ما هو السوق الفوري وكيفية التداول الفوري؟

ليرة تركية؛ د
يتضمن التداول الفوري شراء أو بيع الأدوات والأصول المالية مثل العملات المشفرة أو الفوركس أو الأسهم أو السندات بشكل مباشر. تسليم الأصول غالبا ما يكون فوريا. يحدث التداول الفوري في الأسواق الفورية القائمة على البورصة أو خارج البورصة (مباشرة بين المتداولين). عند التداول في السوق الفورية، يمكنك فقط استخدام الأصول التي تمتلكها - ولا يوجد رافعة مالية أو هامش.
تقوم البورصات المركزية للتداول الفوري بإدارة الامتثال التنظيمي والأمن والحضانة وعوامل أخرى لتسهيل التداول. وفي المقابل، تفرض البورصات رسوم المعاملات. توفر البورصات اللامركزية خدمات مماثلة، ولكن من خلال العقود الذكية الخاصة بالبلوكتشين.

المقدمةيوفر التداول الفوري طريقة بسيطة للاستثمار والتداول. في استثمارات العملات المشفرة، من المحتمل أن تكون تجربتك الأولى عبارة عن معاملة فورية في السوق الفورية. على سبيل المثال، شراء BNB بسعر السوق والاحتفاظ به (HODLing).
توجد أسواق فورية لمختلف فئات الأصول، بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم والسلع والفوركس والسندات. قد تكون أكثر ألفةً مع السوق الفوري والتداول الفوري مما تظن. بعض الأسواق الأكثر شهرة، مثل NASDAQ أو NYSE (بورصة نيويورك)، هي أسواق فورية.

ما هو السوق الفوري؟السوق الفوري هو سوق مالي مفتوح للجمهور تُتداول فيه الأصول على الفور. يشتري المشترون الأصول بالعملة الورقية أو بأي وسيلة أخرى للتبادل من البائعين. وغالبًا ما يكون تسليم الأصل فوريًا، لكنه يعتمد على الأصل المتداول.
يُعرف السوق الفوري أيضًا باسم سوق النقد، لأن المتداولين يدفعون مقدمًا. يأتي السوق الفوري بأشكال متعددة، وعادةً ما يسهّل طرف ثالث يُسمى البورصة عملية التداول. يمكنك أيضًا التداول مباشرةً مع أشخاص آخرين في تجارة خارج البورصة (OTC/خارج البورصة). وسنناقش ذلك لاحقًا.

ما هو التداول الفوري؟يسعى المتداولون الفوريون إلى تحقيق الربح في السوق من خلال شراء الأصول على أمل أن ترتفع قيمتها. ويمكنهم بيع الأصول في وقت لاحق في السوق الفورية لتحقيق ربح عندما يرتفع السعر. ويمكن للمتداولين الفوريين أيضًا اختيار البيع على المكشوف في السوق. وتتضمن هذه العملية بيع أصل مالي وإعادة شرائه بكمية أكبر عندما ينخفض سعره.
يُسمى سعر السوق الحالي للأصل بالسعر الفوري. وباستخدام أمر سوق في إحدى البورصات، يمكنك شراء أو بيع الحيازات فورًا بأفضل سعر فوري متاح. ومع ذلك، لا يوجد ضمان بأن سعر السوق لن يتغير أثناء تنفيذ الأمر. وهناك أيضًا احتمال ألا يكون الحجم كافيًا لتنفيذ الأمر بالسعر المطلوب. على سبيل المثال، إذا كان أمرك لشراء 10 ETH بالسعر الفوري لكن المعروض هو 3 فقط، فسيتعين عليك إكمال بقية الأمر بـ ETH بسعر مختلف.
يتم تحديث السعر الفوري في الوقت الفعلي ويتغير مع مطابقة الأوامر. ويختلف عمل التداول الفوري خارج البورصة (OTC/خارج البورصة). يمكنك تأمين كمية وسعر ثابتين مباشرةً من الطرف الآخر دون دفتر أوامر.
اعتمادًا على الأصل، قد يكون التسليم فوريًا أو عادةً خلال يومي عمل T+2. ويعني T+2 تاريخ التداول زائد يومي عمل. تقليديًا، كانت الأسهم والحصص تتطلب نقل شهادات مادية. كما كان سوق الصرف الأجنبي ينقل العملات سابقًا عبر النقد أو الحسابات أو الإيداعات. أما الآن، فالتسليم يكاد يكون فوريًا مع الأنظمة الرقمية. ومع ذلك، يعمل سوق العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يتيح تداولات تكون عادةً فورية. لكن التداول من نظير إلى نظير أو OTC قد يستغرق وقتًا أطول في التسليم.

