واحد، حول العائد
افترض أن لديك 100W، عندما يصل العائد إلى 100%، ستصل الأصول إلى 200W. إذا خسرت بعد ذلك 50%، فهذا يعني أن أصولك ستعود إلى 100W. من الواضح أن خسارة 50% أسهل بكثير من كسب 100%.
اثنان، حول نسبة الارتفاع والانخفاض
افترض أن لديك 100W، في اليوم الأول يرتفع بنسبة 10% لتصل الأصول إلى 110W، ثم في اليوم الثاني تنخفض بنسبة 10% لتبقى الأصول 99W. بالعكس، إذا انخفضت في اليوم الأول بنسبة 10%، ثم ارتفعت في اليوم الثاني بنسبة 10%، تبقى الأصول أيضًا 99W.
ثلاثة، حول التقلبات
افترض أن لديك 100W، في السنة الأولى كسبت 40%، في السنة الثانية خسرت 20%، في السنة الثالثة كسبت 40%، في السنة الرابعة خسرت 20%، في السنة الخامسة كسبت 40%، في السنة السادسة خسرت 20%، تبقى الأصول 140.5W، ومعدل العائد السنوي على مدى ست سنوات هو فقط 5.83%، حتى أقل من سعر الفائدة على سندات الخزانة ذات الخمس سنوات.
أربعة، بخصوص 1% يوميًا
إذا كان لديك 100W، وكان بإمكانك جني 1% يوميًا ثم الخروج من الصفقة، فبعد 250 يومًا يمكن أن تصل أصولك إلى 1203.2W، وبعد 500 يوم ستصل أصولك إلى 1.45亿.
خمسة، بخصوص 200% سنويًا
إذا كان لديك 100W، وإذا حققت عائدًا بنسبة 200% خلال 5 سنوات متتالية، فستصل أصولك بعد 5 سنوات إلى 2.43亿. لكن من الصعب جدًا استمرارية هذا النوع من العوائد المرتفعة.
ستة، بخصوص 10 أضعاف خلال 10 سنوات
إذا كان لديك 100W، وتتمنى بعد 10 سنوات الوصول إلى 1000W، وبعد 20 عامًا الوصول إلى 1亿، وبعد 30 عامًا الوصول إلى 10亿، فستحتاج إلى تحقيق معدل عائد سنوي قدره 25.89.
سبعة، بخصوص إضافة المراكز (التبريد)
افترض أن عملة ما إذا اشتريتها عندما كان سعرها 10 يوان مقابل استثمار 1W، ثم أصبح السعر الآن 5 يوان، وقمت بشراء 1W مرة أخرى. ففي هذه الحالة، يمكن خفض تكلفة ما لديك إلى 6.67 يوان، وليس إلى 7.5 يوان كما تتخيل.
ثمانية، بخصوص تكلفة الاحتفاظ
إذا كان لديك 100W، وقمت بالاستثمار في عملة تحقق ربحًا بنسبة 10%، فعندما تتخذ قرار البيع يمكنك الاحتفاظ برصيد بقيمة 10W من القيمة السوقية كحصص/أسهم، عندها ستنعدم تكلفة الاحتفاظ لديك. بعد ذلك يمكنك الاحتفاظ على المدى الطويل دون ضغط. إذا كنت متفائلًا جدًا بهذه العملة وقررت ترك حصة بقيمة 20W من القيمة السوقية، فستجد أن أرباحك ستنتقل من 10% إلى 100%. لكن لا تغتر، لأنه إذا انخفضت هذه العملة لاحقًا بنسبة 50%، فقد تكون ما زلت عرضة للخسارة.
تسعة، بخصوص محفظة الأصول
هل توجد أصول خالية من المخاطر A (عائد سنوي 5%) وأصول ذات مخاطر B (عائد -20% إلى -40%)؟ إذا كان لديك 100W، يمكنك استثمار 80W في الأصول الخالية من المخاطر A و20W في الأصول ذات المخاطر B. عندها سيكون أسوأ عائد سنوي لديك هو صفر، وأفضل عائد ممكن هو 12%. هذه هي ملامح تقنية CPPI المستخدمة في صناديق ضمان رأس المال.