يكون سيولة السوق في عطلة نهاية الأسبوع بشكل عام، لكن في الليلة الماضية، قاد البيتكوين فجأة الهجوم، ليصل إلى 107000 دولار أمريكي، ويكون قريبًا من أعلى مستوى جديد.
إذا فشل البيتكوين في الارتفاع وحدث تصحيح، فإن 102000 دولار أمريكي هو مستوى دعم قصير الأجل، و93000-98000 هو خط الدفاع الأول.
بالإضافة إلى ذلك، في 16 مايو، كانت التدفقات الصافية لصندوق ETF للبيتكوين 260 مليون دولار أمريكي، واستمرت التدفقات الصافية لمدة 3 أيام، كما أصدر مؤسس ميكروستراتيجي، مايكل سايلور، متتبع البيتكوين، مما يدل على أن المؤسسات والكيانات الكبيرة لا تزال تتراكم على البيتكوين، وهذا سيساهم في رفع سعر البيتكوين على المدى القصير، مما يدل على أن المؤسسات والكيانات الكبيرة لا تزال تتراكم على البيتكوين، وهذا سيساهم في رفع سعر البيتكوين على المدى القصير.
بعد ذلك، يمكن متابعة حركة السوق بعد افتتاح الأسهم الأمريكية ليلًا.
إذا تمكنت الأسهم الأمريكية من الثبات، فهناك أمل لبيتكوين في اختبار مستوى 110 ألف دولار كقمة جديدة.
إن التذبذب الطفيف الحالي في BTC هو في جوهره انعكاس لتنافس الأموال الرئيسية عند مستويات مرتفعة.
أما إيثريوم، فمن المتوقع أن يكون مجال تراجعه محدودًا على المدى القصير، وقد يحافظ على الدعم قرب 2080 دولارًا. وحركة إيثريوم تؤثر مباشرة في أداء العديد من العملات البديلة، ومن المتوقع أن نشهد في الأيام القادمة فترة تصفية وتقلب، وبعدها قد يستأنف السوق الصعود من جديد.
لا تزال معظم الآراء متفائلة بشأن منطق السوق الصاعد على المدى المتوسط والطويل، خاصة بقيادة صناديق ETF والأموال المؤسسية، لكن السوق القصير الأجل أظهر حذرًا واضحًا، وقد بدأت بعض الأموال بالتدفق إلى العملات البديلة.
تشير بيانات السلسلة إلى استمرار بقاء أحجام الاحتفاظ عند مستويات مرتفعة، مع تصاعد حدة الصراع بين البائعين على المكشوف والمضاربين على الارتفاع، وتُظهر المؤشرات الفنية ضغطًا هبوطيًا، كما أن علاوة التقلب في سوق الخيارات توحي بأن الأموال الكبيرة تتهيأ لتحركات حادة للغاية.
يُظهر سوق العملات المشفرة الاتجاهات التالية:
- لم ينخفض الإنفاق المالي للحكومة الأمريكية، ولا يزال يتجاوز 7% من الناتج المحلي الإجمالي.
- ستواجه ديون الحكومة والشركات موجة إعادة تمويل تتراوح بين 3.5 و4 تريليونات دولار في الربعين الثالث والرابع.
- قد تظهر لاحقًا هذا العام تخفيضات ضريبية، وتخفيف تنظيمي، وتعديلات على نسبة الرافعة المالية التكميلية (SLR) (ما قد يزيد من رافعة/سيولة القطاع المصرفي).
- التضخم يتراجع (تقارير CPI وPPI لهذا الأسبوع أظهرت تباطؤ التضخم)، وهذا قد يفتح الباب أمام الاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة.
بشكل عام، شروط السيولة مواتية، لأن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى شراء جزء من عمليات إعادة التمويل القادمة وإصدارات الديون الجديدة.
هذه العوامل تزيد من احتمال حدوث “موسم العملات البديلة”، حتى لو كان الاحتياطي الفيدرالي لا يزال حتى الآن متريثًا.
الآن الجميع يخمّن متى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة؟
حاليًا هناك احتمالان:
إذا شهد اقتصاد 2025 تراجعًا واضحًا، فقد يخفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة أكثر من مرتين في السنة لتحفيز الاقتصاد.
ولكن إذا كان الاقتصاد الأمريكي لا يزال بخير، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة مرة أو مرتين فقط، أو حتى أقل من ذلك، للسيطرة على التضخم.
