة الواعدة، مع متابعة تطورات المشاريع ونشاط المجتمعات وتعاون المؤثرين.

لا تستثمر كامل رأس المال مطلقًا، وخصوصًا قبل أن يخترق السوق الأوسع مستوى المقاومة بارتفاع ملحوظ في أحجام التداول. حافظ على نهج تداول يمنحك «مراكز قائمة وثقة بالنفس».

سادسًا: خلاصة القول: الارتداد الحالي هو استباق للسوق الصاعدة، وليس ذروتها

لا تتعجلوا الابتهاج؛ فالسوق الصاعدة الحقيقية لا تبدأ إلا عندما يسجل BTC قممًا جديدة باستمرار، ويخترق ETH مستويات المقاومة بارتفاع في حجم التداول، وتدخل الأموال إلى السوق على نطاق واسع، وترتفع العملات البديلة كلها. ما نراه الآن ليس إلا تدريبًا قبل السوق الصاعدة. إذا أحسنت التصرف، فستكون ضمن المشهد؛ أما إذا أخطأت، فقد لا تتاح لك حتى فرصة اللحاق بالقطار قبل انطلاق السوق الصاعدة التالية رسميًا. ارتداد السوق لا يعني عودة الثقة، بل هو إعادة صانعي السوق ضبط الإيقاع. وعلى المستثمرين الأفراد أن ينتقلوا من كونهم فريسة سهلة إلى مستثمرين أكثر خبرة، لا بالتوصيات، بل بالاستراتيجية والإيقاع المناسب.

وأخيرًا، نصيحة أخيرة: لا تنقص السوق الصاعدة الفرص، بل ينقصك أن تلتزم بخطتك حتى يحين ذلك اليوم.

أنا هاو. لا نريد أن نكون فريسة للسوق، بل مستثمرين أفرادًا يتخذون قرارات مدروسة ويلتزمون بالانضباط والإيقاع المناسب.

إذا وجدت هذا المقال مفيدًا، فلا تنسَ الإعجاب به وحفظه ومشاركته مع من لا يزالون يندفعون وراء كل ارتفاع.

عندما يخترق السوق مستوى مهمًا في المرة القادمة، سأعود لأساعدكم على التعمق في اكتشاف موجة الاهتمام التالية.