ما هو أمر الإيقاف المحدد؟

ليرة تركية؛ د
تجمع أوامر Stop-Limit بين مشغلات أوامر الإيقاف والحد. تسمح أوامر Stop-Limit للمتداولين بتحديد الحد الأدنى من الربح الذي يرغبون في الحصول عليه أو الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكنهم قبوله في حالة نفاد/خسارة التداول. بعد تعيين أمر الإيقاف المحدد والوصول إلى سعر التشغيل، سيتم وضع أمر الحد تلقائيًا حتى إذا خرجت أو توقفت عن الاتصال بالإنترنت. يمكنك وضع أوامر الإيقاف المحدد بشكل استراتيجي من خلال النظر في مستويات المقاومة والدعم وتقلبات الأصول.
في أمر stop-limit، يعتبر سعر stop هو سعر التفعيل للبورصة لوضع أمر limit. أما سعر limit فهو السعر الذي سيتم استخدامه لتقديم الطلب. يمكنك تخصيص سعر limit الذي يكون عادةً أعلى من سعر stop لأمر الشراء وأقل من سعر stop لأمر البيع. يتيح هذا الفارق التكيّف مع تغيّر سعر السوق بين لحظة تفعيل سعر stop وقت وضع أمر limit.

مقدمةإذا كنت تريد بدء التداول بشكل نشط بدلًا من القيام بـ HODLing، فمن المحتمل أنك ستستخدم أكثر من مجرد أوامر market. يوفر أمر stop-limit تحكمًا وتعديلًا أكبر. قد تكون الفكرة مربكة للمبتدئين، لذلك دعنا نشرح أولًا الفروق الرئيسية بين أوامر limit وstop-loss وstop-limit.

أمر limit مقابل أمر stop-loss مقابل أمر stop-limitتُعد أوامر limit وstop-loss وstop-limit من أكثر أنواع الأوامر شيوعًا. يتيح أمر limit لك تحديد نطاق السعر الذي تريده للتداول، ويقوم أمر stop-loss بتحديد سعر stop الذي يؤدي إلى تفعيل أمر market، بينما يجمع أمر stop-limit بين خصائص الاثنين. دعنا نتعمّق أكثر:
أمر limitعند إعداد أمر limit، تختار سعر شراء كحد أقصى أو سعر بيع كحد أدنى. ستقوم البورصة بمحاولة تنفيذ أمر limit تلقائيًا عندما يصل سعر السوق إلى سعر limit أو يكون أفضل منه. يكون هذا الأمر مفيدًا عندما يكون لديك سعر دخول أو خروج مستهدف ولا تمانع الانتظار حتى يحقق السوق شروطك.
عادةً يقوم المتداولون بوضع أمر بيع limit أعلى من سعر السوق الحالي، وأمر شراء limit أسفل سعر السوق الحالي. إذا قمت بتعيين أمر limit عند سعر السوق الحالي، فمن المحتمل أن يتم تنفيذه خلال ثوانٍ قليلة (باستثناء الأسواق ذات السيولة المنخفضة).
على سبيل المثال، إذا كان سعر سوق بيتكوين هو $32.000 (BUSD)، فيمكنك وضع أمر شراء limit بسعر $31.000 لشراء BTC فورًا عندما يصل السعر إلى $31.000 أو ينخفض إلى أقل. يمكنك أيضًا وضع أمر بيع limit عند $33.000. وهذا يعني أن البورصة ستبيع BTC الخاصة بك إذا وصل السعر إلى $33.000 أو تجاوزها.
أمر stop-limitكما ذكرنا، يجمع أمر stop-limit بين مشغّل stop وأمر limit. يضيف أمر stop سعرًا يفعّل البورصة لوضع أمر limit. دعنا نرى كيف يعمل.

كيف يعمل أمر stop-limit؟أفضل طريقة لفهم أمر stop-limit هي تفكيكه إلى أجزاء. يعمل سعر stop كآلية تشغيل لوضع أمر limit. عندما يصل السعر إلى stop، يقوم السوق بإنشاء أمر limit بسعر محدد (سعر limit).
على الرغم من إمكانية أن يكون سعر stop وسعر limit متساويين، فهذا غير مطلوب. بل إن ضبط سعر stop (سعر التفعيل) أعلى قليلًا من سعر limit لأمر البيع يعد أكثر أمانًا. بالنسبة لأمر الشراء، يمكنك ضبط سعر stop أقل قليلًا من سعر limit. يؤدي ذلك إلى زيادة فرص تنفيذ أمر limit بعد تفعيله.