النقطة الزمنية الحاسمة هي اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 18 يونيو، حيث سيصدر باول مخطط النقاط، مشيرًا إلى عدد مرات خفض الفائدة خلال العام.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض الفائدة في يونيو يبلغ فقط 8.3%، وفي يوليو 34.2%، ويرتفع في سبتمبر إلى 51.5%، ما يشير إلى أن السوق يتوقع عمومًا أن الخفض لن يكون قبل سبتمبر.
في جانب العملات البديلة:
منذ الربع الرابع من العام الماضي، لاحظنا لأول مرة الارتفاع المستمر للعملات البديلة وعملات Meme. وفي الوقت نفسه، يبدو أن هيمنة بيتكوين قد بلغت ذروتها:
إذا دخلنا فعلًا في “موسم العملات البديلة”، فلا يزال هناك مجال كبير لانخفاض هيمنة بيتكوين في الرسم البياني أعلاه. وهذا يعني أن (بعض) العملات البديلة ستؤدي أداءً ممتازًا.
لكن كيف نؤكد دخول “موسم العملات البديلة”؟ فيما يلي العوامل الرئيسية:
السنة الأخيرة من الدورة.
تبدأ هيمنة بيتكوين عند 65-70%.
التحول من التشديد الكمي (QT) إلى التيسير الكمي (QE).
ارتفاع نسبة ETH/BTC.
اهتمام المستثمرين الأفراد وعودة “Meme”.
حاليًا، نحن في المرحلة المبكرة من هذه العملية. لا يزال ETH/BTC عند 0.024، وسعر ETH/USD أقل بنسبة 46% من أعلى مستوى تاريخي. ولا يزال الاحتياطي الفيدرالي يواصل QT.
إذًا، كيف نتعامل مع الوضع الحالي؟
- نحن غير مهتمين بـ BTC عند مستوياته الحالية.
- وعلى العكس، نعيد تخصيص جزء صغير من الأرباح إلى أصول أعلى مخاطرة.
تاريخيًا، الأصول التي تؤدي جيدًا في نهاية الدورة هي الأصول التي كانت متفوقة في المراحل المبكرة + الأشياء الناشئة/اللامعة. وقد تكون العملات ذات المجتمع القوي/السرد القوي والسيولة المنخفضة هي الأكبر ارتفاعًا.
وقد تؤدي مشاريع DeFi ذات الأساسيات القوية أداءً جيدًا أيضًا، كما نتوقع أن تحقق أفضل عملات Meme “البلو تشيب” أداءً مميزًا.
إضافة إلى ذلك، خلال الأيام القليلة الماضية كان النشاط على السلسلة ضعيفًا نسبيًا، ويبدو أن استراتيجية PVP لم تكن فعالة، وفيما يلي بعض أصول meme التي تمت متابعتها مؤخرًا وما زالت بعض المراكز فيها قد بدأت بالانطلاق.
$Labubu
بعد أن بقي Labubu ضعيفًا لأكثر من نصف عام، أعاد المضاربون أخيرًا الاهتمام به مؤخرًا، وبدأ في الانطلاق بقوة مع حجم تداول كبير. وبصفته من أشهر العلامات التابعة لـ Pop Mart، فإن Labubu مشهور جدًا بالفعل: أميرة تايلاند حملته مع حقيبة هيرميس، وLiu Yifei لم تصافح على المسرح إلا هو، وrose التقطت صورة معه، وLisa صرخت بحماس عند رؤيته، ووزير السياحة التايلاندي جاء لاستقباله شخصيًا في رحلة سياحية. كما أن سهم إمبراطورية الألعاب الرائجة التابعة لـ Pop Mart، والتي تبلغ قيمتها مئات المليارات، سجل مؤخرًا أعلى مستوياته الجديدة.
$B
استحوذ BUILDon على سلسلة BNB حاليًا على 50% من حجم تداول سوق $USD1 بأكمله، وحصل على إعادة نشر ودعم رسمي من Four.meme، مع توقعات بإدراجه على Binance alpha.
$Frogger
Frogger، الضفدع على سلسلة الإيثريوم، وينتمي إلى عائلة pepe: صورة من سلسلة القصص المصورة Marvel لعام 1983، وهو الآن أكبر توكن في حيازة فيتاليك، مع استمرار البناء المجتمعي في الخارج، كما أن السعر كان قويًا خلال الأيام الماضية. وهناك توقعات بتفاعل مع فيتاليك.