البورصة مقابل التداول خارج البورصةالتداول الفوري لا يقتصر على مكان واحد. فعلى الرغم من أن معظم الأفراد يتداولون فوريًا في البورصات، يمكنك أيضًا التداول مباشرةً مع متداولين آخرين دون وجود طرف ثالث. وكما ذُكر، يُطلق على هذا البيع والشراء اسم التداول خارج البورصة. ولكل سوق فوري خصائصه الخاصة.
البورصة المركزيةللبورصات شكلان: مركزية ولا مركزية. تُدير البورصات المركزية تداول الأصول مثل العملات المشفرة والفوركس والسلع. وتعمل البورصة كوسيط بين المشاركين في السوق وكمؤتمن على الأصول المتداولة. لاستخدام بورصة مركزية، يجب أن تودع حسابك بالعملة الورقية أو العملات المشفرة التي تريد تداولها.
تحتاج البورصة المركزية الجادة إلى ضمان سير المعاملات بسلاسة. وتشمل المسؤوليات الأخرى الامتثال للوائح، وKYC (اعرف عميلك)، وتحديد الأسعار العادلة، والأمان، وحماية العملاء. وفي المقابل، تفرض هذه البورصات رسومًا على المعاملات والإدراج وأنشطة التداول الأخرى. وبفضل ذلك، يمكن للبورصة تحقيق الأرباح في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة ما دام لديها ما يكفي من المستخدمين وحجم التداول.
بورصة لامركزيةالبورصة اللامركزية (DEX/البورصة اللامركزية) هي نوع آخر من البورصات الأكثر شيوعًا في عالم العملات المشفرة. توفر DEX العديد من الخدمات الأساسية نفسها التي توفرها البورصات المركزية. ومع ذلك، تقوم DEX بمطابقة أوامر الشراء والبيع عبر استخدام تقنية البلوكشين. في معظم الحالات، لا يحتاج مستخدمو DEX إلى إنشاء حساب ويمكنهم التداول مباشرةً مع بعضهم البعض دون الحاجة إلى تحويل الأصول إلى DEX.
يتم التداول مباشرةً من محفظة المتداول عبر عقد ذكي. هذا العقد هو جزء من الشيفرة يُنفَّذ ذاتيًا على البلوكشين. يفضّل معظم المستخدمين تجربة DEX لأنها توفر مزيدًا من الخصوصية والحرية مقارنةً بالبورصات التقليدية. ومع ذلك، هناك بعض التنازلات. فعلى سبيل المثال، قد يؤدي غياب KYC ودعم العملاء إلى صعوبة التعامل عندما تواجه مشكلة.
تستخدم بعض بورصات DEX نموذج دفتر الأوامر، مثل Binance DEX. أما التطور الأحدث فهو نموذج صانع السوق الآلي (AMM/صانع السوق الآلي)، مثل PancakeSwap وUniswap. يستخدم AMM أيضًا العقود الذكية، لكنه يطبق نموذجًا مختلفًا لتحديد الأسعار. يستخدم المشترون الأموال الموجودة في مجمع السيولة لإجراء مبادلة لرموزهم. يفرض مزودو السيولة الذين يوفّرون أموال المجمع رسومًا على أي شخص يستخدم المجمع.
التداول خارج البورصةمن ناحية أخرى، هناك التداول خارج البورصة، ويُشار إليه أحيانًا بالتداول خارج المنصة. تُتداول الأصول المالية والأوراق المالية مباشرةً بين الوسطاء والمتداولين والتجار. يستخدم التداول الفوري في سوق OTC عدة طرق اتصال لترتيب الصفقات، بما في ذلك الهاتف والرسائل الفورية.
يستفيد التداول OTC كثيرًا من عدم الحاجة إلى دفتر الأوامر. إذا كنت تتداول أصلًا منخفض السيولة، مثل عملة ذات رأس مال صغير، فإن الأوامر الكبيرة قد تسبب انزلاقًا سعريًا. وغالبًا ما تعجز البورصات عن تنفيذ أمرك بالكامل بالسعر المطلوب. لذلك، قد تضطر إلى قبول سعر أعلى لإتمام الأمر. في هذه الحالة، غالبًا ما يحصل التداول OTC على سعر أفضل.
اعلم أن الأصول السائلة مثل BTC يمكن أن تتعرض أيضًا للانزلاق السعري عندما يصبح الأمر كبيرًا جدًا. لذلك، يمكن للأوامر الكبيرة على BTC أيضًا أن تستفيد من التداول OTC.