مثال على أمر stop-limit للشراء والبيعشراء stop-limitتخيّل أن BNB عند سعر $300 (BUSD) وأنك تريد شراءه عندما يبدأ في دخول اتجاه صاعد (bullish). لكنك لا تريد دفع مبلغ كبير جدًا مقابل BNB إذا بدأ السعر في الارتفاع بسرعة. لذلك تحتاج إلى تحديد السعر الذي ترغب في دفعه.
على سبيل المثال، يخبرك التحليل الفني بأن الاتجاه الصاعد قد يبدأ إذا اخترق السوق فوق $310. تقرر استخدام أمر stop-limit للشراء لفتح الصفقة في حال حدوث اختراق. تقوم بتعيين سعر stop عند $310 وسعر limit عند $315. فور وصول BNB إلى $310، سيتم وضع أمر limit لشراء BNB بسعر $315. قد يتم تنفيذ طلبك بسعر $315 أو أقل. لاحظ أن $315 هو سعر limit الخاص بك، لذا إذا ارتفع السوق بسرعة كبيرة فوقه، فقد لا يتم تنفيذ طلبك بالكامل.
بيع stop-limitتخيّل أنك اشتريت BNB بسعر $285 (BUSD) والآن أصبح عند $300. لمنع الخسارة، قررت استخدام أمر stop-limit لبيع BNB إذا عاد السعر إلى سعر الدخول. تقوم بتعيين أمر stop-limit للبيع بسعر stop عند $289 وسعر limit عند $285 (سعر شراء BNB). إذا وصل السعر إلى $289، سيتم وضع أمر limit لبيع BNB بسعر $285. قد يتم تنفيذ طلبك بسعر $285 أو أعلى.

كيف تقوم بإعداد أمر stop-limit على Binance؟لنفترض أنك اشتريت للتو خمسة BTC بسعر $31.820,50 (BUSD) لأنك مقتنع بأن السعر سيبدأ بالارتفاع قريبًا.

في هذا الموقف، من الأفضل أن تقوم بإعداد أمر بيع stop-limit للتقليل من الخسارة في حال كانت افتراضاتك غير صحيحة وبدأ السعر بالانخفاض. للقيام بذلك، سجّل الدخول إلى حساب Binance الخاص بك ثم افتح سوق BTC/BUSD. بعد ذلك، اضغط على تبويب [Stop-limit] ثم حدّد سعر stop وسعر limit، بالإضافة إلى كمية BTC التي سيتم بيعها.
إذا كنت تعتقد أن $31.820 مستوى دعم موثوق، يمكنك وضع أمر stop-limit تحت هذا السعر قليلًا (في حال هبط السعر). في هذا المثال، سنضع أمر stop-limit لعدد 5 BTC بسعر stop عند $31.790 وسعر limit عند $31.700. دعنا نتعمّق في الخطوات خطوة بخطوة.

عند النقر على [Sell BTC] (بيع BTC)، ستظهر نافذة تأكيد. تأكد من أن كل شيء صحيح، ثم اضغط على [Place Order] (تقديم الطلب) لتأكيد العملية. بعد تقديم أمر stop-limit، ستشاهد رسالة تأكيد. يمكنك أيضًا التمرير لأسفل لعرض الطلبات المفتوحة وإدارتها.

لاحظ أن أمر stop-limit لا يتم تنفيذه إلا إذا/عندما يتم الوصول إلى سعر stop. بمعنى آخر، لن يتم تنفيذ أمر limit إلا إذا وصل سعر السوق إلى سعر limit أو كان أفضل منه. إذا تم تفعيل أمر limit (بواسطة سعر stop) لكن سعر السوق لم يصل إلى سعر limit أو لم يكن أفضل منه، فسيظل أمر limit مفتوحًا.
في بعض الأحيان قد تجد نفسك في موقف ينخفض فيه السعر بسرعة كبيرة بحيث يتم تجاوز أمر stop-limit دون تنفيذه. في هذه الحالة، قد تحتاج إلى التحوّل إلى أمر market للخروج من الصفقة بسرعة.

مزايا استخدام أمر stop-limitيسمح لك أمر stop-limit بتعديل صفقتك والتخطيط لها. لا يمكننا دائمًا مراقبة الأسعار، خصوصًا في سوق العملات الرقمية الذي يعمل 24/7. ميزة أخرى هي أن أمر stop-limit يمكّنك من تحديد الكمية المناسبة لتحقيق الربح الذي تريده. بدون limit، سيتم تنفيذ طلبك على أي سعر تكونه السوق. يفضّل بعض المتداولين الاحتفاظ بدلًا من البيع في أي حال.

عيوب استخدام أمر stop-limitيملك أمر stop-limit نفس عيوب أمر limit، خصوصًا لأنه لا توجد ضمانات بتنفيذ الطلب. سيبدأ تنفيذ أمر limit فقط عندما يصل السعر المحدد أو يكون أفضل منه. ومع ذلك، قد لا يتم الوصول إلى ذلك السعر أبدًا. حتى إذا قمت بإنشاء فجوة بين سعر limit وسعر stop، فقد لا تكون الفجوة كافية أحيانًا. قد تتجاوز الأصول شديدة التقلب الفارق الذي حددته في الطلب.
قد تكون السيولة أيضًا مشكلة إذا لم يوجد taker كافٍ لملء طلبك. إذا كنت قلقًا من أن يتم تنفيذ طلبك جزئيًا فقط، ففكّر في استخدام fill or kill. تحدد هذه الخيارات أنه سيتم تنفيذ طلبك فقط إذا كان من الممكن ملؤه بالكامل. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه كلما أضفت المزيد من الشروط، أصبح تنفيذ الطلب أصعب.

استراتيجيات لوضع أمر stop-limitبعد أن تعلّمنا عن أمر stop-limit، ما أفضل طريقة لاستخدامه؟ فيما يلي بعض استراتيجيات التداول الأساسية لتحسين فعالية أمر stop-limit وتجنب بعض عيوبه.  
1. تعرّف على تقلبات الأصل الذي اخترته لوضع أمر stop-limit. لقد اقترحنا بالفعل ضبط فروق صغيرة بين أمر stop وأمر limit لزيادة فرص تنفيذ أمر limit. ومع ذلك، إذا كان الأصل الذي تتداوله متقلبًا، فقد تحتاج إلى ضبط الفارق بشكل أكبر قليلًا. 
2. فكّر في سيولة الأصل المتداول. يعد أمر stop-limit مفيدًا جدًا عند تداول الأصول ذات فروق bid-ask كبيرة أو سيولة منخفضة (لتجنب الأسعار غير المرغوبة الناتجة عن الانزلاق).
3. استخدم التحليل الفني لتحديد مستوى السعر. يعد ضبط سعر stop عند مستوى دعم أو مقاومة فكرة جيدة. إحدى طرق تحديد هذا المستوى هي عبر التحليل الفني. على سبيل المثال، يمكنك استخدام أمر stop-limit للشراء بحيث يكون سعر stop أقل قليلًا من مستوى مقاومة مهم للاستفادة من الاختراق. أو يمكنك استخدام أمر stop-limit للبيع بوضع سعر stop أسفل مستوى الدعم قليلًا للتأكد من أنك ستخرج قبل أن ينخفض السوق أكثر.
إذا لم تكن متأكدًا من تعريف مستويات الدعم والمقاومة، اقرأ قسم الشرح الأساسي لمستويات الدعم والمقاومة.

الخلاصةيعد أمر stop-limit أداة قوية يمكن أن تمنحك قدرًا أكبر من الإمكانيات في التداول مقارنةً بأمر market. توجد أيضًا ميزة إضافية، وهي أنك لا تحتاج إلى التداول بنشاط لكي يتم تنفيذ الطلب. ومن خلال دمج عدة أوامر stop-limit، يمكنك إدارة ممتلكاتك من العملات الرقمية بسهولة عندما ينخفض السعر أو يرتفع.