ما الفرق بين السوق الفوري وسوق العقود الآجلة؟لقد ناقشنا أن السوق الفوري ينفذ التداولات فورًا مع تسليم شبه فوري. من ناحية أخرى، تحتوي أسواق العقود الآجلة على عقود تُسوى في تاريخ مستقبلي. يتفق المشتري والبائع على تداول كمية محددة من الأصل بسعر محدد في المستقبل. وعندما يحين تاريخ انتهاء العقد في تاريخ التسوية، يختار المشتري والبائع عادةً التسوية النقدية بدلًا من تسليم الأصل.
لمزيد من المعلومات حول العقود الآجلة، اقرأ شرح العقود الآجلة والعقود الآجلة غير المباشرة.

ما الفرق بين التداول الفوري والتداول بالهامش؟يتوفر التداول بالهامش في بعض الأسواق الفورية، لكنه ليس هو نفسه التداول الفوري. كما ذُكر سابقًا، يتطلب التداول الفوري أن تشتري الأصل بالكامل فورًا وتتسلم الأصل. وعلى النقيض، يتيح لك التداول بالهامش اقتراض أموال مع فرض فائدة من طرف ثالث، مما يسمح لك بفتح مراكز أكبر. وبهذا، يمنح الاقتراض المتداولَ بالهامش إمكانية لتحقيق أرباح أكبر. لكن هذا يزيد الخسائر أيضًا. لذلك، يجب أن تكون حذرًا حتى لا تخسر كل أموالك الأولية.

كيفية التداول الفوري على Binanceإن التداول الفوري على Binance عملية بسيطة بعد إنشاء حساب Binance. لنلقِ نظرة على واجهة بورصة Binance ونستكشف كيفية إجراء التداول الفوري. يمكنك العثور على منصة التداول الفوري من خلال الانتقال إلى [Trade] ثم النقر على [Spot] في الصفحة الرئيسية لـ Binance.

سترى الآن واجهة تداول تحتوي على عدة أقسام مهمة.
1. في الأعلى، يمكنك رؤية زوج تداول العملات المشفرة ومعلومات السوق الأخرى، مثل تغير السعر والحجم اليومي.
2. يسرد دفتر الأوامر جميع أوامر الشراء والبيع المفتوحة لأصل ما مرتبة حسب السعر. الأوامر الخضراء هي أوامر شراء، والحمراء هي أوامر بيع. عند إنشاء أمر سوق لشراء أصل، فإنك تأخذ أقل سعر معروض. وإذا احتجت إلى حجم أكبر ليكتمل الأمر، فسيرتفع أمرك إلى أعلى إلى أقل سعر طلب تالٍ.
3. هنا، سترى عرضًا بيانيًا يحتوي على بيانات تاريخية للسعر يمكن تخصيصها. TradingView هو مكوّن مدمج داخل النافذة يوفر مجموعة متنوعة من أدوات التحليل الفني التي يمكن استخدامها.
4. في الزاوية العلوية اليمنى، يمكنك البحث عن أزواج تداول مختلفة. هنا، يمكنك اختيار زوج العملات المشفرة الذي ترغب في تداوله في السوق الفورية، وكذلك تمييز الأزواج المفضلة بالنقر على النجمة الصغيرة. لاحظ أنك لست مضطرًا لشراء العملات المشفرة بالعملة الورقية. إذا كنت تمتلك عملة أخرى، فيمكنك أيضًا مبادلتها بعملات ورموز أخرى في السوق الفورية.
5. هذا القسم هو المكان الذي تنشئ فيه أمر شراء أو بيع. يمكنك أن ترى أن القسم الحالي هو [Spot]. وتحته يمكنك الاختيار بين أوامر [Limit] و[Market] و[Stop-limit].
دعنا نرى أبسط عملية تداول فوري يمكن القيام بها: أمر السوق. في مثالنا، تريد شراء بيتكوين (BTC) بقيمة 1,000 دولار (BUSD). للقيام بذلك، ما عليك سوى إدخال 1,000 في حقل [Total] ثم النقر على [Buy BTC] (شراء BTC). ستقوم البورصة بإرسال BUSD فورًا إلى البائع، وستتلقى BTC بقيمة 1,000 دولار (BUSD).

مزايا وعيوب السوق الفوريكل نوع من أنواع التداول والاستراتيجية التي ستواجهها له مزايا وعيوب. من خلال فهمها، يمكنك تقليل المخاطر والتداول بثقة أكبر. التداول الفوري هو أحد الأنواع الأبسط، لكنه لا يزال يملك نقاط قوة وضعف.
مزايا السوق الفوري1. الأسعار شفافة وتعتمد فقط على العرض والطلب في السوق. وهذا يتعارض مع أسواق العقود الآجلة التي غالبًا ما تكون لديها عدة أسعار مرجعية. على سبيل المثال، فإن السعر المرجعي في سوق العقود الآجلة على Binance مشتق من معلومات أخرى، بما في ذلك معدل التمويل، ومؤشر السعر، والمتوسط المتحرك (MA/Moving Average). وفي بعض الأسواق التقليدية، يمكن أن يتأثر السعر المرجعي أيضًا بأسعار الفائدة.
2. التداول الفوري سهل التنفيذ نظرًا لقواعده ومكافآته ومخاطره البسيطة. عند استثمار 500 دولار في السوق الفورية في BNB، يمكنك حساب المخاطر بسهولة بناءً على سعر الدخول والسعر الحالي.
3. يمكنك أن “تضبطه وتنساه”. بخلاف تداول المشتقات والتداول بالهامش، لا داعي للقلق من التصفية أو نداء الهامش في التداول الفوري. يمكنك الدخول في الصفقة أو الخروج منها في أي وقت تريده. كما أنك لست بحاجة إلى متابعة استثماراتك باستمرار، إلا إذا كنت ترغب في القيام بتداول قصير الأجل.
عيوب السوق الفوري1. اعتمادًا على الأصل المتداول، قد يوفر السوق الفوري أصولًا غير مريحة للاحتفاظ بها. وتُعد السلع أفضل مثال على ذلك. إذا اشتريت النفط الخام فوريًا، فعليك استلام تسليم فعلي للأصل. أما مع العملات المشفرة، فإن امتلاك الرموز والعملات يضع على عاتقك مسؤولية الحفاظ عليها آمنة. وبالتداول في المشتقات الآجلة، يمكنك لا تزال الحصول على تعرض لهذه الأصول لكن مع التسوية النقدية.
2. بالنسبة لبعض الأصول والأفراد والشركات، تُعد الاستقرار أمرًا ذا قيمة. على سبيل المثال، تحتاج الشركة التي ترغب في العمل في الخارج إلى الوصول إلى العملات الأجنبية في سوق الفوركس. وإذا اعتمدت على السوق الفوري، فسيصبح تخطيط النفقات والإيرادات شديد التقلب.
3. الأرباح المحتملة في التداول الفوري أقل بكثير من التداول بالعقود الآجلة أو بالهامش. يمكنك استخدام نفس مقدار رأس المال لتداول مراكز أكبر.

الخاتمةإن التداول الفوري في السوق الفورية هو أحد أكثر الطرق شيوعًا للتداول، خاصةً للمبتدئين. وعلى الرغم من بساطته، فمن الأفضل دائمًا امتلاك معرفة أكبر بمزاياه وعيوبه واستراتيجياته المحتملة. وبالإضافة إلى الأساسيات، يجب أن تحاول دمج معرفتك مع التحليل الفني، والأساسي، والمُشاعري الموثوق.